Chevron приобретает Noble Energy в рамках сделки с акциями, по цене $10,38 за акцию. Хотя спрос и цены на нефть упали в начале этого года, Chevron видит выгоды от добавления активов, рассчитывая получить $300 млн. ежегодной экономии.

Сделка Chevron по покупке Noble Energy за $5 млрд. стала первой  крупной энергетической сделкой после начала кризиса

В понедельник энергетический гигант Chevron (CVX) и нефте- и газодобывающая компания Noble Energy (NBL) объявили об окончательном соглашении о приобретении компанией Chevron всех находящихся в обращении акций Noble Energy.

Сделка с акциями заключена на общую сумму в $5 млрд., или $10,38 за акцию Noble Energy, что предусматривает премию в примерно 7,5% от цены закрытия 17 июля, в последний торговый день перед объявлением о сделке. Акционеры Noble Energy получат 0,1191 акций Chevron за каждую принадлежащую им акцию Noble Energy. Общая стоимость сделки, включая долг, составляет $13 млрд. 

Согласно пресс-релизу компаний: “Сделка была единогласно одобрена советами директоров обеих компаний и, как ожидается, будет завершена в четвертом квартале 2020 года. Приобретение подлежит одобрению акционеров Noble Energy, а также утверждению регулирующих органов и другим обычным условиям закрытия.”

Акции Noble Energy, с начала года снизившись почти на 60%, в понедельник выросли на 5,44%.

Акции Chevron, снизившиеся с начала года почти на 30%, в понедельник упали на 2,2%.

Инвесторы негативно отреагировали на сделку, поскольку кризис с пандемией, снижением спроса и цен на нефть диктует большинству компаний отрасли сохранять свои деньги и становится более эффективными, а не тратить их на проекты роста или приобретения.

Однако решение по сделке с Noble Energy выглядит как вполне разумное для гиганта Chevron, который располагает “сильнейшим балансом денежных средств, чтобы стать покупателем качественных активов в кризис” и расширить свою долю рынка.

Финансовый директор Chevron Пьер Бребер в интервью Barron's сказал, что компания не сталкивается с такими же проблемами, как многие ее конкуренты: «Мы находимся в другом положении, чем почти все остальные в этом секторе. Добавление этого долга в наш баланс очень управляемо, учитывая наши финансовые возможности. Мы понимаем, что находимся в условиях кризиса пандемии, и существует много неуверенности, но у нас есть большая устойчивость и мы сохраняем рычаги для роста».

Бребер отметил, что сделка добавляет только 3 процентных пункта к чистому долгу Chevron, при этом направлена не только на увеличении производства, а также на то, чтобы найти способы сделать работу компании еще более эффективной. 

«Наша задача для компании или отрасли - не рост, а повышение доходности», - сказал он. «Эта транзакция позволяет нам снизить затраты и повысить прибыль».

Экономисты также отметили, что добавление Noble Energy решает многие из тех же задач, что и неудачная попытка Chevron приобрести Anadarko Petroleum в прошлом году, но за меньшую плату.

Покупка увеличивает инвестиции Chevron в американский сланец и дает ему флагманское месторождение Noble у берегов Израиля, крупнейшее месторождение природного газа в восточной части Средиземного моря.

«Портфель Noble Energy, состоящий из нескольких активов и высокого качества, расширит географическое разнообразие, увеличит гибкость капитала и улучшит нашу способность генерировать сильный денежный поток», - сказал исполнительный директор Chevron Майкл Вирт. 

Chevron считает, что объединенная компания будет приносить около $300 млрд. ежегодной экономии до налогообложения. При этом сделка будет зависеть от ее прибыли на использованный капитал, свободного денежного потока и прибыли на акцию в течение одного года после закрытия, при условии, что цена на нефть марки Brent составит $40.

Аналитики говорят, что если цены на нефть смогут восстановиться (и сохраняться) выше $60 за баррель, это приобретение станет выгодной сделкой для Chevron. 

Оцените этот материал

Рейтинг: 2.0 - 1 голос




Комментарии