Amazon Web Services имеет потенциальную стоимость в $350 млрд.

На прошлой неделе в Лас-Вегасе дочерняя компания Amazon (AMZN) - Amazon Web Services (AWS) провела свою ежегодную конференцию “re: Invent” и один аналитик выпустил потрясающую новую оценку этому бизнесу.

В последние годы AWS - высоко прибыльный бизнес Amazon, который предоставляет инфраструктуру облачных вычислений и услуги хостинга для широкого круга клиентов, приобретает все большее значение для своей материнской компании, демонстрируя гигантские финансовые показатели. Например, AWS показал $6,5 млрд. операционных доходов за последний год, что составляет 60% от консолидированного операционного дохода Amazon за этот период. Что еще лучше, так это то, что бизнес AWS становится еще более прибыльным с течением времени.

Marketinfo.pro писал в предыдущей статье “Amazon получает от бизнес-клиентов AWS более дорогие авансовые контракты”, что руководство AWS заявило о большем числе крупных авансовых контрактов с компаниями. Теперь давайте рассмотрим более подробную оценку перспектив компании от аналитика Jefferies Брента Тилла.

На прошлой неделе Тилл опубликовал исследовательскую записку, согласно которой клиенты, посетившие конференцию AWS “re: Invent” остались положительно настроены в своих оценках перспектив AWS.

«Корпоративные клиенты идут на большие контракты с AWS чем ранее, увеличивая размеры сделок с партнерами», - пишет Тилл.

Согласно сообщениям, многие из корпоративных сделок, объявленных AWS, в 3,5 раза превышают аналогичные сделки в 2017 году. Клиенты расширяют свой бизнес с помощью AWS и аналитик отмечает примеры некоторых клиентов, которые все чаще полагаются на AWS. AWS уже объявила о четырех клиентах, которые собираются полностью переходить на платформу, среди прочих Korean Air и Ellie Mae.

Учитывая этот импульс, Тилл пересматривает свой прогноз по доходам AWS, который он теперь ожидает, до невероятного уровня в $71 млрд. к 2022 году. Для справки, доход от AWS в течение последних 12 месяцев (TTM) в настоящее время составляет $23,3 млрд. Если продажи увеличатся в пять раз, кратно этому прогнозу, Тилл утверждает, что AWS может стоить огромных $350 млрд. к тому времени.

Сумма составит премию примерно в 3,5 раза превышающую нынешний коэффициент цена/объем продаж (P/S), который равен отношению рыночной капитализации Amazon к ее годовому доходу. Цифра ошеломляющая, но легко оправдывается, учитывая, насколько быстрее бизнес AWS растет по сравнению с бизнесом электронной коммерции, а также насколько он прибылен.

На графике, приведенном ниже показана динамики роста операционной прибыли AWS.

Автор графика Evan Niu, CFA The Motley Fool.

По оценкам аналитика Jefferies, AWS принесет доход в размере $26 млрд. в 2018 году, по сравнению с $10 млрд. дохода Azure от Microsoft (MSFT). В целом, Брент Тилл поддерживает рейтинг “покупать” для акций Amazon, наряду с целевой ценой в $2300 за акцию.

AWS сохраняет свое доминирование на рынке облачной инфраструктуры. По данным ведущей аналитической фирмы мирового рынка технологий Canalys, глобальный рынок услуг облачной инфраструктуры вырос на 46% в 3-ем квартале до $21 млрд., с долей рынка AWS - в 32%. Это почти вдвое превышает долю Microsoft в размере 17% и в четыре раза Google Cloud, доля которого составляет 8%.

Поскольку AWS не имеет планов отделяться от Amazon в качестве самостоятельной компании, - об этом сказал генеральный директор дочерней компании Энди Ясси (Andy Jassy) в интервью с CNBC, компания будет продолжать получать огромную растущую долю доходов от этого бизнеса и это безусловно оправдывает покупку акций Amazon.