Бизнес графических карт AMD пострадал от падения спроса на криптовалюты, также как и бизнес GPU Nvidia. Аналитики считают, что в этом году спрос на видеокарты среднего уровня должен нормализоваться, однако остается вопрос каким будет в целом рост отрасли.

AMD сдает позиции на рынке графических карт - ее доля снизилась до минимума за 10 лет

Согласно исследованию Jon Peddie Research, 4-ый квартал 2018 года стал худшим 4-ым кварталом за последние 10 лет для рынка видеокарт. Общий объем поставок упал более чем на 40% в годовом исчислении, поскольку Advanced Micro Devices (AMD) и конкурирующая Nvidia (NVDA) боролись с последствиями падения криптовалюты. Вялый спрос и избыточные запасы вызвали большие проблемы для обеих компаний.

На очень сложном рынке видеокарт AMD быстро сдает позиции. В 4-ом квартале компания владела долей рынка в 18,8%, а остальная часть принадлежала Nvidia. Это почти на 7 процентных пунктов меньше, чем в 3-ем квартале, и на 15 процентных пунктов меньше, чем в 2017 году.

График The Motley Fool Тимоти Грин по данным Jon Peddie Research.

AMD теряла позиции в середине 2015 года, когда видеокарты серии NVIDIA GTX 900 безоговорочно лидировали на рынке. AMD восстановила часть этой утраченной доли на фоне бума криптовалюты, но теперь потеряла эту прибыль.

Хорошей новостью для AMD является то, что эта потеря доли рынка, вероятно, временная. Коррекция инвентаря, сбивающая продажи обеих компаний, сосредоточена на видеокартах среднего уровня, где AMD имеет самое сильное присутствие. AMD изо всех сил пыталась пробиться обратно на рынок высококачественных видеокарт, но попытка в значительной степени провалилось. Ранее в этом году компания снова попробовала с видеокартой Radeon VII, построенной по 7-нм техпроцессу, но этого, вероятно, недостаточно, чтобы изменить баланс сил.

Отраслевые аналитики считают, что в этом году спрос на видеокарты среднего уровня должен нормализоваться. Nvidia останется лидером рынка без особых сомнений, при этом доля рынка AMD, вероятно, немного восстановится.

У AMD также есть преимущество помимо графических карт, чтобы компенсировать падение продаж. Процессоры Ryzen для ПК и серверные процессоры EPYC компании захватывают все большую долю рынка, и их роста было достаточно, чтобы увеличить доходы AMD в 4-ом квартале на 6% в годовом исчислении.

Ситуация станет хуже, прежде чем станет лучше

4-ый квартал был плохим для графического бизнеса AMD, но 1-ый квартал этого года будет намного хуже. AMD видит, что общий доход упал на 24% в годовом исчислении, несмотря на рост бизнеса центральных процессоров (CPU). Потеря доходов от продаж видеокарт, связанных с криптовалютой, в предшествующий период в сочетании с избыточными запасами существенно повлияет на графический бизнес.

Ситуация с инвентаризацией должна быть по большей части решена в ближайшее время. Nvidia ожидает, что ее 1-ый квартал станет дном для игрового бизнеса, а AMD ожидает улучшений после 2-го квартала.

Каким будет рынок GPU?

Однако трудно точно сказать, как выглядит «нормальный» рынок видеокарт. Рынок не был нормальным с начала 2017 года, до того как рынок криптовалюты потерял свою популярность.

Точно так же, как Nvidia и AMD недооценили, какое влияние окажет крах криптовалюты на их игровой бизнес, они могут переоценить, какой будет спрос, как только рынок вернется в нормальное состояние.

Аналитики Goldman Sachs предупреждают, что рост отрасли в начале 2019 года выглядит чрезмерно оптимистичным по сравнению с ожиданиями спроса на чипы, и по прежнему видят много рисков в этом году. Marketinfo.pro писал об этом подробней в статье “Акции ряда полупроводниковых компаний упали на фоне пессимистичных прогнозов Goldman Sachs”.

Новые продукты могут помочь AMD завоевать большую долю рынка

AMD так долго проигрывала Nvidia, потому что продукты Nvidia были просто лучше. Но новая линейка видеокарт AMD, которая должна появиться в этом году, может что-то изменить.

AMD планирует выпустить видеокарты на основе своей новой архитектуры Navi в 2019 году. Эти карты будут построены по 7-нанометровому производственному процессу, в то время как последние карты Nvidia серии RTX 20 используют 12-нанометровый процесс.

Заоблачные расценки Nvidia - это тот минус, который AMD может использовать для захвата большей доли рынка. Карты Nvidia серии RTX 20 стоят дорого, с невысокой разницей по сравнению с картами предыдущих поколений, поэтому если AMD выберет политику более низких цен, то выиграет у Nvidia.

Доля рынка AMD может очень сильно снизиться в 1-ом квартале, так как коррекция запасов продолжается, но ситуация должна начать улучшаться уже в этом году.




Комментарии