Июньское заседание ФРС, данные экономики, отчеты Oracle и Adobe - события этой недели на рынке

Отчет по инфляции в США в пятницу стал негативным катализатором для рынков, которые уже учитывали опасения по поводу высокой инфляции и рецессии, поскольку центральному банку приходится повышать процентные ставки, чтобы сдерживать спрос и снижать инфляцию до нормального уровня.

Индексы закрылись резким падением в пятницу и по итогам недели: S&P 500 на 2,91% и 5,06%, Nasdaq Composite упал на 3,52% и 5,6%, а Dow Jones на 2,73% и 4,58% соответственно.

Лори Кальвасина (Lori Calvasina), глава отдела стратегии по акциям США в RBC Capital Markets, считает, что с вероятностью 60% рынок уже достиг дна и на данный момент оценивает ситуацию в экономике как не глубокую рецессию. 

S&P 500 падал в среднем на 32% во время более традиционных рецессий, а в этом цикле он упал почти на 20% с начала 2022 года.

Стратег считает, что сегодняшние цены на акции «стали достаточно разумными» для покупки как в отношении эталонных акций, так и акций компаний малой капитализации.

Прогнозы аналитиков Wall Street по изменениям ставок ФРС 

Эксперты рынка ожидают, что на следующем заседании 14-15 июня Федеральная резервная система, вероятно, проведет второе подряд повышение процентной ставки на 50 базисных пунктов и продолжит сокращение активов со своего баланса почти на $9 трлн.

В тоже время, ускорение темпов инфляции в мае до рекордных 8,6% подтолкнуло некоторых аналитиков Wall Street изменить свои прогнозы по ставкам, ожидая большего ужесточения политики центральным банком  

И Barclays, и Jefferies изменили свои прогнозы в пятницу, включив в них повышение на 75 базисных пунктов в среду, хотя другие экономисты все еще ожидают увеличения на полпункта. 

Экономисты Goldman Sachs в пятницу пересмотрели свой прогноз, включив в него повышение на полпункта в сентябре, помимо повышения на полпункта в среду и еще одного в июле. 

Экономисты JP Morgan ожидают, что чиновники ФРС представят новые прогнозы процентных ставок, отражающие более быстрый темп ужесточения политики, но в среду они по-прежнему видят повышение на полпроцента. Они ожидают, что медианный прогноз ФРС по процентным ставкам покажет ставку по федеральным фондам на уровне 2,625% на конец года, что намного выше мартовского прогноза в 1,875%.

Как бы то ни было, эксперты говорят, что рынок должен отреагировать положительно на еще одно повышение ставок на 0,5%, поскольку считают, что экономика США далека от рецессии.

Последние экономические данные показывают, что ужесточение мер FOMC до этого момента не остановило экономический рост США, и есть даже некоторые положительные признаки того, что инфляция, возможно, наконец достигла своего пика.

Помимо июньского заседания ФРС, на следующей неделе инвесторов ожидают несколько важных экономических отчетов.

Понедельник 13.06.

Компания Oracle (ORCL) сообщит свои квартальные данные по доходам и прибыли после окончания торгов. Календарь квартальных отчетов компаний.

Вторник 14.06.

Выйдет отчет по изменению индекса цен производителей (PPI) за май, который относят к данным так называемой “промышленной инфляции”, измеряющим среднее изменение цен по продажам товаров и услуг, полученных отечественными производителями.

Индекс измеряет изменение цен с точки зрения продавцов и включает три области производства: промышленность, товарно-сырьевую и переработку.

Экономический календарь для инвесторов.

Среда 15.06.

Вместе с решением FOMC ФРС ожидается отчет по розничным продажам в США в мае. Розничные продажи в США в апреле продолжили расти, несмотря на условия рекордной инфляции.

Индекс розничных продаж является важным индикатором потребительских расходов, отражая уверенность потребителей, и рассматривается как показатель темпов развития американской экономики.

Четверг 16.06.

Финансовые отчеты опубликуют компании: Adobe (ADBE), Kroger, Commercial Metals, Jabil.

Правительственный отчет по рынку жилья.

Пятница 17.06.

Председатель ФРС Пауэлл выступит на конференции.

Отчет по объему промышленного производства в США за май.