По итогам заседания ФРС приблизил сроки повышения процентных ставок с 2024 к 2023 году. Центральный банк США также повысил прогноз по общей инфляции до 3,4%, что на 1% выше прогноза в марте, но повторил о ее «временном характере». Фондовый рынок не был готов к этому, отреагировав резким снижением.

ФРС приближает сроки повышения процентных ставок из-за растущей инфляции

Итогами двухдневных июньских заседаний чиновников Федеральной резервной системы (ФРС) в среду стало значительное повышение прогноза инфляции в этом году и приближение сроков следующего повышения процентных ставок.

Это не то, чего ожидали финансовые рынки. После достижения максимумов в преддверии решения ФРС, основные фондовые индексы резко упали в среду, продолжив снижение после закрытия торгов.

  • Индекс S&P 500 упал на 0,54% на момент закрытия торгов, снизившись еще на 0,46% в неторговое время.

  • Nasdaq Composite упал на 0,24%, Nasdaq 100 на 0,34% и 0,64% после закрытия торгов.

  • Dow Jones закрылся снижением на 0,77%, продолжив снижение на 0,44% в неторговое время.

Экономисты и аналитики рынка не ожидали, что уже на этом заседании ФРС начнет обсуждать повышение процентных ставок, так как только в мае заместитель председателя ФРС по банковскому надзору Рэндал Куорлз заявлял, что «время для обсуждения изменения ставки по федеральным фондам остается в далеком будущем».

По итогу, ФРС сохранил текущие ставки на уровне 0,25%- 0%, но указал, что повышение ставок может произойти уже в 2023 году, после того как в марте было заявлено, что повышения не будет, по крайней мере, до 2024 года.

Кроме того, так называемый точечный график ожиданий отдельных членов ФРС указывает на целых два повышения ставок в 2023 году.

Это решение вытекает из-за повышения центральным банком прогноза по общей инфляции на целый процент (по сравнению с прогнозом в марте в 2,4%) до 3,4% в этом году, что означает самый большой рост потребительских цен с 2008 года.

Такой скачок инфляции негативно отражается на финансовых рынках, однако ФРС повторила свои заявления о том, что инфляционное давление носит «временный характер».

Marketinfo.pro писал о скачке инфляции в мае до 5%, но тогда рынки отреагировали спокойно из-за уверенности в продолжении “мягкой” политики ФРС.

Теперь инвесторы понимают, что в ближайшие месяцы США ожидает дальнейший рост инфляции прежде, чем уровень снизится. Если инфляция выйдет из под контроля, это может вынудить ФРС пересмотреть уровень ставок еще раньше.

По итогам заседаний, ФРС также  подтвердила, что начнет обсуждения сокращения программы количественного смягчения.

На сегодняшний момент центральный банк США ежемесячно покупает казначейские облигации на $80 млрд. и ценные бумаги с ипотечным покрытием на $40 млрд. Однако на фоне восстановления экономики США, ФРС может прекратить эту дополнительную меру стимулирования.

Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что считает уместным начать обсуждение начала сворачивания стимулирования на следующих заседаниях, если прогресс в восстановлении экономики будет продолжаться. Однако сроки и темпы озвучены не были.

Центральный банк повысил свой прогноз по ВВП США в 2021 году до 7% с 6,5% ранее. Официальные лица отметили, что прогресс в достижении цели ФРС в сфере занятости происходит несколько быстрее, чем ожидалось.

ФРС также заявили, что «секторы, наиболее пострадавшие от пандемии, остаются слабыми, но в них наблюдается улучшение».

В попытке “успокоить” рынок ФРС заявил, что даже с учетом повышенного прогноза по инфляции на этот год, Комитет по открытым рынкам (FOMC) по-прежнему видит тенденцию инфляции на целевом уровне в 2% в долгосрочной перспективе.

Пауэлл также призвал не слишком углубляться в текущий точечный график, сказав, что он «не очень хорошо предсказывает будущие изменения ставок. Повышение - это далекое будущее».

Кэти Джонс, глава отдела фиксированного дохода Charles Schwab, заявила, что если ФРС планирует дважды повысить ставки в 2023 году, то меры по сокращению стимулирования могут начаться уже в конце этого года, а «если экономика продолжит немного накаляться, ФРС рано или поздно повысит ставки».

Источник: CNBC




Комментарии