Акции Tesla могут достичь $500 благодаря Cybertruck и китайскому заводу

Акции Tesla Inc. (TSLA) могут вырасти до $500, если его Cybertruck станет успешным, а продажи в Китае наберут темпы, заявили аналитики Morgan Stanley Адам Йонас и Арминтас Синкявичюс.

Акции получили от Morgan Stanley самый оптимистичный прогноз целевой цены в диапазоне $440 - $500 за акцию. Оценка исходит из предположения о том, что к концу 2024 года компания сможет продать 100 000 Cybertruck по средней цене в $50 000 и рентабельности в 20%.

Tesla представила свой необычный пикап 21 ноября, но презентация прошла не совсем гладко и электромобиль получил смешанные оценки. Тем не менее, за первые дни предзаказы достигли числа в 200 000 единиц клиентами, которые согласились ждать выпуска вконце 2021-2022 годах.

Согласно последним сообщениям ген. директора Tesla Илона Маска в Twitter, на грузовик поступило 250 000 предварительных заказов. Аналитики предположили, что примерно 40% этих заказов  будут переведены в фактическую продажу к 2024 году. 

«Мы считаем, что это довольно оптимистичное предположение, учитывая, что предварительный заказ требует только $100 возвращаемого депозита», - написали Йонас и Синкявичюс. 

Кроме фактора продаж Cybertruck, оптимистичная оценка Morgan Stanley включает прогноз продаж китайского завода Tesla в 200 000 электромобилей Model 3 при средней цене в $40 000.

«Мы полагаем, что наши долгосрочные прогнозы по базовому сценарию Китая довольно консервативны, так как объем продаж Tesla в регионе достигнет пика примерно в 250 тысяч единиц к 2024/2025 году», - написали Йонас и Синкявичюс. 

Однако стоит учесть, что это самый оптимистичный сценарий для акций Tesla. 

Медвежий прогноз Morgan Stanley предполагает цену акций в $10, а базовый - цену в $250 и он не включает положительного эффекта от продаж Cybertruck «учитывая высокую степень риска, связанного с успехом продукта, такого как довольно поляризационный дизайн грузовика».

«Чтобы было ясно, мы не настроены оптимистично в долгосрочной перспективе, особенно потому, что со временем мы считаем, что Tesla все больше будет восприниматься рынком как традиционный производитель автомобилей; мы готовы к потенциальному всплеску оптимистичных настроений в первой половине 2020, но ставим под сомнение их устойчивость», - написали аналитики.

Что касается перспектив продаж китайского завода Tesla - здесь оптимизм аналитиков растет, учитывая большой рынок и недавнюю новость о возможных субсидиях. Министерство промышленности Китая включило Model 3 в список автомобилей, на покупку которых предусмотрена субсидия.  

Среди рисков аналитики отметили геополитические проблемы и возможное расследование со стороны Комитета по иностранным инвестициям в США (CFIUS). 

По мнению Йонас и Синкявичюса, выход “Model Y, скорее всего, приведет к гибели значительного количества спроса на Model 3”.

Большие возможности появятся у Tesla с созданием производства в Европе. 12 ноября компания официально сообщила, что намерена построить свой четвертый завод в Германии, где будут производиться Model 3 и Model Y, а также аккумуляторы. 

Рынок электромобилей в Европы растет с каждым годом, получая поддержку регуляторов. Model 3 недавно стала самым продаваемым  электромобилем в Европейском союзе, в сентябре Tesla продала там 17 490 единиц, по данным Clean Technica.

Акции Tesla остаются довольно волатильными последние три года и, по мнению экспертов, эта тенденция продолжится в будущем.

С начала 2019 акции Tesla выросли менее чем на 1%, но рост за последние полгода был сильным - почти 58%. Основной рост в 45% пришелся на последний квартал, поскольку инвесторы позитивно отреагировали на отчет 3 квартала компании 23 октября, который показал прибыль и выход на самоокупаемость.