Родительская компания Google Alphabet сообщила о 2%-ном падении общих доходов за квартал. Негативное воздействие пандемии ударило по туристической и других отраслях, что отразилось на рекламном бизнесе Google. В тоже время, подписки на YouTube, продажи Google Play и Google Cloud выросли, что немного компенсировало спад.

Alphabet сообщила о своем первом снижении доходов в истории

Акции Alphabet (NASDAQ: GOOG), увеличившиеся на 14,5% с начала года, немного снизились после публикации квартального финансового отчета.

Alphabet сообщил о 29%-ном падении прибыли на акцию 2-го квартала до $10,13, что, тем не менее, на $1,92 лучше, чем аналитическая оценка в $8,21. Сумма квартальной прибыли (net income) упала до $6,96 млрд. с $9,95 млрд. за аналогичный период прошлого года.

Общий доход снизился на 2% до $38,3 млрд., однако оказался выше средних оценок аналитиков в $37,37 млрд. Увидеть историю доходов и прибыли Alphabet за последние 2 года можете по ссылке.

Подробности квартального отчета 

Доход от рекламы в поисковой системе Google за 2 квартал снизился на 10% по сравнению с прошлогодним значением до $21,32 млрд. Однако руководство отметило признаки восстановления в конце июня и в июле.

Доход от рекламы на YouTube вырос на 6% до $3,81 млрд., выше аналитических прогнозов в $3,78 млрд., но значительно ниже роста в 33% в первом квартале. 

Облачное подразделение Google Cloud показало рост доходов в 43% до $3 млрд., по сравнению с 52%-ным ростом в первом квартале, но замедление частично отражает рост цен на G-Suite в апреле прошлого года. 

Категория «Прочие доходы» Google, включающая такие устройства, как телефоны Pixel, продемонстрировала рост доходов до $5,12 млрд. против $4,08 млрд. в том же квартале год назад.

Категория «Другие статьи», которая включает в себя компанию автономного вождения Waymo, а также исследовательскую компанию Verily, показала снижение доходов до $148 млн. по сравнению с $162 млн. в том же квартале годом ранее. Подразделение по-прежнему убыточно, с общим операционным убытком в размере $1,11 млрд.

Расходы на приобретение трафика (TAC) составили $6,69 млрд., что выше аналитического прогноза в $6,67 млрд.

Alphabet сократила маркетинговые расходы наполовину в квартале и ввела “замораживание” найма персонала на вторую половину года в условиях пандемии. 

Комментируя отчет, генеральный директор Alphabet Сундар Пичай указал, что видит в долгосрочной перспективе, рост таких направлений как облачные вычисления и искусственный интеллект, а также YouTube и покупки. 

Оценка аналитиков

Вслед за выходом отчета Alphabet аналитик RBC Capital Марк Махани подтвердил свой рейтинг покупки для акций, увеличив при этом целевую цену с $1500 до $1700 (акции Alphabet выросли до $1531,45 по закрытию торгов в четверг). 

«Несмотря на слегка вытянутую кривую восстановления, мы по-прежнему считаем GOOGL (наряду с AMZN и FB) одним из самых устойчивых рекламодателей», - прокомментировал он. «Основные показатели медленно, но верно улучшаются, и рост акций продолжается. Мы прогнозируем рост доходов на 8% в 3-м квартале и на 15% в 4-ом квартале», - заключил аналитик. 

Аналитик Юсеф Сквали (Youssef Squali) из SunTrust Robinson также  подтвердил свой рейтинг “покупать” для акций Google, повысив целевую цену с $1805 до $1850. 

«По нашему мнению, Google по-прежнему остается привлекательной историей с привлекательной оценкой, несмотря на первое в истории снижение выручки, поскольку тенденции предполагают улучшение условий спроса», - пояснил аналитик. 

Несмотря на то, что макроэкономическая неопределенность сохраняется, пандемия оказалась одним из основных факторов, ускоряющих некоторые цифровые тенденции, от которых Google выиграет в долгосрочной перспективе, заключил Сквали. 

В целом, акции Alphabet имеют рейтинг “сильной покупки” на Уолл-Стрит, с средней целевой ценой аналитиков в $1,668 (потенциал роста 8%).

Оцените этот материал

Рейтинг: 5.0 - 1 голос




Комментарии