Французская компания LVMH, владелец Louis Vuitton, Bulgari и других люксовых брендов и легендарная американская ювелирная компания Tiffany заявили о подписании крупнейшей сделки объединения в сфере роскоши.

LVMH приобретает Tiffany за $16,2 млрд.

В понедельник LVMH и Tiffany (TIF) объявили, что советы их директоров пришли к соглашению о продаже всех акций американского ювелира за $16,2 млрд., по $135 за каждую акцию.

Компании месяц вели переговоры, первоначальное предложение  LVMH в $120 за акцию не устроило Tiffany. Некоторые аналитики прогнозировали LVMH еще более дорогое приобретение, Credit Suisse предполагали цену $140 за акцию, Cowen $160 за акцию.

Акции Tiffany выросли на 6% после объявления сделке, с начала года их рост составил почти 56%. Акции LVMH выросли на 2% на утренних торгах в Париже, приблизившись к рекордной отметке, рост с начала года составляет 53%.

LVMH сказал, что приобретение Tiffany поможет расширить его присутствие на ювелирном рынке, рынках США и Азии. Tiffany получает около 44% своих доходов из Америки и 43% из Азии. Остальное в основном из Европы. 

Ожидается, что сделка будет закрыта в середине 2020 года при условии одобрения акционерами и регуляторными органами США.

Алессандро Больоло, генеральный директор Tiffany, так прокомментировал сделку: «Эта сделка, которая происходит во время внутренней трансформации нашего легендарного бренда, обеспечит дальнейшую поддержку, ресурсы и импульс для этих приоритетов, поскольку мы развиваемся для того, чтобы стать ювелиром класса люкс следующего поколения».

Последние кварталы Tiffany показывали замедление роста прибыли и доходов, что объяснялось негативным влиянием торгового спора между США и Китаем, повышением торговых пошлин и спадом спроса среди китайских туристов и покупателей в Гонконге.

Перед объявлением о сделке аналитик Jefferies, Флавио Середа писал: «Мы полагаем, что капитал бренда TIF и сила его имиджа с 1837 года более ценны, чем предполагают текущие финансовые результаты, и что LVMH может использовать их, чтобы расширить свой охват на азиатском рынке».

«Мы очень уважаем и восхищаемся Tiffany и намерены развивать эту жемчужину с той же самоотверженностью и приверженностью, которую мы применили к каждому из наших домов», - сказал Бернар Арно, председатель и главный исполнительный директор LVMH. 

«Будучи частью группы LVMH, Tiffany достигнет новых высот, используя свой замечательный внутренний опыт, бесподобное мастерство и сильные культурные ценности».

В собственности компании LVMH 75 люксовых брендов, однако в мировом ювелирном бизнесе ей сложно выдерживать конкуренцию с швейцарским Richemon, который владеет Cartier. 

Последней крупной сделкой LVMH в этой области было приобретение в 2011 году итальянского ювелирного бренда Bulgari.

По данным консалтинговой компании Bain & Co, рост продаж ювелирных изделий в 2018 году опережал рост продаж дизайнерской одежды и других предметов роскоши. Согласно прогнозу, 2019 год покажет 7%-ный рост сопоставимых продаж на мировом ювелирном рынке с оборотом в $20 млрд.

«Мы полагаем, что приобретение Tiffany LVMH представляет собой сильный стратегический ход», - сказал аналитик KeyBank Capital Эдвард Юрам, который оценил цену сделки в диапазоне от $125 до $130  за акцию. «Продолжение консолидации в сфере роскоши имеет смысл с учетом перехода к электронным коммуникациям, важности китайского рынка (мы считаем, что этот рынок представляет собой треть продаж во всех географических регионах) и плодотворного взаимодействия».

Оцените этот материал




Комментарии