Акции GE в четверг совершили наибольшее падение за последние 11 лет, снизившись до 11%. В пятницу Ларри Калп, принявший правление в прошлом году, купил акции компании на сумму почти $2 млн., после чего они выросли более чем на 9%.

Новый ген. директор General Electric спасает акции компании

В пятницу ген. директор General Electric (GE) Ларри Калп купил акции своей компании на сумму почти $2 млн., предотвратив дальнейшее их падение.

Акции General Electric претерпели сильное падение в 2017-2018 годах, поскольку компания проходила через тяжелую процедуру реструктуризации и масштабных сокращений рабочей силы, ее крупнейшее энергетическое подразделение (GE Power) сильно потеряло в доходах, к этому добавились крупные проблемы финансового подразделения GE Capital с потерями в почти $10 млрд. В августе 2018 Джефф Иммельт был заменен новым ген. директором - Ларри Калпом.

Под руководством Калпа, компания показала прогресс в проведении реструктуризации своего энергетического подразделения, а также несмотря на сохраняющиеся проблемы, повысила годовой прогноз прибыли.

Падение акций на прошлой неделе произошло после того как Гарри Маркополос, судебный следователь по бухгалтерскому учету и финансовому мошенничеству, обвинил компанию в публикации мошеннических финансовых отчетов, с целью скрыть масштабы своих финансовых проблем.

Маркополос и его команда провели несколько месяцев для расследования достоверности фин. отчетов GE, написав отчет в 175 страниц и разместив его на специально созданном сайте https://www.gefraud.com/, а также передав отчет регуляторам ценных бумаг.

Маркополос заявил, что GE “занимается мошенничеством в сфере бухгалтерского учета на протяжении десятилетий” и является худшим нарушителем, чем «Enron и WorldCom вместе взятые».

Названные фирмы также обвинялись в финансовых мошенничествах, доказательства их вины привели к банкротству обеих. 

Маркополос сказал, что GE потребуется внести $18,5 млрд. наличными, чтобы увеличить свои страховые резервы для выплат по портфелю долгосрочной медицинской помощи своим сотрудникам и $10,5 млрд. безналичными в соответствии с изменениями в бухгалтерском учете, которые вступят в силу в первом квартале 2021 года. Он также заявил, что GE скрывает убытки в размере более $9 млрд. от своих активов в нефтесервисной компании Baker Hughes. Общая сумма вероятных списаний около $38 млрд., что может сделать компанию банкротом.

Однако Маркополос в интервью CNBC сказал, что заказ и деньги на расследование GE он получил от одного американского хедж-фонда, название которого он не раскрывает. Маркополос также подтвердил, что он получил обещание «приличного процента» прибыли, которую хедж-фонд получит от ставок против акций GE.

Последний факт говорит о том, что расследование было предвзятым и имело цель получить выгоду от заработка на падении акций GE. В этом Маркополоса обвинило как руководство GE, так и другие аналитики и эксперты.

Калп указал на то, что следователь ни разу не обратился в компанию для получения уточнений и объяснений по финансовой отчетности компании, а это говорит об очевидных действиях “манипулирования рынком”.

«Тот факт, что он написал статью на 170 страницах, но никогда не разговаривал с должностными лицами компании, свидетельствует о том, что он не заинтересован в точном финансовом анализе, а исключительно в том, чтобы генерировать понижательную волатильность акций GE, чтобы он и его нераскрытый партнер хедж-фонда могли получить прибыль на этом», - заявил Калп.

Эксперты и аналитики также сказали о недостатках и неточностях отчета Маркополоса, хотя, в тоже время, подтвердили, что финансовая отчетность GE имеет ряд неточностей.

Аналитик William Blair Николас Хейманн заявил, что трудно поверить в то, что GE обманным путем исказила свою финансовую отчетность, учитывая тот факт, что компания более двух лет проходит проверки со стороны регулирующих органов в отношении бухгалтерского учета и раскрытия финансовой информации.

Другие аналитики и эксперты также, в целом, поддержали GE. 

«Наша первоначальная реакция заключается в том, что мы считаем, что в утверждениях отчета есть значительные недостатки, и мы по-прежнему верим в способность генерального директора Ларри Калпа улучшать компанию с течением времени», - написал аналитик Citigroup Эндрю Капловиц.

«Мы уверены в возросшей открытости в бухгалтерском учете GE под руководством Ларри Калпа после нескольких лет финансовой непрозрачности при Джеффе Иммельте, когда возникли проблемы GE», - сказал Джим Корридор, аналитик по акциям CFRA Research. «Мы считаем, что GE движется в направлении улучшения своего баланса, и считаем, что у нее достаточно ликвидности и доступа к рынкам капитала для продолжения работы и реструктуризации».

Основываясь на данных 14 аналитиков, опрошенных TipRanks за последние 3 месяца, 3 оценивают GE как «покупку», 3 - «удержать», а 3 предлагают «продать» акции. 12-месячная средняя цена находится на уровне $9,58, что указывает на рост почти на 9% относительно того места, где сейчас торгуется акция. 

Оцените этот материал

Рейтинг: 5.0 - 1 голос




Комментарии