Протоколы сентябрьских заседаний ФРС показали, что центральный банк начнет сокращать покупки облигаций на $15 млрд. ежемесячно начиная с середины ноября или декабря, если темпы восстановления экономики США сохраняться на текущих уровнях.
В среду инвесторы фондового рынка получили два важных отчета: данные о росте потребительских цен в сентябре и публикацию протоколов заседания Комитета по открытым рынкам FOMC ФРС.
Основные фондовые индексы США закрылись в плюсе в среду: S&P 500 вырос на 0,3%, Nasdaq Composite на 0,73%, показатель Dow Jones завершил торги без изменений.
Согласно протоколам сентябрьских заседаний ФРС, чиновники планируют сокращение текущих темпов покупок казначейских и ипотечных ценных бумаг на $10 млрд. и $5 млрд. ежемесячно начиная с середины ноября или декабря. При этом, запланированный срок завершения покупок - середина 2022 года, в случае, если текущие тенденции восстановления сохраняться.
ФРС осуществляет покупки этих активов в размере $120 млрд. в месяц, начиная с июня 2020 года в качестве мер для поддержки и восстановления экономики США в кризисных условиях пандемии.
Сентябрьские протоколы показали, что члены ФРС снизили свои оценки ВВП на этот год, но повысили прогноз инфляции и ожидают, что безработица будет ниже, чем ранее предполагалось.
Тем не менее, по словам представителей ФРС, текущее “восстановление экономики в целом идет по плану” и дает центральному банку основания начать сокращать свои стимулы.
Экономисты ожидают, что ФРС объявит о плане сокращения покупок облигаций по итогам следующего заседания 2-3 ноября. К этому шагу подталкивает высокий уровень инфляции в США.
Отчет об уровне инфляции за сентябрь показал рост индекса потребительских цен на 0,4% по сравнению с августом и на 5,4% по сравнению с прошлым годом. Это представляет собой небольшое увеличение по сравнению с темпом роста в 0,3% индекса потребительских цен в августе.
Экономисты говорят о том, что данные свидетельствуют об устойчивом характере инфляции, который объясняется сохранением роста цены на энергоносители, транспортных проблем и проблем нехватки полупроводников.
Согласно опубликованному на этой неделе прогнозу Международного валютного фонда, инфляция в США должна достичь 4,3% в этом году и упасть до 3,5% в 2022 году и 2,3% в 2023 году.
В тоже время, в МВФ указали на потенциальную необходимость скорректировать денежно-кредитную политику в качестве ответа на высокий уровень инфляции. Подробнее в статье Marketinfo.pro “МВФ заявляет о необходимости ФРС ужесточить политику, если инфляция “выйдет из под контроля”.
Точечный график ФРС показал, что чиновники центрального банка разделились поровну в вопросе оценки инфляции. Одни ожидали, что инфляция останется высокой в 2022 году с риском еще более высокой инфляции. Другие видели, что наибольший вклад в повышение инфляции внесла группа товаров, с проблемами поставок из-за пандемии COVID-19. Кроме того, некоторые участники заседаний выразили обеспокоенность тем, что текущее инфляционное давление может продлиться дольше, чем они ожидали.
На точечном графике ожиданий отдельных членов в отношении процентных ставок комитет указал, что он может начать повышение процентных ставок уже в 2022 году. Согласно данным инструмента CME FedWatch, в настоящее время рынки оценивают первое повышение ставки в сентябре следующего года.
После публикации протокола трейдеры увеличили вероятность сентябрьского повышения до 65% с 62%. Прогнозы Wall Street вероятности двух повышений ставок в 2022 году составляют 46%.
Комментарии