Акции Walmart (WMT) в четверг показали самый большой дневной прирост с 1 сентября 2020 года на фоне объявления рекордных продаж за праздничный квартал, а также более оптимистичного, чем ожидалось, прогноза. Что это значит для перспектив Walmart, а также компаний отрасли: Target, Costco и других?
Акции Walmart (WMT), значительно отстающие от роста рынка в 2021 году, но показавшие меньшее снижение с начала 2022 года, подскочили на 4% в четверг после отчета за 4 праздничный квартал.
Акции Walmart снизились на 4% с начала года и практически не выросли за последние 12 месяцев, в то время как индекс S&P 500 прибавил почти 12% за последние 12 месяцев и снизился на 8,1% с начала 2022 года.
Отчет Walmart показал рекордные доходы от продаж и более сильную прибыль, чем ожидали аналитики рынка. Статистика квартальных доходов и прибыли на странице отчетов Walmart.
Компания также увеличила свои дивиденды на $0,01 до $0,56 на акцию, одновременно планируя выкупить собственные акции на $10 млрд. в 2023 финансовом году (закончится 31.01.2023).
Выводы для инвесторов по итогам отчета Walmart
Важным выводом отчета Walmart для инвесторов стал то, что благодаря своим масштабам (компания Walmart имеет крупнейшую в США сеть супермаркетов) ей удалось добиться более низких цен от своих поставщиков и производителей, что компенсировало негативное влияние инфляции в США.
Отчет показал, что Walmart успешно справляется с проблемами в цепочках поставок, компенсируя не только растущие цены для потребителей, но и продолжающиеся расходы компании, связанные с Covid-19, и повышение заработных плат сотрудников.
Walmart сообщил, что затраты на цепочку поставок в праздничном квартале были на $400 млн. выше, чем планировалось, а расходы, связанные с Covid, оказались на $300 млн. больше, чем ожидалось.
«Это лучший результат за три квартала», — сказал Майкл Бейкер, аналитик DA Davidson, в отношении улучшения валовой прибыли Walmart.
Отчет Walmart говорит о сильных перспективах как для бизнеса компании, так и для оценки стоимости ее акций.
Компания заявила, что ожидает роста продаж в 2023 фин. году «чуть выше 3%», что лучше среднего прогноза в 2,7% на Wall Street.
Как результаты Walmart отразятся на Target, Costco и других?
Аналитики рынка говорят, что Walmart имеет большую “финансовую подушку” для покрытия инфляционных издержек при сохранении низких цен.
Это означает, что конкурировать с этим гигантом в условиях инфляции будет сложнее. Кроме того, ожидания инвесторов в отношении финансовых и прогнозных заявлений компаний розничной торговли, которые еще не отчитались о доходах, могут быть выше на фоне отчета Walmart.
Более мелкие сети розничной торговли могут сильнее пострадать от роста закупочных цен, к тому же, они отстают в “цифровой гонке”.
За последние годы Walmart активно развивал свой бизнес электронных продаж и доставки, также предложив сервис на основе подписки Walmart +. Продажи электронной коммерции Walmart в США выросли на 90% за полный 2022 фин. год.
Согласно последним данным фирмы цифрового маркетинга Chicory, почти три четверти покупателей в США заказывали продукты онлайн за последние 90 дней. Более трети из них сказали, что отдали предпочтение онлайн-покупкам продуктов в Walmart, что значительно опережает показатели конкурентов, включая Amazon (AMZN). Традиционные сети не попали в первую пятерку.
Если не считать розничной торговли, относительно молодой глобальный рекламный бизнес Walmart уже превысил $2 млрд. годового дохода.
Крупный конкурент Target (TGT), который должен сообщить свои результаты за праздничный квартал 1 марта, также должен получить выгоды от уменьшения карантинных ограничений и большего числа покупателей в магазинах. Однако акции Target могут снизится, если квартальные результаты или прогнозы компании окажутся не такими сильными, как Walmart. Тоже самое, вероятно, будет справедливо для Kroger (KR), Costco и других.
Аналитик BMO Capital Markets Келли Баниа (Kelly Bania) считает, что акции Walmart и Costco Wholesale (COST) являются лучшим выбором для инвестирования в сферу розничной торговли продуктами питания, но также выделяет Target и Dollar General (DG).
«Мы по-прежнему ожидаем, что потребительская среда станет более чувствительной к ценам в 2022 году, и рекомендуем владеть продовольственными ритейлерами с агрессивной конкурентной ценовой политикой».
Комментарии