В МВФ говорят, что видят тенденции, которые могут спровоцировать еще один глобальный финансовый кризис

В Международном валютном фонде (МВФ) говорят, что видят рост рисков в мировой финансовой системе, и дальнейшая эскалация торговых напряжений может подтолкнуть ситуацию.

Однако, данными последнего отчета МВФ по глобальной финансовой стабильности, который был выпущен в среду, инвесторы остались довольны. Отчет МВФ, публикуемый два раза в год, содержит оценку глобальных финансовых условий и выявляет риски в системе.

Цены на акции, особенно в США, за прошедший год достигли рекордных уровней, что свидетельствует о том, что инвесторы продолжают принимать на себя риски. Но неопределенность, связанная с торговыми конфликтами между США и другими странами, может привести к тому, что подобные настроения быстро изменятся и начнется внезапное падение на финансовых рынках, говорится в докладе МВФ.

«Дальнейшая эскалация торговых напряжений, а также рост геополитических рисков и неопределенность политики в крупных экономиках могут привести к внезапному ухудшению настроений с риском, вызвав широкомасштабную коррекцию на мировых рынках капитала и резкое ужесточение глобальных финансовых условий», - говорится в докладе фонда.

МВФ заявил во вторник, что сбои в глобальной торговле угрожают росту. Он сократил свои прогнозы глобального роста на 2018 и 2019 годы на 0,2 процентных пункта до 3,7% и снизил прогнозы роста торговли товарами и услугами во всем мире.

МВФ отметил, что повышенные риски от продолжающейся напряженности между США и ее торговыми партнерами происходят в то время, когда развивающиеся рынки испытывают давление. Страны, такие как Турция и Аргентина, столкнулись с сильным оттоком капитала на фоне роста процентных ставок в США, их валюты упали против сильного доллара.

В МВФ также указали, что на сегодняшний день проблемы на развивающихся рынках в значительной степени зависят от страны.

«На данный момент мы видим много различий между странами, поэтому, когда мы сравниваем развитые страны с развивающимися рынками, мы видим, что финансовые условия остаются благоприятными в странах с развитой экономикой, и они несколько ужесточились для развивающихся рынков»,- сообщил CNBC в среду Тобиас Адриан, директор департамента денежно-кредитных и валютных рынков МВФ. «Но даже на развивающихся рынках мы видим много различий».

«Есть некоторые страны, которые пострадали довольно сильно с точки зрения оттока капитала, обесценивания валюты и, в более широком смысле, от более жестких финансовых условий», - добавил Адриан. «В то же время, другие развивающиеся рынки наоборот, фактически испытывали приток капитала, и не видели существенного ухудшения с точки зрения условий расширений или финансовых условий».

Тем не менее, организация заявила, что не исключает, что кризис расширится до большего числа стран.

Анализ МВФ показал, что страны с развивающейся экономикой, за исключением Китая, могут испытывать отток в размере $100 млрд. или более в течение четырех кварталов, что говорит о величине  глобального финансового кризиса.

Китай остается «широко стабильным»

В МВФ сказали, что финансовые условия в Китае, который находятся в центре постоянной торговой борьбы с США, остались «в целом стабильными» благодаря ослаблению денежно-кредитной политики центрального банка.

В этом году Народный банк Китая в четыре раза снизил количество банков-резервов, открыв доступ к большему количеству наличных средств для кредитования предприятий и населения, чтобы смягчить замедление экономической активности. При этом центральный банк Китая утверждал, что его денежно-кредитная политика осталась «разумной и нейтральной», а не «приемлемой».

Тем не менее, эти действия Народного банка Китая помогли ослабить некоторое давление, которое нарастало в китайской финансовой системе, сказали в МВФ. В дополнение к торговому конфликту, Китай также оказался в центре внимания своей огромной теневой банковской отрасли, с высоким уровнем задолженности компаний - проблем, которые правительство Китая пытается исправить.

Адриан отметил, что, рассматривая корпоративный долг или кредит нефинансового сектора, их уровень в Китае «стабилизировался».

«Хотя за последние 10 лет Китаю характерно постоянное увеличение кредитного плеча, теперь он стабилизировался, и это хороший сингл для финансовой стабильности», - сказал Адриан.

Тем не менее, в МВФ заявили, что китайские власти не должны сдерживать усилия по реформированию экономики, особенно по сокращению плохих долгов.

«Хотя эти недавние шаги Китая могут способствовать поддержанию экономического роста в ближайшем будущем в условиях роста внешнего давления, в среднесрочной перспективе они могут повлечь за собой большие риски для финансовой стабильности», - говорится в отчете МВФ.