Мировой дефицит полупроводников затронул акции этих компаний

Проблема дефицита полупроводников назревала еще в ноябре 2020 года, поскольку спрос на компьютерную технику, планшеты, смартфоны, игровые приставки и другую электронику резко вырос в условиях пандемии.

Ситуацию ухудшили вспышки заболеваемости COVID-19 на предприятиях по производству чипов, пожар на японском заводе микросхем и замедление производства из-за зимней непогоды в Техасе. Учитывая глобальный характер проблемы, - это затронуло акции разных мировых компаний.

Акции автопроизводителей

Компания по производству электромобилей Nio (NIO) и один из ведущих мировых производителей грузовых автомобилей Volvo Group на прошлой неделе присоединились к длинному списку автопроизводителей, сообщивших о вынужденных временных остановках своих заводов из-за нехватки полупроводников. 

Акции Nio упали почти на 23% за последний месяц. Подробнее в статье Marketinfo.pro “Nio приостанавливает свой завод на пять дней из-за нехватки полупроводников”.

Акции General Motors (GM) потеряли 6,7% за три дня на прошлой неделе на фоне новости о пожаре 19 марта на японском заводе компании Renesas Electronics, крупнейшего поставщика производителей автомобильных микросхем. Хотя до этого акции GM  росли с начала марта, несмотря на заявление компании о сокращении производства на четырех заводах в Северной Америке. Акции GM выросли на 35,7% с начала 2021 года.

Акции японской Toyota Motor, достигшие шестилетнего максимума 18 марта, упали на 6,1% в последующие четыре торговые сессии.

Акции китайской Geely Automobile Holdings упали на целых 19% за три дня на прошлой неделе после разочаровавшего инвесторов отчета о прибыли. 

Учитывая, что ситуация с нехваткой чипов может продолжится во втором квартале, аналитики снизили свои оценки рейтингов и целевых цен на акции некоторых автопроизводителей.

Томас Фитцджеральд, управляющий фондом EdenTree Investment Management, отметил, что автомобильный сектор, вероятно, стал наиболее пострадавшим от дефицита полупроводников.

Акции производителей портативной и бытовой электроники

Что касается влияния проблемы на акции производителей смартфонов, компьютеров и бытовой электроники, - аналитики отмечают, что первоначальное снижение может смениться ростом.

Более ограниченное предложение товаров «при таком высоком спросе дает компаниям возможность повышать цены и покрывать более высокие затраты», - сказал Нил Кэмплинг, аналитик Mirabaud Securities. 

Акции Apple (AAPL) росли c ноября по февраль, и хотя в конце января производитель iPhone опубликовал сильный квартальный отчет, компания не дала инвесторам прогнозов и акции упали на 16,4% за последние два месяца.

Акции китайского конкурента Apple Xiaomi упали на 4,4% в четверг после того, как руководство компании предупредило, что нехватка запчастей может замедлить темпы производства в следующие несколько кварталов. 

Компания Lenovo Group в ноябре заявила, что не может выполнить все заказы клиентов из-за отсутствия компонентов. 

В свою очередь Sony Corp. заявила в прошлом месяце, что, возможно, не сможет полностью удовлетворить спрос на свою новую игровую консоль в 2021 году из-за задержек в производстве. В феврале акции Sony достигли 21-летнего максимума, но с тех пор они упали на 8,2%. 

Ранее в марте Samsung Electronics предупредил об аналогичных проблемах, в том числе о возможной отмене запуска нового Galaxy Note, одной из самых продаваемых моделей смартфонов. В тоже время, бизнес Samsung по производству микросхем для других компаний, выигрывает. 

Акции производителей полупроводников

Спрос рождает предложение и в выигрыше от глобального дефицита микросхем оказываются производители полупроводников, спрос на продукцию которых чрезвычайно высок. Производители техники купят их продукции даже по более высокой цене - лишь бы удовлетворить высокий спрос, при этом будут делать запасы, чтобы обеспечить себя на какой-то срок в будущем.

Аналитик Liberum Capital Джанардан Менон прогнозирует, что производители полупроводников должны сообщить о сильном росте доходов и прибыли в первом квартале и дать хорошие прогнозы на второй.

Индекс Philadelphia Semiconductor выросли более чем на 11% с начала года и на 4,95% в пятницу, в то время как:

• акции Texas Instruments (TXN) выросли на 14,7% и на 5,44% за аналогичные периоды; 

• акции NXP Semiconductors NV (NXPI) на 25,15% и 4%;

• акции ON Semiconductor Corp (ON) на 24,2% и 6,4% соответственно.

Акции европейских поставщиков микросхем Infineon Technologies AG и STMicroelectronics NV также выросли на 12% и 5,6% с начала 2021 года.

Акции крупнейшего мирового поставщика микросхем Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) упали на 18% по сравнению с рекордным показателем 16 января, но все еще на 7% выше, чем на начало года.

Акции производителей полупроводникового оборудования 

Наибольшие победители текущего кризиса - это поставщики производителей полупроводников. Поскольку последние стремятся нарастить производство на своих заводах на фоне высокого спроса и низкого предложения, они приобретают оборудование для расширения производства и больших поставок своим заказчикам.

Кроме того, правительства стран, в особенности США и Китая, учитывая важность отрасли полупроводников и риски для национальной безопасности, стремятся стимулировать отечественное производство. По мнению аналитиков, это создает макроусловия, которые будут приносить пользу отрасли в течение многих лет. 

Графики роста этих трех крупных поставщиков демонстрируют единую тенденцию сильного роста с ноября:

• Акции Applied Materials (AMAT), крупнейшего производителя оборудования, выросли на 7,45% в пятницу и на 113,5% с ноября.

• Акции Lam Research (LRCX) выросли на 6,6% в пятницу и на 66% с начала ноября (красная линия на графике ниже).

• Акции ASML Holding NV (ASML) за аналогичные периоды выросли на 7% и 71% соответственно (синяя линия на графике ниже).

Тайваньская TSMC обязалась вложить до $28 млрд. в капитальные затраты в 2021 году по сравнению с $17 млрд. годом ранее.

В то время время американский гигант Intel (INTC) сообщил о строительстве новых заводов за около $20 млрд., которые будут поставлять микросхемы компаниям по всему миру.