Аналитики Jefferies считают, что рентабельность услуг Apple намного превзойдет ожидания, при том, что продажи iPhone будут продолжать снижаться. В последнем отчете о доходах Apple объявила, что больше не будет публиковать цифры по продажам iPhone, но сообщит о валовой прибыли за свои услуги.
Аналитики исследовательской фирмы Jefferies говорят, что при сокращении оценок на iPhone на 2019 финансовый год, рентабельность услуг компании значительно превзойдет ожидания.
Делая акцент на бизнес услуг, Apple пытается показать смещение ее внимания с флагманского аппаратного продукта. Поскольку Apple объявила аналитикам, что начиная с четвертого квартала 2018 года компания больше не будет публиковать цифры по продажам iPhone, инвесторы опасаются, что продажи iPhone продолжат замедляться по мере насыщения рынка.
О том, как Apple намерена поменять измерение своего успеха и прибыльности и как на это отреагировали эксперты рынка Marketinfo.pro писал в статье “Будущее Apple глазами экспертов”.
Компания постаралась заверить инвесторов, что другие направления ее бизнеса, включая услуги, которые включают в себя такие сервисы, как Apple Music, хранилище iCloud и загрузки из App Store, скоро станут ключевыми источниками дохода. Оценка Jefferies повторяет это.
Аналитики Jefferies прогнозируют снижение продаж iPhone на 3% в 2019 финансовом году, и прогнозируют, что валовая прибыль услуг Apple за 5 лет достигнет от 60 до 66% по сравнению с консенсусной оценкой на уровне 56%.
«Мы полагаем, что Apple намерена продемонстрировать убедительный рост услуг, когда впервые раскроет их валовую прибыль в следующем отчете», - согласно записке Jefferies, опубликованной в среду.
По оценкам аналитиков, через 5 лет App Store будет иметь совокупный годовой рост доходов в 19%, которые превысят $32 млрд. в 2023 финансовом году, а рост прибыли составит 80%. Аналитики пишут, что Apple Music растет быстрее, но с более низкой прибылью, и они ожидают, что через 5 лет совокупный годовой рост доходов сервиса составит 34%, а валовая прибыль составит 19%. Но компания планирует развитие и этого сервиса, недавно стало известно, что для расширения Apple Music компания рассматривает возможность сделки с американской радио-группой iHeartMedia.
«Эта история похожа на то, когда Amazon впервые представила прибыль AWS еще в 2015 году, что стало позитивным моментом для начала большого роста этой акции», - пишут аналитики, ссылаясь на публикацию компанией Amazon показателей прибыли облачного подразделения Amazon Web Services.
Со следующего квартального отчета Apple начнет подробно освещать результаты своего бизнеса услуг “Apple Services”, доход от которого в течение последнего отчетного квартала увеличился на $9,98 млрд., что на 27% больше, чем год назад. Apple дала ясно понять, что намерена продолжить продвигаться в не-аппаратные потоки доходов.
Marketinfo.pro ранее писал, что аналитик Bernstein Тони Сакконаги прогнозирует, что в этом году Apple получит более $500 млн. дохода от рекламы в App Store и около $2 млрд. к 2020 году.
В октябре этого года JP Morgan также повысил рейтинг для акций Apple, ожидая рост сервисов компании.
Аналитик из Morgan Stanley заявил, что инвесторы недооценивают потенциал Apple Video - видео-бизнеса компании, который может в будущем конкурировать даже с Netflix. Прогнозируется, что доход от него составит $4,4 млрд. к 2025 году.
Apple планирует создать приложение «TV» с оригинальным контентом доступным для всех пользователей iPhone, iPad и Apple TV и запустить его уже в следующем году. Для этого компания заключила многолетнее соглашение с развлекательной компанией A24 о выпуске нескольких оригинальных фильмов.
«Возможность для инвесторов заключается в том, что эти более высокодоходные, высокоразвитые компании, занимающиеся разработкой программного обеспечения, заслуживают более высокой оценки по сравнению с более низкой прибылью и более слабо растущим бизнесом, связанным с аппаратным обеспечением», - отмечается в отчете Jefferies.
Фирма сохранила рейтинг “покупать” для акций Apple, но снизила прогнозную цену с $265 до $225 за акцию. По оценкам Jefferies, прибыль на акцию почти удвоится к 2023 финансовому году и достигнет $22,19 на акцию.
Комментарии