IPO Coursera, самой крупной и узнаваемой платформы онлайн-образования в мире, состоится сегодня по начальной цене в $33 за акцию. Благодаря буму онлайн-обучения в мире во время пандемии COVID-19 доходы Coursera выросли на 59% в 2020 году, а сама компания оценивается почти вдвое дороже.

IPO Coursera принесет платформе онлайн-образования около $519 млн. и оценку более $4 млрд.

Акции Coursera начнут торговаться на NYSE под тикером COURS уже сегодня, аналитики рынка называют это IPO “одним из самых интересных листингов года”. 

Андеррайтерами IPO Coursera виступають Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs (GS), Citigroup (C ) и UBS Investment Bank.

Во сколько оценивается IPO Coursera?

Компания Coursera планирует вывести на фондовый рынок 14,7 млн. своих ​​обыкновенных акций, при этом, ее акционеры предложат около 1,1 млн. акций. При оценке цены акции в диапазоне $30 - $33, рыночная оценка Coursera на момент IPO составит около $4 млрд., что почти вдвое выше, чем оценка в $2,5 млрд. после последнего раунда финансирования в июле 2020 года. 

Раунды финансирования Coursera

Ниже на графике Benzinga показаны суммы всех раундов финансирования и количество участвующих инвесторов. 

 

Крупнейшие акционеры Coursera

Согласно поданной документации в SEC, крупнейшие доли акций Coursera по состоянию на конец декабря 2020 года принадлежали: 

  • Фирме венчурного капитала New Enterprise Associates: 18,3%. 

  • Венчурному фонду G Squared: 15,9%. 

  • Фирме венчурного капитала Kleiner Perkins Caufield & Byers: 9,2%. 

  • Инвестиционной компании The Northern Trust Company: 7,9%. 

  • Соучредителю Coursera Эндрю Нг принадлежало 7,8%.

  • Президент и генеральный директор Coursera Джеффри Маггионкалд владел 3,5%.

История роста Coursera

Основанная в 2012 году двумя профессорами Стэнфордского университета Дафной Коллер и Эндрю Нг, компания Coursera сегодня представляет собой крупнейшую мировую платформу онлайн-обучения, охватывающую более 70 стран, с 77 миллионами учащихся и более 100 компаниями из списка Fortune 500, которые приобретают курсы повышения квалификации для своих сотрудников.

Особенностью Coursera являются ее контракты с такими престижными мировыми вузами как Stanford, Университет Иллинойса, Мичигана и другие. По окончанию программ этих университетов в Coursera, студенты получают дипломы об образовании.

В 2020 году к Coursera присоединилось более 30,2 миллиона новых учеников, что на 65% больше, чем у 46,6 миллиона учеников, зарегистрированных по состоянию на конец 2019 года. Огромным фактором роста стала пандемия COVID-19, карантинные ограничения и переход на дистанционное обучение. Кроме того, тысячи людей, занятых в сфере туризма, сферы развлечений и образования искали курсы для переквалификации и поиска новой работы.

В условиях растущей популярности и большей доступности онлайн-образования по сравнению со стационарной формой обучения, доходы Coursera росли высокими темпами. Компания разделяет свои доходы по трем основным сегментам:

1. Потребительский (Consumer) - это разнообразные лекции и курсы, включая курсы повышения квалификации не предусматривающие получения диплома о специальности в конкретном вузе.

2. Доход от предприятий и организаций (Enterprise), которые платят подписку за прохождение курсов своими сотрудниками.

3. Доход от обучения, предусматривающего получение официального диплома бакалавра или специалиста (Degrees), - наименьший, но наиболее быстрорастущий сегмент.

Coursera предоставляет как услуги в диапазоне от $9 тыс. до $45 тыс. за получение университетского образования, так и лекции длительностью до 2 часов за $10 или просто бесплатные курсы.

Аналитики указывают на то, что только 3,6 млн. из 77 млн. зарегистрированных пользователей фактически платят за обучение.

Риски Coursera

В поданной в SEC документации Coursera указала, помимо конкурентных рисков, риск того, что университеты на фоне падения доходов во время пандемии откажутся от контрактов и начнут предлагать свои услуги онлайн-обучения студентам напрямую.

Кроме того, университетские администрации или преподаватели могут потребовать дополнительную оплату за предоставленные обучающие материалы.

Инвесторы также должны учитывать, что несмотря на высокий рост доходов в 2020 году, Coursera не удалось получить прибыль - компания опубликовала чистый убыток в размере $67 млн., что на 42% больше, чем убыток в $47 млн. в 2019 году. 

При этом, компания Coursera не дала прогнозов по прибыли, заявив, что ожидает дальнейшего роста операционных расходов по мере расширения предложения курсов, базы учащихся и маркетинговых усилий. 

В тоже время, по данным венчурного фонда GSV Ventures, в 2020 году сектор цифрового обучения вырос до $160 млрд., а к 2027 году рынок достигнет $1 трлн., что почти в два раза быстрее, чем ожидалось до пандемии COVID-19.




Комментарии