Аналитики рынка дают свои прогнозы роста доходов для двух недооцененных бизнесов Apple (AAPL), указывая на отличные возможности для развития вне продажи оборудования и подписок на приложения компании.

Эти два сегмента доходов Apple могут стать самыми быстрорастущими

В этой статье:

  • На чем зарабатывает Apple.

  • Доходы Apple от рекламы и платы за трафик пользователей своей базы устройств.

  • Прогнозы роста доходов Apple от аналитиков Wall Street.

На чем зарабатывает Apple

Согласно последнему финансовому отчету Apple (AAPL) за третий финансовый квартал, завершившийся 30 июня, 80% всех доходов компании ($81,41 млрд.) - это продажа техники и аксессуаров, на сегмент услуг (продажи сервисов Apple Music, TV+, Apple Cloud и т.д.) приходится около 20%.

Однако темпы роста доходов сегмента услуг в 33% превышают средний рост продаж техники Apple, который составляет чуть менее 30%.

По словам ген. директора Тима Кука, в экосистеме сервисов Apple сейчас 700 миллионов платных подписчиков, что на 150 миллионов больше, чем в прошлом году. 

Инвесторам Apple стоит учитывать, что названные источники доходов - не единственные.

Доходы Apple от рекламы и платы за привлечение трафика пользователей 

Apple зарабатывает на рекламе в своем гигантском магазине приложений Apple Store. В мае компания добавила дополнительную платную рекламу во вкладке поиска Apple Store, а не только в результатах поиска.

Учитывая рост числа приложений на каждом смартфоне в мире, продажа цифровой рекламы разработчикам приложений может стать отдельным значимым бизнесом компании Apple.

Сервисы Apple не ограничиваются Apple Store - по сути у компании есть огромный потенциал продажи услуг цифровой рекламы в каждом из ее приложений - Apple Maps, Apple News, Apple TV +, Apple Fitness + и т.д. Все это пока не реализованные возможности, которые потенциально могут принести производителю iPhone миллионы долларов.

Сегодня эти доходы Apple не столь очевидны, как продажи новых iPhone с 5G, и могут не учитываться некоторыми инвесторами, оставаясь недооцененным фактором роста.

Аналитик Evercore ISI Амит Дарьянани недавно писал, что цифровая реклама в 2020 финансовом году принесла Apple около $2 млрд.

Аналитик Bernstein Тони Сакконаги считает, что сегодня Apple получает доход менее $500 млн. в год - только от рекламы в приложениях Apple News и Apple Stocks.

Еще один крупный источник доходов Apple - получение платежей TAC (Traffic Acquisition Cost) за привлечение трафика пользователей со своей базы устройств. Так, дочерняя компания Alphabet Google (GOOGL, GOOG) платит Apple за поисковой трафик, который получает благодаря предустановке своих поисковых сервисов на iPhone, iMad и Mac. 

Компания Apple не раскрывает, сколько зарабатывает на TAC от Google, но, согласно анализу аналитика Bernstein Тони Сакконаги, выплаты Google Apple составили $10 млрд., а общий доход Apple от рекламы в 2020 фин. году составил $12,4 млрд.

Эта практика заработка на TAC сегодня вызывает повышенное внимание со стороны регулирующих органов США, которые могут ограничить условия партнерств для защиты справедливой конкуренции на рынке.

Прогнозы роста доходов Apple от аналитиков Wall Street

Согласно исследованию аналитика Evercore ISI Дарьянани, рекламный бизнес Apple может вырасти до $20 млрд. в сентябре 2025 фин. года с $2 млрд. в 2020 фин.году, при этом, в основном за счет рекламы в App Store.

Аналитик утверждает, что в 2025 финансовом году на рекламу может приходиться до 9% прибыли Apple на акцию, если бизнес достигнет своей цели.

Эксперт инвестиционно-консалтинговой фирмы сравнил бизнес Apple с бизнесом Amazon (AMZN) - обе компании создали платформы каждая в своей сфере, на которых теперь могут зарабатывать за счет рекламы. Пример Amazon показал рост бизнеса цифровой рекламы с около $3 млрд. четыре года назад до примерно $20 млрд. сегодня.

Прогнозы аналитика Bernstein Тони Сакконаги также значительные - он ожидает, что годовые доходы Apple от цифровой рекламы в 2023 или 2024 фин. годах вырастут до $7 - $10 млрд. Кроме перечисленного, он отметил такой фактор роста как добавление в июне поисковой рекламы Apple в Китае.

Суммируя сказанное, аналитик рынка пишет: «Реклама - это отличная возможность для роста Apple, а их огромная база устройств дает им конкурентное преимущество, которое они не использовали эффективно в прошлом». 

Источник: Barrons




Комментарии