Новый глава Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Гэри Генслер представил 49 решений по реформированию правил на Wall Street, включая призыв к ужесточению регулирования таких платформ, как Robinhood, и требования от публичных компаний раскрытия информации, связанной с климатическими рисками.

Wall Street ожидает ряд реформ с приходом нового главы SEC

В пятницу новый председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Гэри Генслер представил «Список правил агентства», который включает 49 новых правил, некоторые из которых все еще находятся на этапе предварительного рассмотрения комиссией. 

Для вступления в силу реформ потребуются голоса большинства членов SEC и поддержка Сената.

Среди предложенных решений:

  • новое требование к корпоративной отчетности, которая должна будет обязательно включать информацию о рисках, связанных с изменением климата;

  • требования включения в советы директоров компаний людей разных национальностей;

  • ограничение “геймификации” торговли, подразумевая под этим ужесточение требований к таким онлайн-брокерам, как Robinhood;

  • требования раскрытия участниками торгов информации о коротких продажах, чтобы противостоять манипуляциям акциями и незаконной торговли, противоречащей правилам SEC.

Что касается первых двух предложений - некоторые законодатели считают, что они выходят за рамки компетенции Комиссии по ценным бумагам и биржам. 

Сенатор-республиканец Пэт Туми, работающий в Банковском комитете Сената, который осуществляет надзор за SEC, сказал ранее: «Законы о ценных бумагах не являются подходящим инструментом для регулирования климата или исправления расовой несправедливости».

Чтобы противостоять незаконным коротким продажам новые правила SEC могут предусматривать требование более детального раскрытия информации о коротких продажах, такой как название эмитента, название, класс и совокупная сумма количества коротких продаж каждой ценной бумаги.

SEC ужесточит требования к онлайн-брокерам с нулевыми комиссиями

В 2021 году на фондовом рынке США произошел ряд случаев откровенно спекулятивной торговли такими акциями, как GameStop (GME) и AMC (AMC), которые выросли более чем на 1000% только в этом году. Подробнее читайте в статье “Спекуляции GameStop могут создать прецедент, эксперты призывают SEC вмешаться”.

Ажиотаж вокруг таких акций, которых на Wall Street называют “мем-акциями”, поднимает вопрос о недостаточном регулировании фондового рынка со стороны SEC, так как розничные инвесторы оказываются в условиях высоких рисков.  

Онлайн-брокеры, такие как Robinhood, Interactive Brokers, E-Trade и другие за последние годы привлекли на рынок множество розничных инвесторов, предоставляя им возможность торговли без комиссионных, в свою очередь, зарабатывая на потоке данных.

В SEC считают, что эти особенности онлайн-платформ для торговли побуждают инвесторов больше торговать, что  способствует формированию мышления азартных игр. 

Правило об ограничении «геймификации» относительно новое и все еще находится на ранней стадии рассмотрения комиссией SEC.

Пэт Хили из Issuer Network, который консультирует компании по вопросам выхода на биржу, считает, что единственное, что может SEС потребовать от таких компаний, как Robinhood - это большее раскрытие информации об их деятельности, при этом модель их заработка «оплату за поток заказов» вряд ли пострадает. 

Причина в том, что хорошо известно, что «средний розничный инвестор может совершать сделки с меньшими затратами и с лучшими ценами, чем несколько десятилетий назад. Единственное, что может потребоваться больше, - это раскрытие информации», - сказал Хили.




Комментарии