По итогам заседания на этой неделе ФРС сохранил процентные ставки на нулевом уровне, но подтвердил свои планы повышения. ФРС показал, что будет ужесточать политику, сообщив о сокращении покупок облигаций вдвое в феврале.
В среду по итогам двухдневных заседаний Комитета по открытым рынка (FOMC) ФРС 25-26 января председатель Джером Пауэлл выступил, чтобы подтвердить планы центрального банка об ужесточении денежно-кредитной политики в США впервые за последние 3 года.
Вероятно, уже в марте 2022 года ФРС впервые повысит процентные ставки с декабря 2018 года.
Фондовые индексы S&P 500, Dow Jones и Nasdaq 100, снизившиеся с начала года на 8,73%, 5,97% и 13,16%, после закрытия торгов в среду упали на 0,54%, 0,44% и 0,32% соответственно.
Ключевые итоги заседания ФРС:
-
Высокая инфляция в США будет более устойчивой.
По словам Пауэлла, «после декабрьского заседания FOMC ситуация с инфляцией немного ухудшилась» и, вероятно, сохранится на высоком уровне гораздо дольше, чем ранее ожидалось.
-
Экономические прогнозы затруднены из-за высокой степени неопределенности, учитывая пандемию, и резкое влияние Omicron на восстановление роста и цепочки поставок.
-
По словам Пауэлла, ФРС считает повышение ставок уместным, и это не будет угрожать рынку труда.
-
ФРС сократит покупки облигаций вдвое по сравнению с январем до темпов в $30 млрд. в феврале.
-
Баланс ФРС будет значительно сокращаться “упорядоченными и предсказуемыми” темпами.
Учитывая ускорение сокращения покупок активов ФРС, программа количественного смягчения, вероятно, завершится в марте одновременно с повышением ставок.
ФРС не дал намека на то, когда начнет сокращать свои облигации, которые увеличили ее баланс почти до $9 трлн., но Пауэлл подтвердил, что «баланс значительно больше, чем должен быть», и впереди «значительное сокращение», которое займет некоторое время.
«Мы хотим, чтобы этот процесс был упорядоченным и предсказуемым», - сказал Пауэлл.
Итоги заседания Федеральной Резервной Системы подтвердили широкие ожидания Wall Street, показав, что центральный банк будет осторожен в заявления, а переход к отмене количественного смягчения и повышению ставок будет предсказуемым и постепенным.
В тоже время, из-за необходимости стабилизации цен и борьбы с рекордными темпами инфляции, ФРС уже не будет отклоняться от курса по ужесточению политики и не будет применять адаптивные меры в зависимости от роста числа заболеваний коронавирусом и продолжающейся пандемии.
Хотя, согласно последнему точечному графику, ФРС прогнозировала 3 повышения ставок, текущие прогнозы Wall Street демонстрируют, что рынки оценивают 4 повышения от текущего нулевого значения до около 1%.
«На данный момент мы сохраняем наш базовый прогноз 4 повышений ставок в этом году, но теперь мы рассматриваем его как минимум, а не предел», — говорит Анета Марковска, главный экономист Jeffries. «ФРС ничего не сделала, чтобы сдержать рыночные ожидания в отношении 4 повышений, фактически побуждая рынок повышать цены еще больше».
Комментарии