Дивиденды простыми словами - это выплата компанией части своей прибыли акционерам. Доход от дивидендов зависит от размера пакета акций во владении и решения Совета директоров компании. Выбрать лучшие дивидендные акции поможет такой коэффициент как дивидендная доходность.
Дивиденды представляют собой, как правило, денежные выплаты, которые выплачивает акционерная компания из части своей чистой прибыли акционерам, за то, что они инвестировали в ее капитал покупая акции.
При этом, зачастую, большая часть прибыли компания сохраняет на своем балансе (идентифицируя как нераспределенную прибыль), для использования ее в текущих операциях и для инвестиций в оптимизацию и масштабирование бизнеса.
От чего/кого зависит размер дивидендов?
Совет директоров принимает решение выплачивать или нет дивиденды, в какие сроки и в каком размере. Размер выплаты зависит от количества и видов принадлежащих акционеру акций.
Когда выплачиваются дивиденды?
Дивиденды, традиционно, выплачиваться с запланированной периодичностью, например, ежемесячно, ежеквартально или ежегодно.
Для понимания того, на какой размер дивидендов стоит рассчитывать и когда они будут выплачены, нужно разобраться в датах дивидендов. Вот пример Microsoft.
Информация о размере дивидендов и датах указывается в новостях и пресс-релизах акционерной компании и публикуется на официальном сайте в разделе “Инвесторам”.
Дата объявления (Announcement Date) - тут все просто, дивиденды и их размер объявляются Советом директоров компании и утверждаются акционерами.
Дата истечения права на получение дивидендов (Ex-Dividend Date или Ex-Date) - эта дата означает, что если инвестор купит акции данной компании в этот день или после него, то он не будет иметь права на получение дивидендов.
Дата записи (Record Date) также крайне важный термин, обозначающий граничную дату, установленную компанией для определения того, какие акционеры имеют право на получение дивидендов. На эту дату фиксируется реестр акционеров.
Дата выплаты (Payment Date) представляет собой день, когда компания перечислит на счета инвесторов полагающиеся им дивиденды.
Объявления о выплате дивидендов, как правило, сопровождаются пропорциональным увеличением или снижением цены акций компании (приблизительно на сумму объявленного дивиденда).
Сумма выплат по дивидендам может меняться (расти или снижаться) от квартала к кварталу, от года к году.
Если дела у компании идут хорошо, она вышла на этап устойчивого роста и у нее много свободных наличных денег, размер дивидендов, обычно, растет.
В тоже время, если размер выплат по дивидендам маленький или они отсутствуют вовсе, это не говорит о том, что компания не успешна. В период бурного развития компании, как правило, дивиденды не платят, а повторно инвестируют свою прибыль, направляя ее на дальнейшее развитие бизнеса.
Компания Amazon, достигшая рыночной цены более чем в $1 трлн. всю свою историю повторно инвестировала большую часть прибыли.
Далеко не все инвесторы и аналитики обращают внимание на наличие или размер дивидендов, больше уделяя внимание среднесрочным и долгосрочным перспективам компании. Тем не менее, акции компаний с многолетним опытом стабильных выплат дивидендов - это тот актив, который вызывает доверие и которым хочет обладать любой инвестор.
Инвестиционные фонды, различные взаимные фонды и биржевые фонды (ETF) также выплачивают дивиденды.
Что такое дивидендная доходность
При выборе акций на основе их эффективности выплаты дивидендов, инвесторы могут использовать коэффициент дивидендной доходности.
Дивидендная доходность акций (англ. dividend yield) отображается в процентах и представляет собой сумму, которую компания выплачивает акционерам за владение акцией (годовой значение) разделенную на ее текущую рыночную цену.
В целом, показатель информативен, но эксперты предупреждают о том, что не всегда стоит давать ему весомое значение, поскольку более высокая дивидендная доходность иногда может быть следствием снижающейся цены акций. Потенциальной ошибкой также могут стать устаревшие данные по дивидендам, инвестор должен посмотреть историю выплат дивидендов и убедиться в точности метода оценки.
Как правило, ожидать самой высокой дивидендной доходности стоит от акций зрелых компаний, которые давно котируются на рынке. В тоже время, не стоит ожидать от таких акций очень быстрого роста их стоимости.
Стоит помнить, что каждый доллар, который компания выплачивает в виде дивидендов своим акционерам, - это доллар, который компания не реинвестирует, чтобы расти и генерировать прирост капитала.
