Производитель процессоров не достиг квартальных оценок аналитиков и опубликовал слабый прогноз продаж в январе. Одна из основных причин - падение спроса на графические процессоры со стороны криптовалютных майнеров.

Квартальные доходы Nvidia не достигли ожиданий, компания дала слабый прогноз на будущий квартал

В четверг NVIDIA (NVDA) сообщила о доходах за 3-ий финансовый квартал в размере $3,18 млрд. (рост на 21% в год), что не позволяет достичь консенсус-аналитических оценок в размере $3,24 млрд. Прибыль на акцию за 3-ий квартал составила $1,84, что на  $0,13 выше, чем оценка аналитика в $1,71, компании удалось добится этого пользуясь одноразовой налоговой выгодой в размере 138 млн.

Важно также отметить, что Nvidia дала прогноз по доходам на январский квартал в $2,7 млрд. плюс + минус 2%. Это значительно ниже консенсуса в размере $3,4 млрд. и предполагает снижение годовой выручки на 7%.

Акции Nvidia, которые в октябре резко упали, после закрытия торгов упали на 16,8% до $168,45, оставив их на уровне, который последний раз наблюдался летом 2017 года. Компания конкурент AMD (AMD) упала на 5,1%, а акции Intel (INTC) упали на 0,8%.

Вот несколько выводов из отчета о прибылях и доходах Nvidia.

Nvidia ожидает очень низкого уровня продаж игровых графических процессоров в ближайшем квартале

В отчете за 2-ой квартал Nvidia сообщила о значительном снижении спроса на графические процессоры, которые были специально предназначены для криптовалютной добычи. Теперь, повторив замечания, сделанные AMD в октябре о ближайших продажах, Nvidia заявляет, что поставки ее графических процессоров среднего класса с архитектурой Pascal сильно пострадали от избытка предложения, поскольку спрос на продукцию, связанный с добычей рухнул, а спрос геймеров не увеличился достаточно быстро, чтобы компенсировать это падение, поскольку цены на графические карты оставались высокими.

Nvidia, чей общий доход от игрового сегмента в размере $1,76 млрд. (рост на 13%) не соответствует консенсусу в размере $1,89 млрд., считает, что эта проблема потребует «одного-двух кварталов» для того, чтобы исправить положение.

Компания решила не продавать больше свои процессоры GeForce GTX 1060 GPU (графическая карта MSRP за $249) в этом квартале. В ходе конференц-звонка, посвященного отчету генеральный директор Дженсен Хуанг, однако, добавил, что «надеется», что геймерский спрос улучшится в этом праздничном сезоне, когда средние цены стабилизируются.

Низкий спрос на процессор для игровой консоли  

Финансовый директор Колетт Кресс утверждает, что Nvidia ожидает «минимальных продаж» своих систем SoCs Tegra на рынке игровой консоли в этом квартале из-за сезонности. Как бы то ни было, более низкий спрос на консольный рынок привел к тому, что общий доход Tegra от Nvidia, который также охватывает чипы, проданные для информационно-развлекательных систем и другого оборудования, в октябре сократился на 3% в год до $407 млн.

Считается, что львиная доля продаж Nvidia приходит на продажи, связанные с консолью Nintendo - Nintendo's Switch console, однако из-за того, что она была выпущена еще в марте 2017 года неудивительно видеть признаки того, что спрос на нее начинает замедляться.

Nvidia заявляет, что спрос на графические процессоры Turing и игровые графические процессоры для ноутбуков сильный.

В то время как продажи графических процессоров среднего класса для игр упали, Nvidia утверждает, что недавно выпущенные высокопроизводительные графические процессоры, основанные на новой архитектуре Turing, преуспевают.

Хуан отметил, что высокопроизводительный графический процессор RTX 2080 Ti от Nvidia в основном продается в магазинах розничной торговли. Продажи растут несмотря не опасения, что на текущее время не хватает игр, которые бы поддерживали возможности технологии Turing по трассировке лучей в реальном времени. Игра Battlefield V была недавно обновлена для поддержки технологии трассировки лучей и многие другие игры также готовятся к скорому обновлению.

Хуан и Кресс отметили высокие продажи графических процессоров Pascal для ноутбуков, которые не подвержены криптовалютному влиянию, и выиграли от принятия платформы Max-Q для создания тонких и легких игровых ноутбуков. Продажи графических процессоров для ноутбуков в Китае выросли на 50%.

Продажи процессоров для дата-центров не соответствовали аналитиков, но все же показали быстрый рост

Доход сегмента дата-центров составил $792 млн., что не соответствует консенсусу в $821 млн. Тем не менее, продажи по-прежнему выросли на 58% за год - Nvidia сообщила о высоком спросе на свой флагманский серверный процессор Tesla V100, который используется для тренировки алгоритмов искусственного интеллекта, а также для других требовательных высокопроизводительных вычислительных (HPC) нагрузок и серверов V100-powered DGX.

Хуан также озвучил оптимистические прогнозы в отношении результатов сегмента дата-центров на ближайшие кварталы. Он сказал, что спрос на продукты ускорения для процессоров на серверах продолжит расти, как и спрос на множество недавно выпущенных предложений - программную платформу RAPIDS, Quadro RTX Server и его графического процессора Turing T4, что значительно увеличит показатели сегмента.

Nvidia планирует начать выкупать большее число акций

Еще в сентябре Кресс предположила, что Nvidia может увеличить размер капитала, который, как прогнозировалось, составит относительно скромные $1,25 млрд. в 2019 финансовом году. Сейчас, когда акции Nvidia значительно ниже пика в начале октября, похоже, компания приступит к их выкупу.

Nvidia сообщила, что добавила $7 млрд. к авторизации выкупа акций, увеличив свои доступные средства до $7,94 млрд. Компания также заявила, что планирует «вернуть дополнительные $3 млрд. акционерам к концу финансового 2020 года» и может начать делать это в этом квартале.

Nvidia повышала свои квартальные дивиденды на 1 цент до $0,16 за акцию. Это все еще составляет скромный 0,4% доходности.