Акции Coinbase получают прогноз роста

Акции Coinbase (COIN), крупнейшей мировой криптобиржи, упали на 24% от цены закрытия в первый день торгов на Nasdaq, что связывают с падением цены на биткоин. Однако сильный квартальный отчет Coinbase в этом месяце показал, что прибыль компании может продолжать расти даже при падении цены на биткоин, поскольку она предоставляет своим клиентам самый широкий круг услуг в сфере криптовалют.

На этой неделе аналитик Needham Джон Тодаро оценил акции Coinbase рейтингом “покупки” и установил целевую цену в размере $420 за акцию, что указывает на потенциал роста в 69% по сравнению с ценой закрытия в четверг в $248,5.

Аргументов для такой оценки два. По мнению Тодаро, Coinbase предоставляет все возможные крипто-финансовые услуги на рынке, при этом, наличие комиссионных у Coinbase, по сравнению с их отсутствием у Robinhood (HOOD), не должно волновать инвесторов, так как это не ключевой критерий выбора для клиентов.

Аналитик отметил, что Robinhood отличается от Coinbase тем, что у его пользователей, по факту, нет собственной криптовалюты, поскольку они не могут передавать ее с платформы.

Coinbase привлекательна тем, что пользователи могут инвестировать в криптовалюту как актив, который приносит доход - через услугу стейкинга. 

Для более простого понимания, Coinbase сказала, что стейкинг криптовалют «можно рассматривать как аналог процентного сберегательного счета», «положите» свою криптовалюту на сберегательный счет и со временем вы можете получить вознаграждение в виде процентной ставки. 

Услуга распространяется на криптовалюты Tezos, Cosmos и Ethereum (через новое обновление ETH2).

Доход Coinbase от стейкинга вырос на 271% по сравнению с предыдущим кварталом, и Тодаро называет это «основной областью роста для Coinbase».

Пользователи также используют крипто-дебетовую карту Coinbase Visa (V), которая позволяет им тратить свои активы в местах, где эти карты принимаются.

Таким образом, помимо большой диверсификации крипто активов для торговли на платформе Coinbase, компания также запускает другие доходные счета, которые могут помочь ей выйти за рамки транзакций и сформировать более стабильный поток доходов.

Marketinfo.pro в статье “Coinbase сообщила о росте прибыли, несмотря на падение биткоина” писал о росте доли крупных институциональных клиентов в числе торгующих пользователей на платформе, что является очень хорошей предпосылкой для более стабильного роста компании.

Некоторые инвесторы видят конкурентное упущение Coinbase в  наличии комиссионных на ее платформе торговли криптовалютами, в то время как Robinhood комиссий не взымает, благодаря чему получил резкий рост доходов от торговли Dogecoin на своей платформе.  

Однако аналитик Needham Джон Тодаро считает, что «опасения инвесторов неуместны», поскольку криптобиржи не такие многочисленные, как более традиционные онлайн-брокеры, 

при этом, институциональные инвесторы и розничные трейдеры, похоже, больше всего сосредоточены на таких факторах, как доступность токенов, надежность и безопасность платформы.

Финансовый директор Coinbase Алеся Хаас заявила в последнем отчете компании о прибылях и убытках: «мы не конкурируем по комиссионным. И вместо того, чтобы сосредоточиться на том, чтобы быть платформой с самой низкой ценой, мы сосредотачиваемся на предоставлении максимальной ценности клиентам за счет нашей безопасности и услуг хранения, в дополнение к исполнению сделок, что имеет решающее значение для инструментов на предъявителя, таких как криптовалюта».

Среди 24 аналитиков, предоставляющих оценки по акциям Coinbase,  16 - оценивают их рейтингом эквивалентным рекомендации покупки, 6 - “нейтральны” и 2 - рейтингом “продажи”. Средняя целевая цена на Wall Street акций Coinbase составляет $374,23, что на 50,6% выше текущего уровня.