Среди причин снижения на рынках называю торговую войну США и Китая, рост процентных ставок и затяжные опасения относительно завышенных цен на акции американских технологических компаний.
Акции основных американских индексов резко упали в четверг, расширяя уже полученные потери за октябрь. Промышленный индекс Dow Jones снизился на 327,23 пункта до 25 379,45, что было вызвано снижением акций Caterpillar. S&P 500 упал на 1,4% до 2,768,78, так как потребительский сектор и сектор технологий показали снижение. Nasdaq Composite снизился на 2,1%, закрывшись на отметке 7 485,14. За рубежом китайский индекс Shanghai Composite резко упал.
Снижение в четверг продолжило тенденцию потерь рынка за месяц. За октябрь Dow и S&P 500 упали более чем на 4% каждый, а Nasdaq снизился почти на 7%. Технологический, крупнейший сектор S&P 500 по рыночной капитализации, входит в число отстающих в этом месяце, снизившись на 7,1%.
Среди причин “медвежьих настроений” в четверг, по мнению инвесторов, были опасения по поводу торговой войны США с Китаем, рост процентных ставок и затяжные опасения относительно возможных завышенных стоимостей технологических акций в США. Акции также упали, поскольку министр финансов США Стивен Мнучин отказался от участия в инвестиционной конференции в Саудовской Аравии. Трейдеры обеспокоены тем, что крупный глобальный инвестор находится под пристальным вниманием из-за недавнего инцидента с американским журналистом.
Несколько акций, рассматриваемых в качестве экономических индикаторов, резко упали в США, включая United Rentals и Textron, которые упали по меньшей мере на 11%. Тем временем Snap и Caterpillar упали на 9,6% и 3,9% соответственно. Крупные технологические компании, такие как Facebook и Amazon, упали более чем на 2,5%, наряду с Alphabet и Netflix.
Китайский индекс Shanghai Composite упал на 2,9% и достиг самого низкого уровня с ноября 2014 года.
«Китайские акции сейчас находятся на уровне четырехлетнего минимума, так как растущие процентные ставки в США и вероятность менее благоприятных торговых сделок негативно скажутся на прибыли китайских компаний в следующем году, и их рыночная цена вновь снизится, чтобы отразить это», сказал Ник Райч (Nick Raich), генеральный директор The Earnings Scout.
Это падение в китайских акциях усилило опасения, что экономика Китая, вторая по величине в мире, может замедляться, ухудшая мировой рост.
Беспокойства усилились в четверг после того, как президент Европейского центрального банка Марио Драги сказал, что одним из рисков для экономики являются страны, пытающиеся обойти правила бюджета ЕС. Комментарии Драги спровоцировали подъем итальянских облигаций к их максимумам дня и снижение основных фондовых европейских индексов.
Обеспокоенность в связи с глобальной торговлей также была подогрета комментарием директора Национального экономического совета Ларри Кудлоу в отношении недобросовестных практик торговли Китая.
«Они являются недобросовестными продавцами, они незаконные продавцы, они украли нашу интеллектуальную собственность», - сказал Кудлоу в Детройте на Экономическом клубе в четверг. «Китай не ответил положительно ни на один из наших запросов».
«В конечном счете, они придут за стол переговоров», - сказал Брент Шутте (Brent Schutte), главный инвестиционный стратег Northwestern Mutual Wealth Management. «Я не вижу, чтобы это было выгодно любой стране, вызвать рецессию».
Акции США уже находились под давлением, поскольку доходные казначейские облигации торговались на многолетних максимумах в четверг. Краткосрочные двухлетние облигации достигли своего самого высокого уровня с июня 2008 года, прежде чем снизиться. Доходность 10-летних облигаций выросла до 3,205%.
Акции США в секторе жилищного строительства также упали. Индекс iShares U.S Home Construction ETF (ITB) снизился на 2%. Падение также произошло после того, как Bank of America Merrill Lynch снизил доли акций в Toll Brothers, PulteGroup и NVR и сократил свой прогноз по первичному строительству жилья.
Рост доходности облигаций произошел на следующий день после того, как Федеральная резервная система выпустила протокол со своей сентябрьской встречи. В протоколах указывалось, что центральный банк по-прежнему убежден в том, что более жесткая денежно-кредитная политика - лучший курс действий для сохранения экономики.
«Для меня это отражает отсутствие доверия к Федеральной резервной системе», - сказал Крейг Каллахан, президент Icon Funds. «Рынок опасается, что ФРС будет слишком ужесточать политику».
В последнее время доходность казначейских облигаций резко возросла. На прошлой неделе 10-летние облигации, которые используются в качестве ориентира для ставок по ипотечным кредитам, поднялись до самого высокого уровня с 2011 года. Этот рост вызвал опасения, что более высокие затраты по займам могут замедлить глобальную экономику. Эти факторы способствовали резким продажам акций на прошлой неделе.
«Суть в том, что кривой доходности американских облигаций удалось прорваться впервые за несколько лет и что другие облигации на развитых рынках также продвигаются выше», - сказал Майкл Шауль, председатель и главный исполнительный директор Marketfield Asset Management , «Тот факт, что доходность казначейских облигаций США только немного снизилась в конце прошлой недели, является признаком того, что небольшой спрос на эти инструменты находился в стороне, и уже есть признаки того, что 30-летние казначейские облигации готовы пересмотреть свой недавний максимум на 3,44%».
Более сильная доходность казначейских облигаций компенсирует устойчивые результаты доходов компаний, опубликованных в четверг. Входящие в Dow Jones: Traveller, Bank of New York Mellon, BB&T и Danaher были среди компаний, которые сообщили о лучших квартальных доходах, чем ожидалось, до начала торгов.
Инвесторы смотрят на сезон отчетов компаний с большими надеждами. Аналитики, опрошенные FactSet, ожидают, что рост прибыли компаний в третьем квартале увеличится на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Пока что сезон хорош. Из компаний S&P 500, которые отчитались о квартальных результатах, 84,1% опубликовали прибыль, превышающую ожидаемую.
Источник: CNBC
Комментарии