Акции реагируют падением на новый скачок инфляции в мае, поскольку цены достигают нового пика, что будет означать продолжение повышения ставок ФРС на следующих заседаниях.

Инфляция в США достигла нового пика в мае, превысив прогнозы экономистов

Министерство труда сообщило в пятницу, что индекс потребительских цен вырос в мае на 8,6% в годовом исчислении, по сравнению с 8,3% в апреле. Это выше прогнозов экономистов, которые ожидали, что цены вырастут на 0,7% в мае и на 8,3% в течение года. 

Данные развеяли надежды инвесторов на то, что инфляция, возможно, достигла пика, и усилили опасения, что экономика США приближается к рецессии. 

Майский скачок представляет собой самый большой годовой прирост с декабря 1981 года.

Цены на энергоносители выросли на 34,6%, больше всего с сентября 2005 года, за счет бензина (48,7%), мазута (106,7%, самый большой рост за всю историю наблюдений), электроэнергии (12%, самый большой рост за 12 месяцев с августа 2006 года), и природного газа (30,2%, максимум с июля 2008 г.). Цены на продукты питания выросли на 10,1%, что стало первым увеличением на 10% и более с марта 1981 года. Значительно выросли цены на мясо, птицу, рыбу и яйца (14,2%). Другие увеличения также наблюдались в стоимости жилья (5,5%, максимум с февраля 1991 г.), домашней мебели (8,9%), подержанных легковых и грузовых автомобилей (16,1%) и стоимости авиабилетов (37,8%), в то время как стоимость новых транспортных средств немного снизилась (12,6% против 13,2%).

Эти растущие цены означали, что в течение месяца рабочие США получили еще одно сокращение заработной платы. Согласно отдельному выпуску BLS , реальная заработная плата с учетом инфляции в апреле упала на 0,6%, хотя средняя почасовая оплата выросла на 0,3%. За 12 месяцев реальный средний почасовой заработок снизился на 3%.

Мнение Wall Street

Рынки негативно отреагировали на данные по инфляции: фьючерсы на акции показали резкое снижение на момент открытия торгов в пятницу, а доходность государственных облигаций выросла. 

Майский отчет об инфляции, вероятно, подтверждает вероятность многократного повышения процентной ставки ФРС на 50 базисных пунктов в будущем, поскольку центральный банк стремится взять рост цены под контроль.

«Трудно смотреть на данные по инфляции за май и не разочаровываться», — сказал главный экономист Morning Consult Джон Лир. 

«Очевидно, что в этом отчете нет ничего хорошего», — сказал Джулиан Бригден, президент MI2 Partners, международной фирмы, занимающейся макроэкономическими исследованиями. «Здесь нет ничего, что могло бы изменить планы ФРС по ужесточению денежно-кредитной политики».

Поскольку процентная ставка уже повышена на 75 базисных пунктов, рынки в целом ожидают, что ФРС продолжит ужесточение политики в течение года и, возможно, до 2023 года. Ожидается, что к концу года этот показатель вырастет до 2,75–3%, согласно оценкам CME Group. Инфляция была политической головной болью для Белого дома и президента Джо Байдена. Чиновники администрации возлагают большую часть вины за всплеск проблем с цепочками поставок, связанных с пандемией Covid, дисбалансами, вызванными чрезмерным спросом на товары по сравнению с услугами, а также влиянием войны России в Украине. 

В недавней статье Wall Street Journal Байден заявил, что будет настаивать на дальнейшем улучшении цепочек поставок и продолжении усилий по сокращению бюджетного дефицита. Однако и он, и министр финансов Джанет Йеллен подчеркнули, что большая часть ответственности за снижение инфляции лежит на ФРС. Администрация в значительной степени отрицает, что триллионы долларов, направленные на помощь Covid, сыграли важную роль.

Насколько центральному банку придется повышать ставки, пока неизвестно. Бывший министр финансов Ларри Саммерс недавно выпустил официальный документ с группой других экономистов, в котором говорится, что ФРС придется пойти дальше, чем многие ожидают. В документе утверждается, что нынешнее затруднительное положение с инфляцией ближе к ситуации 1980-х годов, чем кажется, из-за различий в способах расчета ИПЦ тогда и сейчас.




Комментарии




{{#if comments}}


Комментарии

Отправить
показать комментарии
{{/if}} {{#if hasSee}}


{{/if}}