Аналитики гадают, какие шаги предпримет ФРС США и центральные банки других стран, учитывая, что снижение экономической активности на фоне коронавируса требует дальнейшего снижения ставок, а падение валютного рынка требует обратного шага.
На выходных падение затронуло как мировой фондовый, так и валютный рынок. Только на прошлой неделе ФРС США снизила ставки на пол пункта на фоне пессимистичных настроений на финансовых рынках из-за коронавируса.
Это стало первым таким чрезвычайным сокращением после финансового кризиса, несмотря на то, что последние правительственные отчеты сигнализировали о сохраняющейся силе экономики США.
Коронавирус продолжает распространяться, принося новую статистику смертности и вынуждая Италию (европейская страна с наибольшим количеством заболевших) закрывать провинции на карантин.
Инвесторы сталкиваются с рисками снижения экономической активности как в сфере бизнеса, так и в сфере потребительских расходов. Неопределенность будущих перспектив тормозит инвестиции, а инвесторы избавляются от рискованных активов в пользу казначейских облигаций.
Доходность по 10-летним облигациям казначейства упала до рекордно низкой отметки в 0,5%, в то время как доходность по 30-летним была близка к 1%.
Ситуацию усложнило падение валютных рынков из-за падения цен на нефть почти в 30%. Подробнее об этом в статье Marketinfo.pro “Фондовые рынки упали следом за 30%-ным падением нефти”.
Аналитики видят, что центральные банки сейчас сталкиваются с «политической дилеммой» в том, как поддержать свою экономику в условиях ожидаемого замедления роста.
«Центральные банки, с одной стороны, сталкиваются с большим падением своих валют; а с другой стороны с замедлением роста экономики», - сказал в интервью CNBC Седрик Чехаб, глава глобальной стратегии в Fitch Solutions.
Согласно инструменту CME FedWatch, инвесторы ожидают от ФРС резкого снижения процентных ставок на 75 базисных пунктов уже на заседании комитета FOMC 18 марта, поскольку боятся падения экономики.
В тоже время аналитики отмечают, что возможностей для снижения ставок остается мало и правительство должно предпринимать еще другие меры для решения проблем.
На прошлой неделе президент Дональд Трамп подписал законопроект о выделении $8,3 млрд. на меры профилактики и борьбы с распространением нового коронавируса, а также на исследования для быстрого производства вакцины от смертельной болезни.
В статье “Правительства разных стран готовятся отреагировать на угрозы коронавируса” Marketinfo.pro писал, что Уолл-стрит ожидает от мировых центральных банков и правительств действий для большего экономического стимулирования и предотвращения рецессии.
При этом, некоторые экономисты заявили, что в данных условиях все еще существует место для оптимизма, поскольку низкие цены на нефть и низкие ставки по ипотечным кредитам могут стать стимулами для более активного потребления, что даст американской экономике стимул и не позволит скатиться в рецессию.
«Экономика США на 70% основана на потребительских расходах», - сказал Джон Килдуфф, партнер-основатель Again Capital. «Падение цен на бензин действует как снижение налогов, высвобождая деньги, которые можно тратить в других секторах экономики, особенно в дискреционных секторах, таких как путешествия и отдых и питание».
Однако скачок потребительских расходов может не смягчить удар по инвесторам фондового рынка, которые не отреагировали на сохраняющиеся сильные показатели экономики США, а также снижение ставки ФРС на пол пункта.
Главный финансовый экономист MUFG Union Bank Крис Рупки сказал в воскресенье, что видит желание инвесторов уйти от рисковых активов, а падение «Уолл-стрит должно, в конечном итоге, сильно ударить по экономике».
Комментарии