Эксперты Goldman Sachs рекомендуют инвесторам следить за показателями инфляции в этом году, поскольку они станут основой к тому, повысит ли ФРС ставки 3-4 раза в 2022 году или пойдет дальше. Прогнозы пятого повышения ставок растут. Аналитики прогнозируют, когда ФРС начнет сокращать свой баланс.

ФРС может повысить ставки больше, чем 4 раза в 2022 году - говорят в Goldman Sachs

На этой неделе в среду инвесторы фондового рынка могут получить больше подробностей о планируемых мерах Федеральной Резервной Системы в ответ на растущую инфляцию в США и их сроках.

Публикация протоколов декабрьских заседаний показала, что помимо планов ФРС ускорить сокращение покупок облигаций, чиновники прогнозировали три повышения процентных ставок в 2022 году, после чего может произойти переход к сокращению огромного баланса ликвидности.

На сегодняшний день трейдеры оценивают вероятность четырех повышений процентных ставок в 2022 году на уровне более 85%, при этом с 95%-ной вероятностью первого повышения на мартовском заседании, согласно данным CME Group.

Эксперты инвестиционного банка Goldman Sachs (GS) считают, что продолжающееся ускорение роста инфляции может привести к тому, что ФРС ужесточит денежно-кредитную политику сильнее, чем сегодня ожидает рынок.

Экономист Goldman Дэвид Мерикл заявил, что широкое распространение заболеваемости новым штаммом COVID-19 Омикрон усугубляет рост цен и может подтолкнуть ФРС к более быстрому повышению ставок.

Председатель ФРС Джером Пауэлл неоднократно называл ограничения в цепочках поставок и дефицит товаров из-за пандемии основными причинами роста цен. 

Аналитики рынка ожидают, что пик роста потребительских цен может прийтись на февраль, при этом значительно инфляционное давление, вероятно, продлится до середины 2022 года.

«Наш базовый прогноз предусматривает четыре повышения ставок: в марте, июне, сентябре и декабре», — сказал экономист Goldman Мерикл в субботней записке для клиентов. «Но мы видим риск того, что FOMC (Федеральный комитет по открытым рынкам) захочет принимать некоторые ужесточающие меры на каждом заседании, пока картина инфляции не изменится. Это увеличивает вероятность повышения или более раннего объявления о сокращении баланса в мае, а также более четырех повышений ставок в этом году».

Согласно прогнозам инструмента CME FedWatch, на Wall Street растут ожидания пятикратного повышения ставок в 2022 году до оценки вероятности в почти 60%.

Эксперты Goldman также отмечают, что помимо роста цен на товары из-за рисков Омикрон, и дисбаланса между спросом и предложением, инфляция может увеличиваться под влиянием продолжающегося роста заработной платы.

Что касается анонсированных мер по сокращению баланса активов ФРС, - Goldman прогнозирует, что этот процесс начнется в июле и будет осуществляться ежемесячно с шагом в $100 млрд. Ожидается, что этот процесс продлится 2 или 2,5 года и сократит баланс до все еще повышенного уровня в $6,1 - $6,6 трлн. с текущих $8,8 трлн.

Источник: CNBC




Комментарии




{{#if comments}}


Комментарии

Отправить
показать комментарии
{{/if}} {{#if hasSee}}


{{/if}}