Акции Nvidia выросли на 13% в среду после заявлений крупнейшего клиента Microsoft и конкурирующего производителя чипов AMD, что не ожидается замедления многомиллиардных инвестиций в серверы ИИ на основе графических процессоров.
Генеральный директор Microsoft Сатья Наделла и финансовый директор Эми Худ заявили во вторник, что компания планирует увеличить расходы на инфраструктуру, основанную на Nvidia, в следующем году.
Microsoft потратила 19 миллиардов долларов на капитальные затраты в четвертом финансовом квартале, из которых около 60% ушло на оборудование. Технологический гигант также указал, что получает отдачу от своих дорогих серверов на базе графических процессоров.
Заявления компании на конференц-звонке по результатам квартала ослабили опасения инвесторов, что высокий уровень продаж ИИ у Nvidia связан с гонкой среди поставщиков облачных услуг, которая может замедляться.
"Отчет Microsoft может вдохновить большинство инвесторов Nvidia/полупроводников, так как капитальные затраты Microsoft оказались намного выше ожиданий и составили 19 миллиардов долларов за квартал", написал аналитик UBS Карл Кеирстед в записке в среду.
Nvidia стала основным выгодоприобретателем бума ИИ. Ее акции удвоились в 2024 году и выросли более чем на 500% с момента выхода ChatGPT в ноябре 2022 года, который вызвал большой интерес инвесторов к технологиям искусственного интеллекта.
Аналитики Morgan Stanley назвали Nvidia "лучшим выбором" в записке в среду, заявив, что такие проблемы, как конкуренция, экспортный контроль и проблемы с цепочками поставок, вероятно, со временем исчезнут.
"Наше восприятие заключается в том, что рынок очень пессимистично оценивает некоторые комментарии гипермасштабных компаний, где клиенты явно хотят продолжать инвестировать ресурсы в развитие многомодального генеративного ИИ," написал аналитик Morgan Stanley Джозеф Мур.
Мур также отметил, что чипы Nvidia переходят от предыдущего поколения "Hopper" или H100 к новому поколению под названием Blackwell, что может стимулировать дополнительные продажи.
"Наши проверки показывают, что клиенты хотят внедрять графические процессоры как можно быстрее, и устойчивость H100 даже за несколько недель до выхода Blackwell делает эти опасения по поводу расходов преждевременными," написал Мур.
Основной конкурент увеличивает прогноз по ИИ - AMD, главный конкурент Nvidia на рынке графических процессоров для дата-центров, сообщил во вторник о лучших, чем ожидалось, продажах и доходах, и заявил инвесторам, что спрос на его графические процессоры остается сильным.
Генеральный директор AMD Лиза Су заявила, что компания ожидает 4,5 миллиарда долларов от продаж чипов ИИ в этом году, что на 11% больше предыдущего прогноза.
Аналитики Goldman Sachs отмечают, что данные Microsoft и AMD противоречат растущей тревоге инвесторов по поводу того, что несколько облачных провайдеров и крупных технологических компаний тратят слишком много на чипы Nvidia и строят слишком много инфраструктуры слишком быстро.
"Мы считаем, что позитивные прогнозы по бизнесу графических процессоров для дата-центров у AMD и комментарии Microsoft, указывающие на устойчивый рост капитальных затрат до 2025 финансового года, благоприятны для Nvidia," сказал аналитик Goldman Sachs Тошия Хари в записке в среду.
Комментарии