Реакция рынка на итоги заседаний ФРС была положительной. Центральный банк опроверг ожидания того, что процентные ставки нужно будет повышать раньше, но указал на сохранение причин для инфляции в 2022 году. Вот что нужно знать инвесторам.
Федеральная резервная система объявила в среду, что начнет сокращать покупки облигаций в конце этого месяца темпом в $15 млрд. каждый месяц.
Покупки казначейских облигаций будут сокращаться на $10 млрд., а облигации с ипотечным покрытием на $5 млрд. ежемесячно с текущих $120 млрд. в месяц, которые покупает ФРС.
В случае сохранения такого темпа, сокращение будет завершено к июлю 2022 года.
При этом, председатель ФРС Джером Пауэлл опроверг растущие опасения о повышении процентной ставки центробанка уже в 2022 году. Текущий срок первого повышения ставки, согласно прогнозу ФРС, это 2023 год.
Пауэлл также повторил, что для повышения ставок ФРС потребуется более значимое восстановление экономики и рынка труда, чем в случае с сокращением покупок активов.
Около 5 миллионов человек в США остаются без работы по сравнению с уровнем до пандемии, несмотря на рекордные 10 миллионов вакантных рабочих мест.
Фондовый рынок США отреагировал на заявления ФРС ростом - основные фондовые индексы выросли. S&P 500, Nasdaq Composite и Dow Jones увеличились на 0,65%, 1,04% и 0,29% соответственно.
ФРС об инфляции
Рост цен в США сегодня происходит быстрее и устойчивее, чем прогнозировали экономисты и политики.
Представители ФРС утверждают, что инфляция в конечном итоге вернется к целевому уровню 2%, но теперь говорят, что это может занять больше времени.
Тем не менее, в ФРС считают, что причины для роста инфляции временные: «Инфляция повышена, что в значительной степени отражает факторы, которые, как ожидается, будут временными».
«Дисбаланс спроса и предложения, связанный с пандемией и возобновлением экономики, способствовал значительному росту цен в некоторых секторах», - говорится в заявлении центрального банка.
Чиновники указали на сохраняющиеся проблемы с цепочками поставок как на основную временную причину, почему инфляция в США будет высокой и в 2022 году.
Экономические данные исследований за последние месяцы говорят о том, что потребительские инфляционные ожидания растут, при этом эксперты указывают на риски так называемой спирали заработной платы и цен, когда оплата труда и стоимость потребительских товаров сопутствуют росту друг друга.
Отчет о занятости в пятницу станет важным сигналом для рынка
То, что происходит с траекторией инфляции, во многом зависит от того, что происходит с рынком труда.
Когда в пятницу Министерство труда США опубликует свой октябрьский отчет о занятости, инвесторы получат обновленную информацию о том, вернулись ли американцы на работу.
Экономисты и политики были озадачены сохраняющимся низким уровнем участия на рынке труда, несмотря на истечение срока выплаты щедрых пособий по безработице и возобновление очного обучения в школе, что, как ожидалось, решило проблемы ухода за детьми.
Если пятница принесет еще один разочаровывающий отчет о найме на работу, опасения по поводу того, что рабочая сила более неуклонно сокращается, вырастут, подкрепляя ожидания того, что инфляция будет только расти. С другой стороны, набор сотрудников лучше, чем ожидалось, поддержит мнение Пауэлла о том, что инфляция снизится по мере уменьшения дефицита.
Комментарии