Apple показала рекордный рост, но акции упали

Apple (AAPL) сообщила о следующих результатах 4-го финансового  квартала:

• Прибыль на акцию (EPS) составила $2,91, что на $0,13 лучше, чем оценка аналитика в $2,78.

• Сумма дохода за квартал выросла на 20% до $62,9 млрд. по сравнению с консенсус-прогнозом в размере $61,57 млрд.

• На международные продажи приходилось 61% от доходов квартала.

• Доходы от услуг, включающих iCloud, App Store и Apple Music, достигли рекордного уровня в $10 млрд., по сравнению с $7,9 млрд. в 4-ом квартале финансового 2017 года, увеличившись на 27%.

• Продажи iPhone составили 46,9 млн., не достигнув ожиданий аналитиков в 47,5 млн. IPhone, согласно данным FactSet.

• Средняя цена продажи iPhone составила $793, что значительно выше аналитических оценок в $750,78, согласно FactSet.

За весь финансовый 2018 год, закончившийся в сентябре, Apple сообщила о доходах в размере $265,6 млрд. и прибыли в размере $11,91 за акцию, опередив аналитические оценки в размере $264 млрд. и $11,79 прибыли за акцию.

«Мы сформировали операционный денежный поток в размере $19,5 млрд. и вернули более $23 млрд. акционерам в виде дивидендов и выкупа акций в сентябрьском квартале, в результате чего общий возвратный капитал в 2018 году составил почти $90 млрд.», - сказал Лука Маэстри, финансовый директор Apple.

Относительно прогноза 1-го финансового квартала 2019 года, заканчивающегося в декабре, Apple сообщила, что ожидает доходы в диапазоне от $89 млрд. до $93 млрд. , при этом средний показатель составляет $91 млрд., что будет ниже ожиданий Уолл Стрит в $93 млрд., согласно данным Refinitiv.

Таким образом, велика вероятность, что продажи для праздничного квартала не достигнут ожиданий Уолл-стрит, главный исполнительный директор Тим Кук назвал причинами уменьшение продаж на развивающихся рынках и валютные издержки.

Неутешительный прогноз самой ценной технологической компании в мире послужил причиной падения акции на целых 7%, сократив примерно $70 млрд. рыночной стоимости Apple, что уменьшило общую капитализацию ниже $1 трлн. Прогноз Apple также может усугубить проблемы с нисходящей тенденцией на рынке для технологических компаний, на которые повлияли просчеты Amazon.com Inc и материнской компании Google Alphabet Inc.

О падении технологических акции в октябре Marketinfo.pro уже писал в своих статьях, в том числе “Если демократы выиграют на промежуточных выборах, это «будет плохо для американского рынка», - инвестор Марк Мобиус”. Месячное падение акций Apple составило 4,24%.

В интервью с Reuters Тим Кук сказал, что Apple «видит некоторую макроэкономическую слабость на некоторых развивающихся рынках». Позже, в ходе конференц-звонка, он сообщил инвесторам, что рынками со слабыми продажами были Бразилия, Индия, Россия и Турция. По словам Кука, продажи не показали роста в 4-ом квартале в Индии.

«Очевидно, мы хотели бы видеть, огромный рост на этих рынках», - сказал Кук.

Кук также сказал, что сильный доллар будет иметь отрицательный эффект в $2 млрд. на прогноз продаж Apple. Некоторые аналитики действительно отмечают высокую стоимость продукции Apple, в сочетании с дорогим долларом США, как факторы риска снижения продаж на мировых рынках.

«Мы беспокоимся, что это может быть предел для цен Apple», - сказал Джордж Сэлмон, аналитик Hargreaves Lansdown. «В настоящее время компания просит около $800 за телефон, и хотя это помогает получать доходы, несмотря на слабые объемы продаж, нужно задаться вопросом, как нужно изменить стратегию в период экономического спада. Если потребители начнут ощущать последствия экономического спада, цены Apple станут причиной отказаться от ее продукции».

В интервью с Reuters, Тим Кук также сказал, что не уверен, что компания сможет выпустить достаточно новых моделей iPhone, Apple Watche, iPad и Mac в последние недели. Apple широко расширяет использование своей технологии разблокировки экрана Face ID в iPhones и iPads, которая использует специальные лазеры, которые выпускаются только несколькими поставщиками.

Аналитик Elazar Advisors Хаим Сигель сказал, что проблемы с торговлей с Китаем могут затруднить получение Apple необходимых ей расходных материалов.

«Что касается замедления темпов роста на развивающихся рынках, это также идет из Китая. Последствия торговой войны воплощаются в реальность», - сказал Сигель.

Но Кук подчеркнул, что Apple довольна результатами в Китае, где сумма дохода выросла на 16% до $11,4 млрд., с существенным ростом пятый квартал подряд в регионе.

Еще одним негативным фактором для оценки акций Apple аналитиками стало заявление руководства компании о том, что они прекратят предоставлять информацию о количестве проданных iPhone, iPad и Mac, что приведет к еще большему падению цены акций, поскольку показатели продаж долгое время были ключевыми для оценки успешности квартала. Отсутствие этого показателя делает невозможным рассчитать среднюю цену продажи, еще одну ключевую метрику.

Руководители Apple заявили, что продажи единиц становятся менее актуальными, так как клиенты покупают продукты в комплекте, который включает в себя сервисы подписки, такие как Apple Music. Но инвесторы отреагировали отрицательно.

«Компании обычно перестают сообщать о показателях, когда те снижаются. Это не очень хорошо выглядит для Apple», - сказал аналитик Вальтер Пекик (Walter Piecyk) из BTIG Research.