Акции снижаются в преддверии ключевых данных по инфляции в США

Фьючерсы на американские акции показали снижение во вторник в преддверии публикации ключевых данных по инфляции, которые могут определить, продолжится ли рост доходности облигаций. 

Фьючерсы на Dow Jones Industrial Average упали на 131 пункт или 0,38%, в то время как фьючерсы на S&P 500 потеряли 0,4%, а фьючерсы на Nasdaq 100 — на 0,29%. 

Сегодня инвесторы ожидают выхода долгожданного мартовского индекса потребительских цен (ИПЦ) во вторник.

Экономисты прогнозируют, что данные покажут рост цен на 8,4% (по сравнению с прошлым годом) — самый высокий уровень с декабря 1981 года. При этом, рост цен на продукты питания, арендную плату и цены на энергию, как ожидается, станут основными причинами скачка. Базовый индекс потребительских цен (за вычетом энергоресурсов и продуктов питания), по прогнозам, в марте вырос на 0,5%. 

«Я думаю, что к лету мы, вероятно, увидим пик инфляции ИПЦ, а затем дефлятор потребления достигнет пика где-то между 6 и 7%, а затем снизится до 3-4% ко второму полугодию следующего года», — сказал в понедельник Эд Ярдени, президент Yardeni Research, в интервью CNBC. 

В понедельник индекс Dow Jones упал 1,19%, S&P 500 — на 1,69%, а технологический индекс Nasdaq Composite упал на 2,18%. 

Все 11 секторов завершили день в минусе, при этом основные потери понесли технологии. Акции Microsoft (MSFT) упали почти на 4%, а акции полупроводниковой компании Nvidia (NVDA) - более чем на 5%.

Между тем, акции AT&T (T) выросли более чем на 7% после завершения сделки по слиянию медиа-бизнеса компании WarnerMedia с Discovery Inc. Акции авиакомпаний, включая Delta Air Lines (DAL) и Southwest (LUV), также завершили день в плюсе.

Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций в понедельник выросла еще на 7 базисных пунктов до 2,78%, что стало самым высоким показателем доходности с 18 января 2019 года. Рост доходности делает акции менее привлекательными в относительном выражении. 

«Новый трехлетний максимум доходности 10-летних казначейских облигаций США в преддверии сегодняшних данных об инфляции снова оказал давление на акции роста в США», — сказал Ян Уильямс, стратег британского брокера Peel Hunt. 

«Если бы кто-то сказал до COVID, что мы снова увидим годовую инфляцию на уровне 8%, я подозреваю, что большинство участников финансового рынка сочли бы их сумасшедшими», — сказал Стивен Стэнли, главный экономист Amherst Pierpont Securities. «Был и есть ряд смягчающих обстоятельств (узкие места, связанные с COVID, война и т. д.), но, в конце концов, это явное и неопровержимое свидетельство колоссального провала ФРС». 

Стэнли сказал, что «ожидает пика инфляции в марте и возвращения к уровню 7% к июню, после чего рост инфляции может резко замедлиться».

«Рынки решили, что центральные банки опаздывают и им нужно делать больше, чтобы укротить инфляцию, и умеренной волатильности акций недостаточно, чтобы остановить это», — сказал главный аналитик Nordea Ян фон Герих. «Причина колебаний на фондовых рынках — более высокие ставки и геополитика».