Акции, чтобы заработать на снижении по примеру хедж-фондов. Часть 1.

Для любого розничного инвестора хорошей идеей будет следить за “крупными игроками” фондового рынка - институциональными инвесторами, к которым относятся: хедж-фонды, инвестиционные компании, пенсионные фонды, страховые компании и прочие.

Сегодня на институциональных инвесторов приходится более 90% всей деятельности по торговле акциями.

Всех институциональных инвесторов объединяет наличие доступа к крупному капиталу, который позволяет создавать наилучший диверсифицированный портфель акций, а также доступ к инсайдерской информации, позволяющей сделать правильный выбор.

Алекс Сакердот, генеральный директор и основатель высокоэффективного хедж-фонда Whale Rock Capital, в интервью Investor Place объяснил сильное преимущество своего фонда перед розничными инвесторами тем, что его команда делает “1000 личных встреч в год” с руководителями компаний, прежде чем делать инвестиции.

Специалисты хедж-фонда получают больше деталей при личных встречах с топ-менеджментом, а также разговаривают с государственными чиновниками, чтобы получить больше достоверной информации о компании и ее среде, чем в ходе традиционного ежеквартального отчета. 

Розничные инвесторы, со своей стороны, могут воспользоваться плодами этой работы, хотя и с небольшой задержкой, изучив формы 13D и 13G, которые институциональные инвесторы подают в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) при приобретении доли в компании 5% или более.

Последние опубликованные документы позволяют увидеть какие акции крупные хедж-фонды совсем недавно посчитали наиболее перспективными для покупки. Вот топ акций, крупные партии которых за последнее время приобрели хедж-фонды:   

1. Carvana (CVNA) 

2. GoodRx Holdings (GDRX) 

3. HubSpot (HUBS) 

4. Discovery Communications (DISCA)

Онлайн -дилер подержанных автомобилей в США Carvana

Компания Carvana называет себя первопроходцем онлайн-продаж автомобилей и «самым быстрым розничным продавцом, продавшим один миллион автомобилей онлайн».

Рост цен на подержанные авто и дефицит на автомобильном рынке из-за нехватки полупроводников способствовал невероятному росту акций Carvana (CVNA) на 162% в 2020 году. Однако, по итогам 2021 года акции упали на 3,8%, за последний месяц они потеряли более 30%.

Среди проблем называют нехватку автомобилей, рабочей силы и появление конкуренции со стороны автопроизводителя №1 в США - General Motors (GM). На прошлой неделе GM заявила о запуске собственного веб-сайта CarBravo, который поможет ее американским дилерам продавать подержанные авто через интернет. 

Однако аналитик Needham Крис Пирс и аналитик JP Morgan Раджат Гупта считают, что конкуренция со стороны GM  на данным момент переоценена и прогнозируют бизнесу Carvana дальнейший рост.

Пирс говорит, что продажи Carvana будут лучше, чем прогноз аналитиков Wall Street и вырастут на 38% в 2022 году, а затем еще на 25% в 2023 году, до продаж в размере $21,6 млрд. Аналитик прогнозирует, что акции Carvana могут восстановиться до $378, превзойдя предыдущий максимум в $368, от текущего уровня в $156,4.  

Согласно документу 13G, поданному в SEC 12 января, инвестиционная компания Baillie Gifford увеличила свою текущую позицию в Carvana еще на 620 641 акцию, или на 6,8%. В итоге, Baillie Gifford теперь принадлежит 11,28% всех акций Carvana, находящихся в обращении. 

Baillie Gifford может похвастаться активами под управлением в размере $191 млрд. Кроме того, фонд является долгосрочным инвестором и удерживает каждую позицию в среднем более 10 кварталов. 

Вторым крупным институциональным инвестором, купившим акции CVNA, стала компания Fidelity Management and Research (FMR). Согласно документу 13G от 10 января, FMR увеличил свою текущую позицию в Carvana на целых 2 302 683 акции, или примерно на 33%. Сейчас фонд владеет 10,86% всех акций Carvana, находящихся в обращении. FMR управляет активами на сумму $1,2 трлн. и удерживает каждую позицию в своем портфеле в среднем 22 квартала.

Продолжение в статье “Акции, чтобы заработать на снижении по примеру хедж-фондов. Часть 2.“