Гигант китайской розничной торговли демонстрирует феноменальный рост с стабильным уровнем затрат, и это на фоне ухудшающейся макроэкономической среды.

Выгода покупки акций Alibaba очевидна

На фоне усугубляющейся торговой напряженности между Китаем и США, акции Alibaba (BABA) торгуются в выгодном соотношении текущей цены акций к прибыли на акцию (менее 50 P/E), что говорит о выгодной цене для покупки.

Повышенная волатильность и беспокойства относительно торговой войны снизили акции Alibaba на 14% за последний месяц, что создало возможность выгодной покупки по сниженной цене.

Суть в том, что несмотря на ухудшающуюся среду, Alibaba превзошла все ожидания по результатам финансового 2019 года. Компании удается добиваться феноменального роста благодаря широкой диверсификации своего бизнеса, охватывающего сферы электронной коммерции, облачных вычислений и логистических решений для международной розничной торговли, с доминированием внутри страны и значительным расширением на международном рынке.

Огромной компании, совокупные акции которой стоят $460 млрд., удается получать 41%-ный рост квартальных доходов, в сравнении с показателями прошлого года. Это демонстрирует насколько стабильно компания наращивает свой потенциал.

В сравнении - Amazon (AMZN), крупнейший онлайн-продавец в США, наблюдает снижение темпов роста своих квартальных доходов до 25%, по сравнению с прошлым годом.

Если сравнить валовую стоимость товаров (GMV) двух компаний, общая стоимость товаров, проданных через Amazon за прошедший год составила около $300 млрд., при этом рост замедляется. GMV Alibaba, полученная на розничных торговых площадках в Китае, была эквивалентна $853 млрд. за год, при этом компания явно движется по восходящей траектории.

Трудно расти, когда цифры становятся такими большими, но Alibaba сделала именно это. $853 млрд. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года выросли на 19%, и стоит учесть, что сюда не относятся международные розничные предприятия, такие как Lazada, и другие.

Важно также то, что доходы каждого из подразделений растут как минимум на 20-30% за год. Между тем, затраты в процентах от доходов, будь то разработка продукта, продажи, маркетинг или общие, остаются относительно постоянными.

Основным фактором этого роста является более эффективное привлечение пользователей и расширение в менее крупные города. Наряду с этими, новыми пользователями были улучшены показатели кликабельности и конверсии покупок.

Рост Alibaba был и продолжает быть настолько уникальным, что по словам некоторых аналитиков, ее акции BABA должны стать частью аббревиатуры FANG - пяти самых популярных и наиболее эффективных акций рынка. Вместо FANG, аббревиатура должна стать BANG.

И хотя инвесторы беспокоятся из-за текущей торговой ситуации, управление Alibaba настолько эффективно, конкурентоспособно и проницательно, что нивелирует все опасения. Одним из доказательств служит рост ежегодных активных потребителей.

В Китае розничные торговые площадки Alibaba достигли аудитории в 654 миллиона (вдвое больше населения США), что представляет собой увеличение на 102 млн. потребителей по сравнению с предыдущим годом. Мобильные ежемесячные активные пользователи (MAU) также выросли до 721 млн., увеличившись на 104 млн. по сравнению с мартом 2018 года.

Alibaba по-прежнему продолжает наращивать свою базу пользователей и остается более актуальной, чем когда-либо. Цифры говорят о том, что Alibaba становится синонимом повседневного потребления в Китае.




Комментарии