Британская GSK и американский Pfizer объединят свои предприятия по защите здоровья потребителей в совместном предприятии с объемом продаж $12,7 млрд., 68% акций которого будут принадлежать британской компании, в рамках сделки с участием всего капитала.
GlaxoSmithKline (GSK) планирует разделиться на два бизнеса - один по рецептурным лекарствам и вакцинам, другой - по безрецептурным препаратам - после создания нового совместного предприятия с подразделением по здоровью потребителей Pfizer (PFE).
Реорганизация является самым смелым ходом исполнительного директора GSK Эммы Уолмсли, которая заняла свой пост в прошлом году.
Этот шаг приведет к созданию фармацевтического гиганта с долей потребительского рынка 7,3%, что значительно опередит его ближайших конкурентов Johnson & Johnson, Bayer и Sanofi, - все вместе они имеют около 4%. Уолмсли раньше недооценивала идею разделения компании, к чему многие инвесторы призывали на протяжении многих лет.
В среду ген. директор объявила, что GSK и Pfizer объединят свои предприятия в сфере здравоохранения для потребителей в совместное предприятие с объемом продаж $12,7 млрд., 68% которого будет принадлежать британской компании, в рамках сделки с участием всего капитала.
В интервью с CNBC Уолсми заявила, что потребительский бизнес все еще поможет GSK получить денежный поток, но слияние его с потребительским подразделением Pfizer создаст компанию с более «значительным» масштабом, которая может сосредоточиться только на потребителе. Тем временем GSK может продолжать инвестировать в фармацевтические препараты и вакцины.
«Эта возможность действительно уникальна в сделке с участием всего капитала, позволяющей создать ведущую мировую компанию по производству безрецептурных лекарств, ведущую компанию по оказанию медицинской помощи потребителям, создающую значительную ценность для акционеров», - сказала Уолмсли в интервью. «Но это также позволит нам укреплять наш приоритет номер один, наше фармацевтическое направление».
Для Pfizer сделка решает вопрос о том, что делать с подразделением по защите здоровья потребителей, в состав которого входят обезболивающие препараты Advil и витамины Centrum, после неудачной попытки продать его в начале этого года.
«В основе этой сделки лежит возможность укрепить два бизнеса - ведущий мировой бизнес в сфере потребительского здравоохранения и новый GSK, ориентированный на фармацевтику и вакцины», - сказала Уолмсли.
Акционеры приветствовали эту новость и акции подскочили на 7%. Аналитики Jefferies говорят, что будущее разделение может увеличить стоимость компании. Ожидается, что к 2022 году новое совместное предприятие с Pfizer обеспечит общую ежегодную экономию в более чем $630 млн. при ожидаемых общих денежных расходах в $1,14 млрд. и неденежных расходах стоимостью $380 млн. GSK планирует отчуждение активов на сумму в около $1,27 млрд.
Уолмсли сказала, что реорганизация сократит рабочие места, но при этом появится возможность экономии затрат на закупки и всю цепочку поставок.
Ожидается, что сделка с Pfizer увеличит скорректированную прибыль и свободный денежный поток в первый полный год после закрытия, что, как ожидает GSK, произойдет во второй половине 2019 года.
Pfizer, у которого уже есть давнее совместное предприятие по лечению ВИЧ-инфекции с GSK, заявил, что прибыль от сделки будет увеличиваться в течение первых трех лет после ее закрытия.
Ранее GSK заключила еще две сделки по покупке фармпредприятии для потребителей.
Комментарии