На мировых рынках все больше преобладают тревожные настроения. Ряд мировых фондовых индексов показали снижение, в то время как облигации стали безопасным убежищем для инвесторов. От рисковых активов стали отказываться из-за растущего беспокойства в отношении возможной рецессии в США.

Обеспокоенность рецессией в США выливается в падение акций и рост облигаций

Обеспокоенность инвесторов по поводу состояния мировой экономики усилилась, после того как на прошлой неделе Федеральный резерв США заявил об усилении опасений по поводу рисков для экономики, снизив прогноз роста ВВП и инфляции, а также повысив прогноз по уровню безработицы.

Центральный банк в начале этого года изменил свою риторику, и вместо ранее планируемых двух повышений процентных ставок, принял решение сохранить их на текущем уровне до конца года. Подробней об этом в статье Marketinfo.pro “ФРС не будет повышать ставки в этом году”.

Решение ФРС повлияло на то, что доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась до самой низкой отметки с начала 2018 года.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США в последний раз была на 1,9 базисных пункта ниже трехмесячных ставок впервые с 2007 года. Исторически, перевернутая кривая доходности - где долгосрочные ставки падают ниже краткосрочных - сигнализировала о предстоящей рецессии.

«Ценовое поведение на рынке облигаций является огромной вопиющей сиреной для всех, кто пытается с оптимизмом смотреть на акции», - отмечают аналитики JPMorgan. «Рост и кривые облигаций / доходности будут единственной вещью, на которую должны ориентироваться акции, и очень трудно предвидеть какой-либо рост, пока экономическая уверенность не стабилизируется и облигации не развернутся».

Падение на мировых рынках

Мрачные настроения распространились на рынки Европы и США, лондонские фьючерсы на FTSE снизились на 0,3%, а E-minis на S&P 500 снизились на 0,5 %.

Самый широкий индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона за пределами Японии MSCI упал на 1,5% до недельного минимума в результате сильного падения акций в регионе.

Японский индекс Nikkei достиг пятинедельного минимума после падения на 3,1%, что стало его самым большим однодневным падением с конца декабря.

Индекс Kospi в Южной Корее снизился на 1,7%, в то время как австралийские акции потеряли 1,1%.

Китайские акции также оказались в минусе - индекс с 300 крупнейших и наиболее ликвидных акций А-типа CSI 300 снизился на 1,4%.

На фоне растущих опасений по поводу более широкого мирового экономического спада, производственные данные из Германии показали снижение в третий месяц подряд. В Соединенных Штатах предварительные показатели активности в сфере производства и услуг за март показали, что оба сектора росли более медленными темпами, чем в феврале.

Модель рецессии кривой доходности, проведенная Национальным банком Австралии, указывает на вероятность рецессии в США в 30-35% в течение следующих 10-18 месяцев.

«Риск рецессии в США повысился и начинает мигать желтым цветом - это будет удерживать рыночные цены и увеличивать вероятность снижения ставок ФРС», - сказал лондонский стратег NAB Тапас Стрикленд.

В то время как облигации выросли в понедельник, доходность 10-летних государственных облигаций Японии упала до минус 9,2 базисных пункта, самого низкого уровня с сентября 2016 года. Доходность 10-летних облигаций Австралии упала до рекордно низкого уровня 1,775.

Некоторые аналитики, такие как Роб Карнелл из ING, не рекомендовали торопиться делать ставки на инверсию доходности.

«Мы подозреваем, что вывод о рецессии из таких данных не является оправданным до тех пор, пока кривая доходности 3M-10Y не изменится на существенную величину», - сказал Карнелл. «Просто перевернутая кривая доходность, которую показывают сегодняшние рынки, еще не явный признак для меня».

Политические факторы

Большая часть проблем, связанных с глобальным ростом, связана с ухудшением торговых взаимоотношений между Европой и США, и  Китаем и США. Торговые войны еще не окончены и мировое сообщество внимательно следит за ходом переговоров между странами.

Политика была также в центре внимания в Соединенных Штатах и ​​Великобритании. Почти двухлетнее расследование в США не нашло никаких доказательств сговора между избирательной командой президента Дональда Трампа и Россией в крупной политической победе Трампа. Это большой плюс для действующего президента США, так как он готовится к очередной битве за переизбрание в 2020 году.

Политические беспорядки в Британии из-за выхода страны из Европейского Союза также по-прежнему тормозят рост рисковых активов. Премьер-министр Тереза ​​Мэй в воскресенье провела переговоры с высокопоставленными коллегами и бескомпромиссными сторонниками Brexit, пытаясь прийти к договоренностям, после двух неудачных попыток подписания сделки по выходу страны из сообщества ЕС.

В воскресенье в СМИ появились сообщения о том, что кабинет министров Великобритании готовится свергнуть Мэй. Согласно репортажа газеты Sun, Мэй должна объявить в понедельник, что она уйдет в отставку, как только ее сделка с Brexit будет одобрена.




Комментарии