Акции Disney сильно упали на фоне потерь последнего квартала из-за пандемии COVID-19. Однако это падение можно использовать как возможность более дешевой покупки акций, относящихся к эталонной категории “голубых фишек”. После выхода из карантина и победы над пандемией бизнес Disney покажет сильные результаты.

Цена на акции Disney сегодня дает хорошую возможность для долгосрочного инвестирования

Преимущество в цене

Акции Disney (DIS) резко упали с середины февраля по середину марта, когда инвесторы отреагировали на закрытие всех тематических парков и курортов компании в ответ на пандемию COVID-19.

Тем не менее, за последние два месяца акциям Disney удалось восстановить большую половину потерь, кроме того рынок уже оценил убытки от закрытия парков.

С новостями о постепенных послаблениях карантинного режима в странах, возобновлении работы Диснейленда в Шанхае и открытии Disney World с 11 июля оптимизм инвесторов понемногу возвращается.

Учитывая, что сегодня акции Disney все еще торгуются более чем на 24% ниже по сравнению с их максимумами в начале этого года, инвесторам выгодно инвестировать сейчас.

Парки и курорты снова заработают, хотя и не скоро

Наибольшим, небывалым ударом для легендарной компании стало временное прекращение работы 12-ти ее тематических парков по всему миру (США, Франция, Япония, Гонконг, Китай и т.д.).

Сегмент “Parks, Experiences and Products” занимает второе место по значимости в Disney, после ее медиа-бизнеса, к которому относятся многочисленные телеканалы, которыми владеет компания. За прошлый год на парки пришлось 37% общих доходов Disney, тем сильнее потери за прошлый квартал, - операционная прибыль упала на 58%. Компании пришлось сократить персонал и снизить зарплату более чем 100 тыс. сотрудникам. 

Хотя Шанхайский Диснейленд уже возобновил работу с 11 мая, а с 11 июля возобновляют свою работу некоторые другие курорты, их пропускная способность сильно снижена, чтобы соответствовать требованиям социального дистанцирования. Учитывая это, а также опасения людей относительно посещений публичных мест, аналитики говорят о сложности прогнозирования будущих доходов.

Поскольку эксперты здравоохранения говорят о возможной повторной волне заболеваемости, а вакцина пока не найдена, сегмент, вероятно, еще долго будет отставать от прежних показателей.

Тем не менее, оценка того, что Диснейленды не будут работать в полную силу в течение 2020 года и в начале 2021 года уже во многом отразилась на цене акций Disney. По мере того, как мир будет восстанавливаться и как только выйдет вакцина, можно будет с полным основанием ожидать, что потребители вернутся к вещам, которых им так не хватало - например, туризму и посещению тематических парков и курортов.

Лучший, чем ожидалось, рост Disney + 

Потоковый видеосервис Disney + за короткий промежуток времени (был запущен 12 ноября 2019 года) изменил положение на мировом рынке потоковых услуг. Сегодня аналитики говорят о Disney + как о дуополии с Netflix (NFLX), хотя ранее мало какой сервис мог создать этому гиганту сильную конкуренцию.

Согласно последним данным, опубликованным в прошлом месяце, Disney + получил 54,5 миллиона подписчиков и продолжает активно расширяться по всему миру. Платные подписчики на Disney + уже достигли 33,5 миллиона к концу последнего квартала, заканчивающегося 28 марта. Это значительно опережает собственные прогнозы компании достичь от 60 до 90 миллионов подписчиков к 2024 году, но и подтверждает мощь брендов Disney.  

По словам исполнительного председателя Боба Айгера, это «превзошло даже самые большие ожидания». 

Для сравнения, 21 апреля Netflix объявил в своем последнем отчете о доходах, что у него почти 70 миллионов подписчиков в США и Канаде.  

Хотя рынок потоковых услуг стал более конкурентным, аналитики говорят о хороших возможностях одновременного доминирования нескольких компаний. Помимо конкуренции с Netflix, Disney + делит рынок с Apple TV + (AAPL), Amazon Video (AMZN), а также такими игроками, как HBO Max от AT&T (T), WarnerMedia и Peacock от Comcast (CMCSA).

Однако не стоит забывать, что сегмент “прямых продаж потребителям” Disney не ограничивается Disney +. Аналитики видят хорошие перспективы для спортивного сервиса ESPN +, который получит толчок к росту после возобновления спортивных мероприятий. Кроме того, есть еще сервисы Hulu и Hotstar, что дает компании хорошие возможности для дальнейшего роста в современной медиа-среде. 

Будущие доходы от кинопроизводства в Disney 

Сегодня на фоне пандемии кинотеатры закрыты, индустрия кинопроизводство приостановлена и Disney теряет значительную часть своих доходов. 

Тем не менее, Disney по-прежнему имеет наибольшее в мире число киностудий и готовит к выпуску ряд потенциальных хитов для проката. Кроме того, компания начинает цифровые продажи фильмов через свой потоковый сервис. 12 июня на Disney + дебютирует фильм “Artemis Fowl”, а 26 июня “Перси Джексон и Похититель молний”.

Делая вывод из этих пяти аргументов в пользу долгосрочной покупки акций Disney, инвесторам следует обратить внимание на сегодняшнюю возможность их приобретения по цене ниже максимумов 2019 года. 

Оцените этот материал

Рейтинг: 5.0 - 1 голос




Комментарии