Акции Facebook упали до 24%, ниже $170 после закрытия торгов из-за прогнозов компании о снижении доходов в 3-4-ом кварталах на фоне борьбы с проблемами конфиденциальности на платформе.

Акции Facebook падают из-за прогноза снижения доходов

Компания Facebook (NASDAQ: FB) отчиталась о своем 2-м квартале 2018г. По данным Reuters, опубликованным в СNBC, прибыль компании составила $5,1 млрд. или $1,74 прибыли на акцию (EPS), что на $0,02 выше, чем оценка аналитиков в $1,72.

Сумма доходов за квартал составила $13,23 млрд., оказавшись ниже консенсус-прогноза Thomson Reuters в размере $13,36 млрд.

В Facebook заявили, что ожидают снижения темпов роста доходов в 3-ем и 4-ом кварталах по сравнению с предыдущими кварталами.

«Это ужесточение является результатом расширения рынков, инвестиций в новостные продукты, такие как недавнее внедрение видео в формате long-form, IGTV и капитальные затраты, связанные с безопасностью и надежностью, которые составляют «миллиарды долларов», - сказал Вехнер.

По итогу, неблагоприятный прогноз для инвесторов был вызван тем, что, после скандала с Cambridge Analytica и расследований в органах власти, в Facebook усиленно занимаются устранением проблем конфиденциальности данных пользователей и улучшением контроля за тем, что они публикуют (сейчас  это особенно актуально - перед выборами в среднесрочной перспективе в США).

Из-за сложившейся ситуации растет количество расходов и уменьшается прибыль от рекламной деятельности компании. Дополнительной причиной также было названо колебание валютных курсов.

Общие расходы во 2-ом квартале выросли до $7,4 млрд., что на 50% больше, чем год назад. Facebook также прогнозирует аналогичное увеличение во второй половине года, ссылаясь на расходы на видеоконтент и маркетинг.

Доход от рекламы составил $13,04 млрд., оказавшись меньше оценки StreetAccount и FactSet в размере $13,16 млрд.

Аналитики также связывают падение доходов от рекламы снижением количества европейских ежедневных активных пользователей (DAU). Их количество снизилось и составило 279 млн., по сравнению с 282 млн. в прошлом квартале, что ниже оценки FactSet в 279,4 млн. Данный эффект связывают с принятием Общего регламента защиты данных (GDPR) в Европейском союзе. Набор новых правил дал европейским пользователям больше контроля над своими онлайн-данными.

Количество глобальных DAU составило 1,47 млрд. против 1,49 млрд., согласно оценке StreetAccount и FactSet.

Североамериканские DAU: 185 млн. против 185,4 млн., согласно оценке FactSet. Их число осталось без изменений, несмотря на последствия скандала с Cambridge Analytica. Однако средний доход на одного пользователя в регионе вырос, несмотря на отсутствие роста их числа. Он достиг $25,91 на пользователя, по сравнению с $23,59 за 1-ый квартал.

По мнению Джина Мюнстера из Loup Ventures, Facebook «вступает в новый период», где снижение роста пользователей приведет к более медленному росту доходов.

Численность персонала 30 275 человек по состоянию на 30 июня 2018 года увеличилась на 47% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

В компании также заявили, что расходы на конфиденциальность не будут компенсированы ростом доходов от развивающихся сфер деятельности и приложения Instagram от Facebook, которое было менее задето проблемами конфиденциальности.

По словам генерального директора Марка Цукерберга, по данным компании, 2,5 млрд. человек используют по меньшей мере одно из приложений Facebook - в том числе Instagram, WhatsApp и Messenger - каждый месяц.

Аналитики видят, что многие из пользователей проводят все больше времени в этих приложениях, что повышает уровень их коммерциализации.

По мнению аналитиков, угроза дополнительных нарушений нормативного регулирования конфиденциальности остается проблемой, поскольку компания находится в центре дискуссии о свободе слова и ее роли в решении вопроса о том, какой контент остается и что происходит.

В средствах массовой информации полагают, что компания оправится.

«Удивительно смешанный набор результатов», - сказал Марко Римини, главный разработчик Mindshare. «Мы считаем, что это краткосрочный эффект от GDPR  и некоторые краткосрочные негативные последствия PR-проблем. В среднесрочной перспективе рекламодатели по-прежнему верят в Facebook, как и ее пользователи».

Отличной была оценка Джина Мюнстер из Loup Ventures. Он предупредил, что некоторые аналитики могут рассматривать падение Facebook как возможность для покупки, но он рекомендует инвесторам «во многом держатся подальше» от акций этой компании в ближайшей перспективе.

«Я думаю, что они видят, что происходит с их обязательствами и бизнесом, и предпринимают драматические шаги для восстановления ожиданий», - сказал Мюнстер. Он также назвал этот шаг «беспрецедентным ориентиром», добавив, что Facebook, вероятно, не нуждался в том, чтобы ослабить прогнозы настолько резко.

В интервью с CNBC «Closing Bell», Мюнстер посоветовал инвесторам: «Я думаю, вам стоит просто оставаться в стороне, пусть инвесторская база обработает это и пересматривает, как сложатся обстоятельства через два месяца».