Эксперты Wall Street повышают риски рецессии в США к 2023 году, исходя из продолжающихся проблем растущей инфляции, перебоев с поставками и влияния на мировую экономику санкций против России и ее союзников за вторжение в Украину.
Эксперты Wall Street призывают инвесторов менять тактику, поскольку впереди фондовый рынок ждет переоценка стоимости ценных бумаг.
В инвестиционном портфеле каждого инвестора должны быть акции, устойчивые к рецессии, риски которой растут. Рецессия свидетельствует о снижении объема производства и роста экономики, снижении потребления и спроса, уменьшении инвестиций в экономику, падении фондового рынка и росте безработицы.
Аналитики рынка указывают на совпадение двух факторов: первый - ужесточение денежно-кредитной политики ФРС; второй - продолжающиеся проблемы роста цен на энергоносители, автомобили, продовольствие и другие товары, и, соответственно, инфляции, из-за проблем в мировых цепочках поставок.
Рыночные эксперты уверены, что ФРС “взяла четкий курс” на сдерживание инфляции путем повышения ставок и снижения вливаний в финансовую систему. Учитывая, что это ситуация продолжится ближайшие месяцы, а, возможно и около года, растут риски рецессии и падения фондового рынка.
Эван Марксон-Браун, управляющий фондом CRUX Asset Management, считает, что путь мировой экономики теперь сильно зависит от того, как будет развиваться война в Украине, и от того, как политики в США и Китае справятся с соответствующими экономическими проблемами.
«Я думаю, что у нас уже был основной (санкционный) кризис. Переменным будет то, перестанет ли Германия потреблять российский газ», — сказал Марксон-Браун. «Это то, что определенно обрушит европейские рынки».
Аналитики Goldman Sachs в прошлом месяцу понизили прогноз экономического роста США, сократив прогноз роста реального ВВП на 2022 год на 25 базисных пунктов до 1,75%.
По словам аналитика Стива Лисмана, недавний опрос GS показал, что респонденты не очень доверяют ФРС и ее способности контролировать цены путем повышения ставок, поскольку рынок слишком динамичен, а опыт ФРС в решении таких ситуаций не идеален. Точно так же он указал, что вероятность рецессии в Европе, согласно опросу, составляет 50%.
Роб Сечан из NewEdge Capital Group, говоря о влиянии войны России в Украине на экономику США, сказал, что “чем дольше длится война, тем выше вероятность рецессии”.
По его мнения, если начнется рецессия, S&P 500 может упасть до 3200 с текущего уровня 4450.
Алисия Левин из BNY Mellon Wealth Management считает, что, хотя 2022 год не будет годом рецессии, в ближайшей перспективе рынок столкнется с дальнейшим падением, прежде чем наберет обороты во второй половине года.
В прошлом месяце аналитик заявила, что война вызвала столько неопределенности, что рынок рассчитывает на больший риск рецессии. По словам Левин, если S&P 500 не удержится и упадет ниже 4100, существует риск дальнейшего падения.
На фоне некоторых опасений по поводу предстоящей рецессии и различных прогнозов фондового рынка, несколько безопасных акций, на которые можно положиться, включают Walmart (WMT), Abbott Laboratories (ABT) и Berkshire Hathaway (BRK-B), среди прочих.
Отраслями, которые часто считаются «устойчивыми к рецессии», являются: горнодобывающая промышленность и металлургия, потребительские товары, оборона и здравоохранение.
Согласно Insider Monkey, эти 10 акций устойчивы к рецессии, поскольку имеют прочные основы бизнеса, сильные балансовые отчеты и положительные рейтинги аналитиков.
3. Walmart
4. McDonald's
6. Target
7. Mosaic
8. Dollar Tree
10. Alcoa
Акции для покупки в преддверии рецессии: Berkshire Hathaway
Конгломерат Berkshire Hathaway (BRK-B) стал известен благодаря своему легендарному основателю, Уоррену Баффету, - 91-летний миллиардер до сих пример для миллионов инвесторов по всему миру.
Berkshire занимается диверсифицированными инвестициями, страхованием имущества и от несчастных случаев, недвижимостью, потребительскими товарами и аэрокосмическим сектором, а также рядом других направлений бизнеса.
В прошлом месяце генеральный директор Ritholtz Джош Браун заявил, что он является долгосрочным инвестором Berkshire, поскольку компания является «абсолютным резервуаром», превосходящим 28 из 30 индексов Dow Jones Average Industrial.
По словам Брауна, Berkshire Hathaway выглядит лучше, чем большинство участников S&P 500 на текущем рынке, поскольку страховые взносы в основном защищены от рецессии и действуют как эффективное средство хеджирования инфляции. По словам Брауна, у компании есть твердый баланс, чтобы с комфортом пережить рецессию.
Фонд Билла и Мелинды Гейтс является ведущим акционером компании с 33,6 млн. акций на сумму более $10 млрд.
Акции Berkshire Hathaway (BRK-B) выросли на 31,8% за последний год, по сравнению с ростом S&P 500 в 7,4% за аналогичный период.
Акции для покупки в преддверии рецессии: Abbott Laboratories
Abbott Laboratories (ABT) — многонациональная компания, которая производит и продает медицинские устройства, средства диагностики, фирменные дженерики и продукты питания.
Abbott Laboratories, вероятно, переживет ожидаемую рецессию, поскольку спрос на медицинское оборудование со стороны больниц и пациентов будет сохраняться, хотя и с временными скачками. Пациенты не смогут полностью отказаться от лекарств, хотя часть может перейти на более дешевые биоаналоги.
В целом, Abbott Laboratories имеет сильные позиции для получения стабильной прибыли, о чем свидетельствуют ее постоянно растущие дивидендные выплаты в течение 50 лет подряд.
Аналитик BofA Трэвис Стид в прошлом месяце восстановил рейтинг «покупать» для акций Abbott, с целевой ценой в $140 в рамках более широкой исследовательской заметки о медицинских технологиях.
По словам аналитика, Abbott имеет первоклассную линейку продуктов, здоровый финансовый баланс, поддерживаемый прибылью от продаж тестов на COVID, и диверсифицированный бизнес, который может хорошо работать на многих различных рынках.
Фонд Fisher Asset Management, имеющий ведущую долю акций Abbott, увеличил свою долю на 5% в четвертом квартале до 8,7 млн акций на сумму $1,2 млрд.
Аналитики Richie Capital Group в прошлом квартале отмечали планы Abbott увеличить ежемесячное производство домашних экспресс-тестов BinaxNOW до 100 миллионов в месяц, что на 43% больше текущего уровня.
Акции Abbott Laboratories (ABT) потеряли 12,4% с начала 2022 года, но восстановились на 5,3% за последний месяц.
Акции для покупки в преддверии рецессии: Walmart
Walmart (WMT) — крупнейшая сеть гипермаркетов, дисконтных универмагов и продуктовых магазинов по всей территории Соединенных Штатов.
Walmart ожидает, что продажи увеличатся примерно на 3% в 2023 финансовом году, и планирует разрешить выкуп акций на сумму не менее $10 млрд., что является амбициозной целью.
Акция Walmart может хорошо пережить рецессию, поскольку компания испытывает более высокие объемы продаж во время массовой безработицы, когда люди переходят на более дешевые альтернативы для продуктов питания и предметов первой необходимости.
В дополнение к этому спрос на основные потребительские товары, как правило, остается высоким, несмотря на рецессию, а текущие сбои в цепочке поставок из-за войны также вызывают массовые панические покупки среди клиентов, что напрямую приносит пользу Walmart.
Акции Walmart (WMT) выросли на 12,6% за последний год. Торговые сигналы и прогнозы для акций Walmart.
Акции для покупки в преддверии рецессии: McDonald's
Многонациональная корпорация быстрого питания McDonald's (MCD), является одной из лучших акций, которые можно приобрести до наступления рецессии.
В дополнение к тому, что все больше клиентов предпочитают дешевую еду, предлагаемую корпорацией McDonald's в период рецессии, у компании есть надежный баланс, который обеспечит ей здоровую подушку безопасности, чтобы пережить экономический спад. Об этом свидетельствуют стабильно растущие дивидендные выплаты компании на протяжении 45 лет подряд.
Также интересно отметить, что корпорация McDonald's известна тем, что владеет недвижимостью, в которой расположены ее торговые точки, а это означает, что корпорация McDonald's также взимает арендную плату со своих франшиз по всему миру в дополнение к прямым продажам клиентам через торговые точки, управляемые самой компанией.
Корпорация McDonald's извлекает выгоду из вялого рынка недвижимости во время рецессии и покупает больше торговых точек по более низким ценам, что делает ее идеальными акциями для покупки в грядущих рыночных условиях.
15 марта аналитик Oppenheimer Брайан Биттнер понизил целевую цену акций McDonald's до $280 с $290, но сохранил для акций рейтинг «лучше рынка».
Акции McDonald's (MCD) упали на 9% после того, как Россия вторглась в Украину, и аналитик предлагает инвесторам рассматривать откат как возможность для покупки. Его анализ показывает, что влияние войны на Украине теперь полностью учтено в акциях McDonald's.
Акции для покупки в преддверии рецессии: O'Reilly Automotive
Компания O'Reilly Automotive занимается разработкой автозапчастей, автомобильных принадлежностей и оборудования для промышленного применения, продаж B2B и клиентов, работающих в сфере «сделай сам».
Акции O'Reilly (ORLY) выросли после того, как инвесторы положительно восприняли солидную прибыль за четвертый квартал и прогноз на 2022 год.
O'Reilly Automotive — одна из акций, которую стоит купить перед следующей рецессией, поскольку компания расширяет свой бизнес и клиентскую базу при стабильных продажах и высокой прибыльности. O'Reilly выдержала рыночную нестабильность, вызванную пандемией, и пока люди пытаются починить свои автомобили и не тратить дополнительные деньги на механиков и мастерские во время рецессии, компания выиграет, так как большую часть своего дохода она получает от продаж «сделай сам».
В феврале аналитик RBC Capital Стивен Шемеш повысил целевую цену акций O'Reilly Automotive до $815 с $755 и сохранил для акций рейтинг «лучше рынка». В качестве причин повышения рейтинга аналитик назвал «сильные» результаты за четвертый квартал и общий процветающий сектор. Он также отметил, что выручка O'Reilly выросла на 14,5% в четвертом квартале 2021 года.
Акции для покупки в преддверии рецессии: Target
Сеть крупных универмагов Target Corporation включает дисконтные магазины и гипермаркеты.
1 марта компания сообщила о прибыли на акцию в размере $3,19 за декабрьский квартал, что выше прогнозов рынка на $0,35. Компания имеет гигантский баланс, о чем свидетельствует 50-летнее увеличение дивидендов подряд, и способна пережить экономический спад. Кроме того, дисконтный формат розничной торговли гарантирует, что выручка не будет потеряна, поскольку покупатели будут переходить на более дешевые альтернативы, но не смогут отказаться от повседневных потребностей.
За последние 12 месяцев акции Target (TGT) выросли на 13,8%.
10 марта Target объявила ежеквартальные дивиденды в размере $0,9 на акцию. Дивиденды будут распределены 10 июня, а зарегистрированным акционерам — 18 мая.
На прошлой неделе аналитики Gordon Haskett повысили рейтинг акций Target с “удерживать” до “покупать” и целевую цену с $255 до $300.
В Nelson Capital Management отмечали следующие преимущества инвестиций в Target: «Target предлагает широкий спектр товаров собственных и известных брендов по доступным ценам. Его многоканальные центры продаж позволяют покупателям получать свои товары через самовывоз в магазине, самовывоз в точках выдачи, доставку в тот же день и обычную доставку, одновременно снижая эксплуатационные расходы. Благодаря значительно более низкой оценке, чем у аналогов, и уникальной операционной стратегии Target является привлекательным холдингом».
Акции для покупки в преддверии рецессии: Mosaic
The Mosaic Company (MOS) — сельскохозяйственная компания из Флориды, занимающаяся добычей калия, мочевины и фосфатов. Цены на удобрения постоянно растут, поскольку санкции в отношении России оставляют мировую экономику с огромным дефицитом дешевых удобрений, уступая место опасениям по поводу ускорения инфляции продовольствия во всем мире, если питательные культуры станут дорогими.
Компания Mosaic, вероятно, продемонстрирует хорошие результаты во время рецессии, поскольку спрос на удобрения сохранится, несмотря на рост безработицы.
7 марта аналитик Piper Sandler Чарльз Нейверт повысил целевую цену акций Mosaic (MOS) до $80 с $57 и сохранил для акций рейтинг «выше рынка». По словам аналитика, акции сельскохозяйственного сектора могут быть самыми сильными, и он ожидает «длительный период конструктивного роста цен на зерно», учитывая неспособность мировых поставщиков увеличить производство зерна.
Аналитик значительно увеличил свои оценки EBITDA химических компаний на 2022 и 2023 годы, поскольку они выиграют от российско-украинской войны, а превосходство сохранится в течение многих лет после разрешения конфликта.
Вот что хедж-фонд Ariel Focus Fund говорит о Mosaic: «Мы давно верим, что Mosaic имеет хорошие возможности для того, чтобы помочь миру накормить 7 миллиардов человек лучшим питанием в условиях ограниченных сельскохозяйственных ресурсов. Питательные вещества компании, особенно фосфаты и калий, играют ключевую роль в повышении урожайности на ограниченном количестве акров земли, отведенных под сельское хозяйство.
В декабре прошлого года аналитики показали среднюю оценку прибыли на акцию Mosaic 2021 в размере $1,43. Сегодня те же аналитики ожидают, что компания заработает $4,67в 2022 году! Мы считаем, что Mosaic продолжит получать выгоду от глобальной инфляции».
Акции для покупки в преддверии рецессии: Dollar Tree
Сеть дисконтных магазинов в США Dollar Tree (DLTR) может извлечь выгоду из возможной рецессии, так как все больше клиентов перейдут от фирменных наименований к версиям продуктов со скидкой.
Акции выросли почти на 65% за последние шесть месяцев, и компания опубликовала прибыль выше средних аналитических прогнозов за четвертый квартал 2021 года.
Аналитик Piper Sandler Питер Кит повысил рейтинг акций Dollar Tree (DLTR) 8 марта до «выше рынка» с «нейтрального» с целевой ценой $181 по сравнению со $157.
Смена высшего руководства Dollar Tree задала курс на многолетнюю историю улучшения, которая ускорит получение прибыли в ближайшие годы, сообщил аналитик инвесторам в исследовательской записке.
Согласно базе данных Insider Monkey за четвертый квартал, 44 хедж-фонда настроены оптимистично по отношению к Dollar Tree, по сравнению с 38 фондами кварталом ранее.
Adage Capital Management приобрел акции в четвертом квартале 2021 года, увеличив свою долю до более чем 2 миллионов акций на сумму $248,45 млн.
Вот что Broyhill Asset Management говорит о Dollar Tree в своем письме инвесторам за четвертый квартал 2021 года: «В конце месяца совет директоров увеличил разрешение на выкуп существующих акций Dollar Tree до $2,5 млрд., что составляет ~ 13% тогдашней рыночной капитализации компании, что привело к резкому изменению настроений инвесторов. Руководство также объявило, что к концу финансового года планируется открыть 500 магазинов Dollar Tree Plus, еще 1500 магазинов запланировано на 2022 финансовый год и не менее 5000 ожидается к 2024 фин. году. Кроме того, руководство подчеркнуло успех комбинированных магазинов компании (которые включают баннеры Dollar Tree и Family Dollar), отметив рост продаж и валовой прибыли более чем на 20% и 30% соответственно. Под руководством Ричарда Дрейлинга, бывшего генерального директора Dollar, мы считаем, что шансы на успех существенно увеличились».
Акции для покупки в преддверии рецессии: Lockheed Martin
Lockheed Martin Corporation — американская оборонная и аэрокосмическая компания, работающая в четырех основных сегментах: аэронавтика, ракеты, роторные и управляемые системы и космос.
Акции Lockheed Martin (LMT) выросли почти на 30% с начала года, поскольку оборонные компании приобрели институциональный интерес на фоне войны России с Украиной и последующей геополитической напряженности.
Несмотря на рецессию, Министерство обороны США продолжает финансировать оборонных подрядчиков, таких как Lockheed Martin, что поддерживает их доход на стабильном уровне, даже несмотря на то, что более широкий рынок сталкивается с последствиями сокращения потребительских расходов.
28 февраля аналитик Wolfe Research Майкл Могери повысил рейтинг Lockheed Martin до уровня «превосходство» с «Peer Perform» с целевой ценой в $467. Аналитик повысил рейтинг акций оборонного сектора до «выше рынка» после вторжения России в Украину.
Могери ожидает более высоких международных военных расходов и лучшего бюджета, установленного Министерством обороны для оборонных подрядчиков.
Вот что Vltava Fund говорит о Lockheed Martin в своем письме инвесторам за четвертый квартал 2021 года: «Конечно, не все наши компании работают лучше, чем мы ожидали. В прошлом году Lockheed Martin несколько не оправдала наших ожиданий из-за сбоев в цепочках поставок и логистике. Компания Lockheed использует огромное количество субподрядчиков из разных стран и не могла избежать проблем с бесперебойностью поставок. В результате производство будет немного ниже, чем мы ожидали».
Акции для покупки в преддверии рецессии: Alcoa
Корпорация Alcoa (AA) с является промышленной компанией, занимающейся производством глинозема, алюминия и бокситов. Компания поставляет свою продукцию в несколько основных секторов, включая технологии, горнодобывающую промышленность, переработку, плавку, производство и переработку.
По мере того, как Запад вводит санкции против России, ведущего мирового поставщика алюминия, цепочки поставок по всему миру будут ужесточаться. Энергетический кризис в Европе также привел к ослаблению производства алюминия и резкому сокращению выпуска. Это приведет к значительному увеличению спроса на продукцию Alcoa.
9 марта аналитик Jefferies Кристофер ЛаФемина повысил целевую цену акций Alcoa до $98 с $90, сохраняя рекомендацию «покупать». Аналитик повысил свои ценовые ориентиры для акций металлургического и горнодобывающей сектора,утверждая, что более высокий геополитический риск задержит реакцию предложения на повышение цен.
«Грядет переоценка», и добыча полезных ископаемых должна преуспеть в течение следующих пяти с лишним лет, сказал аналитик инвесторам в оптимистичном тезисе.
За четвертый квартал 2021 года Alcoa отчиталась о прибыли и выручке выше средних прогнозов аналитиков. Прибыль EBITDA (до выплаты налогов и амортизации) выросла на 23% по сравнению с аналогичным кварталом годом ранее, достигнув $896 млн, в основном из-за роста цен на алюминий и глинозем.
Сильный баланс компании и зависимость нескольких секторов от алюминия, вероятно, поддержат операции во время рецессии.
Таким образом, помимо покупок акций Walmart, Abbott Laboratories и Berkshire Hathaway, умные инвесторы вкладывают средства в Alcoa на фоне растущих опасений по поводу предстоящей рецессии.
Источник: Insider monkey
Комментарии