Рост Zoom замедляется, прогнозы ниже оценок

Компания Zoom Video Communications в понедельник после закрытия торгов сообщила об итогах 4 квартала и всего финансового 2022 года, который закончился 31 января.

Акции Zoom (ZM), снизившиеся на 67,6% за последние 12 месяцев, упали на 4,6% на постмаркете в понедельник.

Акции Zoom называли победителями в 2020 году на фоне пандемии COVID-19, однако после появления вакцин и перехода от карантинных ограничений к нормальной работе компаний и школ инвесторы стали менять свою оценку акций.

Рыночная капитализация  Zoom Video достигла пика в октябре 2020 года, составив около $159 млрд. По состоянию на закрытие торгов в понедельник капитализация компании составляла $40 млрд.

Аналитики также указывают на конкурентное давление на Zoom со стороны аналогичных сервисов Webex от Cisco (CSCO), Teams от Microsoft (MSFT), Meet от Google (GOOGL, GOOG) и Slack от Salesforce (CRM).

Отчет Zoom по сравнению с прогнозами аналитиков Wall Street

• Прибыль на акцию 4 квартала выросла на 6% до $1,29, что выше прогноза аналитиков в $1,06.

Общая прибыль за квартал выросла на 88% до $490,5 млн., а валовая прибыль увеличилась до 76% с 74,2% в предыдущем периоде.

• Доходы выросли на 21% до $1,07 млрд., что также выше оценок в $1,05 млрд. 

Это четвертый подряд квартал замедления доходов и прибыли Zoom. Статистика квартальных доходов и прибыли на странице отчетов Zoom.

На конец квартала у Zoom было 509 800 клиентов, что меньше, чем 572 303, которые оценивали Wall Street.

В тоже время, компания заявила о росте числа «корпоративных» клиентов, доходы от подписок которых выросли на 130% по сравнени. 

Zoom также запустила план выкупа акций на сумму $1 млрд., который продлится до февраля 2024 года.

Прогноз Zoom 

Прогнозы Zoom на первый квартал и весь финансовый год ниже, чем ожидали аналитики. 

Согласно оценке компании, продажи в текущем квартале составят от $1,07 млрд. до $1,075 млрд., что означает рост примерно на 12%. Аналитики прогнозировали доход в размере $1,1 млрд. 

Прогноз Zoom на весь 2023 фин. год  компании составляет от $4,53 млрд. до $4,55 млрд., что предполагает рост на 10,7%. Аналитики ожидали большей цифры $4,71 млрд.

Компания прогнозирует годовую прибыль в размере от $3,45 до $3,51 на акцию по сравнению с оценками в $4,41 на акцию.

Несмотря на прогресс в расширении портфеля продуктов, Zoom по-прежнему сталкивается с жесткой конкуренцией, особенно со стороны Microsoft. Однако аналитики ожидают, что рыночный потенциал будет достаточно большим для процветания обеих компаний. 

«Несмотря на то, что Teams существенно улучшила свой продукт, Zoom остается превосходным продуктом, и, что более важно, мы считаем, что у обоих есть возможности для успеха, особенно с учетом большой базы корпоративных установок устаревшего Webex», — пишут аналитики RBC Capital Market в исследовательской заметке, опубликованной до отчета о доходах в понедельник.