В условиях огромных затрат и заимствований в 2019-2021 годах, гос. долг США вырос до $28,5 трлн. Это превышает лимит по праву займов в $22 трлн., установленный в 2019 году. Не решив этой проблемы, правительство США не сможет продолжать брать займы, оказываясь перед риском дефолта уже в октябре.

США сегодня перед риском дефолта, если демократы не решат проблему лимита гос. долга

Сегодня экономика США быстро восстанавливается после пандемии COVID-19: ВВП страны выросло на 6,3% в первом квартале 2021 года и на 6,5% во втором. 

Финансовые рынки также на подъеме. Ключевые фондовые индексы США, Dow Jones (DJI), S&P 500 (SPX) и Nasdaq Composite (IXIC), после резкого падения в феврале-марте 2020 года, находятся на исторических максимумах. Это видно на графике ниже.

Однако этот рост обошелся бюджету США очень дорого - государственный долг вырос до $28,5 трлн. по состоянию на конец июня 2021 года. 

Дефицит бюджета США в 2020 финансовом году составил $3,13 трлн., при этом, в 2021 году, согласно оценке Бюджетного управления Конгресса, эта цифра повторится. Это рекордный дефицит бюджета за всю историю США, вдвое выше предыдущего рекорда в $1,4 трлн. в 2009 году, и эквивалентен 13,4% ВВП. 

Чем грозит высокий долг для США и что делать?

Наличие гос. долга страны само по себе не является проблемой - проблема в том, что для размера долга установлен лимит - общая сумма, при которой правительство имеет право брать новые займы.

В США в 2019 году лимит долга был на уровне $22 трлн., однако в августе того же года ограничение долга было приостановлено на два года в рамках бюджетной договоренности в Конгрессе. 

Срок приостановления лимита долга США заканчился в это воскресенье и если Конгресс не примет решение либо увеличить лимит, либо снова приостановить его, технический дефолт экономики США произойдет уже в октябре. 

Это грозит локдауном правительства и обвалом на финансовых рынках.

Министерство финансов уже в пятницу начало принимать особые меры по поддержанию наличности. С решением Конгресса - сложнее, учитывая его разделенность между демократами и республиканцами.

Для голосования за повышение лимита гос. долга требуется 60 голосов в Сенате, голосов одних только демократов будет не достаточно. Сенат между демократами и республиканцами поделен 50 на 50, решающий голос у вице-президента Камалы Харрис, у демократов большинство голосов в Палате представителей.

Председатель бюджетного комитета Палаты представителей Джон Ярмут и сенатор Дик Дурбин, лидер Демократической партии № 2 в верхней палате, заявили, что нет конкретного плана по решению проблемы с лимитом долга путем согласования бюджета. Другие варианты решения включают переговоры с республиканцами о повышении лимита долга в обмен на политические уступки.

На этой неделе Сенатом может быть принят итоговый вариант законопроекта в размере $1 трлн. на долгосрочную программу финансирования инфраструктуры.

При этом, демократы намерены инициировать еще один гигантский законопроект в $3,5 трлн. на борьбу с изменением климата и социальные нужды. Республиканцы против него, как и против предлагаемого демократами повышения ставки корпоративных налогов с 21% до 28%.

Усложняется ситуация тем, что сроки заканчиваются, а законодатели вскоре уйдут на каникулы со второй недели августа. Демократы на прошлой неделе заявили, что займутся решением проблемы лимита долга, но не дали подробностей. 

Фондовые рынки обычно уверены, что Конгресс и Белый дом заключат сделки, чтобы избежать локдауна правительства и дефолта по долгам. 

Однако неспособность Казначейства выпустить новые долговые обязательства, скорее всего, приведет к росту цен на облигации, считает Кевин Николсон, соруководитель инвестиционного комитета RiverFront Investment Group. 

Больше всего Конгресс хочет избежать повторения 2011 года, когда противостояние по лимиту долга между Палатой представителей, контролируемой республиканцами, и Белым домом Обамы привело к серьезной волатильности рынка, и S&P Global Ratings понизило рейтинг суверенного долга США. Когда нависла угроза дефолта, S&P 500 начал падать, упав почти на 20% в период с июля по октябрь того же года.




Комментарии