Страховой стартап Lemonade с чат-ботом стал лучшим IPO 2020 года

Дебют мобильного страхового стартапа Lemonade Inc. (LMND) в эту среду на NYSE стал чрезвычайно удачным, поскольку инвесторы с радостью приветствовали компанию, чья отрасль призвана обеспечить спокойствие клиентам в этот стрессовый период мировой пандемии. 

О компании Lemonade Insurance

Lemonade называет себя “страховой компанией №1 в Америке” и самой технологичной в отрасли. Приложение, доступное в App Store, Google Play предлагает простую и недорогую услугу страхования собственности от несчастных случаев во многих штатах США, а также в Нидерландах и Германии. Для голландских потребителей Lemonade, среди прочего, предлагает страховку с покрытием кражи велосипеда.

Компания запустила страховку домовладельцев и арендаторов в Нью-Йорке в конце 2016 года и с тех пор является одной из самых быстрорастущих страховых компаний. 

Платформа Lemonade, построенная на технологиях искусственного интеллекта (ИИ), с использованием чат-бота Мая, позволяет оформить страховку онлайн за 90 секунд и получить покрытие по ней в течении 3 минут.

Lemonade заявляет, что многие ее клиенты отказались от услуг своих прежних страховых компаний в пользу ее сервиса.

“Это не может быть проще или быстрее”, - заверяет Lemonade клиентов в преимуществах своей услуги.

В своем стремлении расширить предложение другими страховыми продуктами (автострахование, страхование жизни и прочее) и приблизится к большему числу потребителей, в том числе международных, Lemonade привлекал инвесторов и стремился к IPO.

Генеральный директор Lemonade Даниэль Шрайбер (Daniel Schreiber) и главный операционный директор Шай Винингер (Shai Wininger) заявили, что миссия компании состоит в том, чтобы «использовать технологии и социальное влияние, чтобы стать самой любимой страховой компанией в мире».

Соучредители компании и некоторые из ее сотрудников по разработке продуктов, службы поддержки и поддержки онлайн-продаж находятся в Израиле. По состоянию на 31 марта в компании работало 123 штатных сотрудника.

IPO Lemonade Insurance

1 июля Lemonade Insurance Company, пятилетняя нью-йоркская компания, дебютировала на NYSE под тикером LMND с ценой IPO в $29 за акцию. Цена в $29 за акцию Lemonade стала третьим повышением ценового диапазона IPO с предыдущих $26–$28 и $23–$26 за акцию.

Компания продала 11 млн. акций, причем до 1,7 млн. доступно андеррайтерам для покрытия перерасходов. Андеррайтеры включают Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Allen & Co., Barclays, JMP Securities, Oppenheimer & Co., William Blair и LionTree. 

Сумма привлеченных Lemonade средств в ходе IPO составила $319 млн.

В четверг цена акций подскочила на невероятные 139% до $69,4, при этом внутридневной максимум составлял $70,80 за акцию. По закрытию торгов в четверг компания Lemonade получила рыночную оценку в $3,81 млрд.

До IPO компания уже привлекла $480 млн. в рамках нескольких раундов финансирования, а в апреле 2019 года компания объявила о проведении раунда финансирования в размере $300 млн. во главе с SoftBank.

Ожидается, что после закрытия IPO SoftBank станет владельцем 21,8% акций компании, Sequoia Capital и Aleph LP - по 8,3%, а General Catalyst Group - 5,9%. Основатели Даниэль Шрайбер и Шай Винингер будут владеть 28,3% и 29% акций соответственно. 

При этом, в Lemonade отметили, что крупные заинтересованные стороны не смогут проголосовать за более чем 9,9% акций в компании без предварительного получения одобрения Департамента финансовых услуг штата Нью-Йорк.

Справедлива ли цена за еще один технологический стартап?

Несмотря на то, что продукт Lemonade выглядит чрезвычайно актуальным в настоящее время цифровых преобразований, аналитики рынка предостерегают неопытных инвесторов от завышенных оценок этой акции.

Старший партнер консалтинговой компании cg42 Хью Таллентс в четверг заявил, что акция Lemonade - это не долгосрочная игра и «за сегодняшним всплеском, скорее всего, последует столь же значительное падение».

“Lemonade - это просто еще одна убыточная финтех-компания, поддерживаемая ИИ”, - сказал Талленс.

Стартап, действительно, пока убыточен. Хотя доходы растут: с $22,5 млн. в 2018 году до $67,3 млн. в 2019 году, вместе с ними растут и убытки: с $52,9 млн. в 2018 году до$108,5 млн. в 2019 году.

При этом, Lemonade выбрал социально направленную политику, направляя большие средства на благотворительность. В 2019 году Lemonade пожертвовал $600 000 26 некоммерческим организациям.

Конкуренты

В своем заявлении Lemonade заявил, что конкурирует с традиционными страховщиками, такими как Allstate (ALL), Farmers Insurance, Liberty Mutual, State Farm Insurance и Travelers. 

Однако у компании есть ряд конкурентов с похожими услугами онлайн-страхования: Assurant, Gabi Personal Insurance Agency и Sure  Inc.