Акции автопроизводителя снизились, поскольку прибыль на акцию за квартал в $1,93 не достигла прогноза в $2,19 и Tesla сменила финансового директора. Компания завершила 2018 год с $3,7 млрд. наличными, и заявила о высоких планах на 2019 год.

Квартальные доходы Tesla оказались выше ожиданий

В эту среду Tesla (TSLA) отчиталась по результатам финансового 4-го квартала, а также дала прогноз на 2019 год.

Автопроизводитель пообещал более дешевые седаны Model 3, запуск китайского производства в этом году и прибыль в каждом квартале 2019 года. Tesla назвала планируемые объемы производства своих электромобилей, в том числе на заводе в Китае, сумму планируемых капиталовложений и другие планы по расширению.

За три месяца, закончившихся 31 декабря, компания получила чистую прибыль в размере $139,5 млн. по сравнению с $311,5 млн. в 3-ем квартале, когда она получала регулятивные кредиты.

Tesla сообщила, что прибыль на акцию (EPS) за 4-й квартал составила $1,93, что ниже оценок аналитиков в $2,19.

Доходы выросли на 5,9% с 3-го квартала и составили $7,225 млрд. превысив ожидания в $7,07 млрд.

Новость о невыполнении компанией плановых показателей прибыли на конец 2018 года, а также об уходе финансового директора Дипака Ахуджи (Deepak Ahuja), которого заменит 56-летний вице-президент Tesla по финансам Зак Киркхорн, привели к падению акций Tesla почти на 6 % после закрытия торгов.

В 4-ом квартале поставки автомобилей Tesla выросли более чем в три раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 90 966, а также выросли на 8,6% по сравнению с 3-им кварталом.

По сравнению с 3-им кварталом поставки Model S и X были примерно одинаковыми, благодаря большим поставкам Model 3 стала лидером по выпуску, в компании ожидают, что так продолжится и в 2019 году.

Прогнозы Tesla на 2019 год. Ориентирование на Model 3

Model 3 - сейчас приоритетная модель Tesla, поскольку компания стремится к производству доступного электромобиля для масс. С февраля компания начинает отгружать эти автомобили в Европу и Азию со своего завода в Фримонте, штат Калифорния.

Сложным для компании остается достижение прибыли в 1-ом квартале, поскольку  поставки ее флагманских более дорогих автомобилей Model S и X сокращаются, при этом остро стоят проблемы логистики и глобальных поставок новой Model 3.

«Мы должны неустанно следить за расходами, чтобы делать доступные автомобили, а не обанкротиться», - сказал ген. директор Tesla Илон Маск на телефонной конференции с аналитиками.

Маск сказал, что планы по снижению цены на Model 3 будут зависеть от быстрого строительства своего завода в Китае. Он надеется производить 500 000 этих автомобилей в год к последнему кварталу 2019 года и ко второму кварталу 2020 года.

Мы продолжаем нацеливаться на валовую прибыль в 25% по Model 3 на 2019 год, сказал Маск.

Компания ожидает, что фабрика в Шанхае будет производить 3000 Model 3 в неделю, а к концу года производство на заводе Tesla во Фремонте вырастет до 7000 Model 3 в неделю.

«Суть в том, что нам нужен завод в Шанхае, чтобы достичь показателя в 10000 (для Model 3) и иметь автомобили по доступным ценам», - сказал Маск аналитикам. «Спрос на Model 3 безумно высок».

Маск объявил о сокращении рабочей силы на 7% в начале этого месяца, заявив, что крайне важно сократить расходы, чтобы начать производство более дешевой, но все же прибыльной Model 3.

Самая дешевая модель сегодня стоит $44 000. Маск дал "грубое предположение", что Tesla начнет производить свою первоначально обещанную версию за $35 000 примерно в середине этого года. Аналитик Roth Capital Partners Крейг Ирвин назвал результаты Tesla «несколько слабыми, но в основном, как и ожидалось».

Model S и Model X

Вероятно из-за первого запланированного сокращения федеральных налоговых льгот на покупку электромобилей с 1 января 2019 года Tesla увидели подъем спроса в США на Model S и Model X в 2018 году. Обе модели достигли рекордного максимума во второй половине 2018 года в США. Model S, например, составила 38% сегмента продаж Tesla в США.

Но, теперь, сокращение налоговых субсидий США в этом году сделает все автомобили Tesla более дорогими и может снизить продажи. В Tesla заявили, что ожидают, что поставки Model S и Model X в 1-ом квартале 2019 года будут ниже, чем в 1-ом квартале 2018 года.

Что касается статистики бронирования автомобилей на сайте Tesla - в 4-том квартале депозиты клиентов сократились на $113 млн. по сравнению с предыдущим кварталом до $793 млн.

Отвечая на вопрос о бронировании Model 3, Ахуджа сказал, что это число "не имеет значения". Tesla последний раз раскрывала эти данные в мае, тогда чистые резервирования по Model 3 - с учетом новых заказов и отмен - превысили $450 000.

Инвесторы задаются вопросом, будет ли Tesla, которая никогда не публиковала годовой прибыли, искать больше капитала для финансирования запланированного внедорожника Model Y, строительства завода в Китае (Tesla планирует получить финансирование через местные банки в Китае), а также расширения существующего аккумуляторного завода Tesla в Неваде.

Что касается прогноза по другим продуктам и бизнесу, Tesla заявила следующее: “Доходы от производства и хранения энергии должны значительно увеличиться в 2019 году, в основном за счет бизнеса хранения. Мы ожидаем, что развертывание модифицированных солнечных систем в 1-ом квартале будет несколько ниже, чем в 4-ом квартале из-за сезонности. Валовая прибыль нашего энергетического бизнеса должна возрасти, так как запас накопленной энергии продолжает улучшаться по сравнению с текущим уровнем. Мы ожидаем, что наш бизнес в сфере услуг и прочих услуг будет расти, в основном из-за прогнозируемых объемов продаж подержанных автомобилей в 2019 году. Мы должны продолжать наблюдать последовательное улучшение валовой прибыли в течение этого года.”

Tesla заявила, что свободный денежный поток за квартал составил $909,6 млн. по сравнению с $881 млн. в 3-ем квартале. Этот денежный поток позволил Tesla завершить 2018 год с $3,7 млрд. наличными, и компании нет никаких опасений по поводу того, что она полностью погасит конвертируемые облигации на сумму $920 млн. в марте.

Компания также дала меньший прогноз по капитальным затратам: $2,5 млрд. против $4 млрд., которые прогнозировались ранее, а также дала прогноз роста операционных расходов менее чем на 10% в 2019 году.

«У Tesla фантастический бренд и, по всем параметрам, фантастический продукт, но мы обеспокоены тем, что он также фантастически дорог», - сказал Николас Хайетт, аналитик по акциям Hargreaves Lansdown. «2019 год может оказаться годом перемен».