Крах Credit Suisse в Швейцарии: Раскрытие неприятных истин

На протяжении многих лет Швейцария была известна как стабильная гавань для инвесторов в облигации и акции, имеющая репутацию надежного юридического центра. Однако недавний крах Credit Suisse Group AG обнажил некоторые неудобные факты о банковской системе страны. Стремясь обеспечить покупку Credit Suisse компанией UBS Group AG, правительство Швейцарии применило чрезвычайное законодательство, чтобы отменить закон о конкуренции и права акционеров, оставив держателей облигаций с бесполезным дополнительным долгом первого уровня на сумму 17 миллиардов долларов.

Панический подход правительства к управлению кризисом подорвал верховенство закона и поставил под угрозу репутацию страны как надежного места для иностранных инвестиций. Эксперты в области права предупреждают, что иностранные инвесторы могут усомниться в том, что Швейцария по-прежнему является безопасным местом для инвестиций, что может привести к судебным искам.

Решение швейцарского банковского регулятора Finma списать облигации AT1 до нуля вызвало возмущение среди держателей облигаций, что привело к призывам к судебным искам. Эти облигации были разработаны для того, чтобы убытки несли инвесторы, а не налогоплательщики, но Credit Suisse и бывший конкурент UBS являются единственными банками в Европе, условия которых допускают полное списание, а не конвертацию в акционерный капитал. Этот отход от общего правила, согласно которому держатели облигаций стоят выше акционеров, является ярким примером швейцарской исключительности.

Поскольку последствия краха Credit Suisse продолжаются, Фонд Ethos и американская юридическая фирма Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan изучают возможные пути возмещения ущерба пострадавшим держателям облигаций. Этот инцидент поднимает важные вопросы о верховенстве швейцарского банковского законодательства и будущей безопасности иностранных инвестиций в стране.