Акции Nvidia восстановились после падения в феврале и марте, и стоят на 140% дороже, чем год назад. Однако растет и число аргументов в пользу компании: увеличение спроса на игровые чипы с тенденцией перехода на удаленную работу, развитие облачных вычислений и AI-технологий.

Выгодно ли сегодня покупать акции Nvidia?

Компания Nvidia (NVDA) - одно из самых известных мировых имен в секторе полупроводниковых чипов, но ее акции также одни из самых дорогих в отрасли. Инвесторы, традиционно, задают вопрос о том, не завышена ли текущая цена, есть ли потенциал роста и стоит ли покупать эти акции именно сейчас?

Акции Nvidia за последние 12 месяцев выросли более чем на 140%, даже с учетом падения на 6% в четверг. Однако движение цены акций компании подчинилось последним общим спадам на рынке: в феврале и марте с началом пандемии; ее зависимость от движения рынка была также подтверждена падением в четверг. О падении рынка в четверг и его причинах Marketinfo.pro писал в статье “Американский фондовый рынок потерпел худшее падение за последние три месяца“.

Тем не менее, макроэкономические обстоятельства - это одно, а вектор и потенциал развития зависит уже непосредственно от самой компании. Вот три основных сегмента Nvidia, которые давно и ясно демонстрируют сильные качества для долгосрочного роста.

“Игровой сегмент”

Сегмент графических процессоров по-прежнему обеспечивает львиную долю продаж Nvidia. В последнем квартале, затронувшем период пандемии с февраля по апрель, доходы “Игрового сегмента” составили $1,9 млрд. из общих $3,08 млрд. Хотя магазины были закрыты, продажи графических процессоров выросли на 25% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года благодаря “росту спроса на электронные продукты”.

Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг отметил, что тенденция роста должна продолжится и в будущем. 

«Существует сильное движение тех компаний, которые собираются поддерживать больший процент сотрудников, работающих на дому», - сказал Хуан. «И когда люди работают из дома, это явно увеличивает единственное лучшее домашнее развлечение - видеоигры».

“Облачные вычисления”

Данные последнего отчетного квартала Nvidia показали большой успех сегмента продаж чипов для дата-центров, впервые перешедшего рубеж в $1 млрд. и составив $1,14 млрд., что представляет собой огромный рост в 80% по сравнению с прошлым годом. Среди факторов роста был выпуск нового чипа A100 для дата-центров. 

Благодаря высокой вычислительной мощности и способности выполнять несколько вычислений одновременно, графические процессоры NVIDIA работают в дата-центрах каждого крупного игрока мирового рынка облачных вычислениях, включая Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL, GOOG) и Alibaba (BABA).

Учитывая последние данные Synergy Research Group о том, что мировые расходы на облачную инфраструктуру в первом квартале не показали замедления (несмотря на пандемию), со временем этот рынок будет только набирать обороты. Чем больше денег тратится на облачную инфраструктуру, тем выше будет потолок для сегмента Datacenter NVIDIA в долгосрочной перспективе.

Кроме того, помимо производства чипов для дата-центров, Nvidia 27 апреля завершила сделку приобретения компании Mellanox, которая производит продукты сетевых соединений и программное обеспечение для дата-центров. Доходы Mellanox в первом квартале выросли на 40% по сравнению с прошлым годом.

Дженсен Хуан назвал Mellanox «экстраординарным» дополнением к профилю продуктов для дата-центров Nvidia, заявив, что «вместе Nvidia и Mellanox могут создавать комплексные решения».

Выгода от развития технологий автономного вождения

Еще один крупным перспективным рынком для процессоров Nvidia с возможностями поддержки AI-технологий становится мировой рынок автономных автомобилей. Этот сегмент компании также растет, занимая уже около 7% бизнеса Nvidia, продукты сегмента ориентированы на ADAS (усовершенствованные системы помощи водителю), технологии автономных транспортных средств и машинное обучение.

Компания производит платформу DRIVE, полностью масштабируемую архитектуру, способную функционировать в среде ADAS “Уровня 2” (такие технологии как предупреждения о смещении полосы движения и ограниченный контроль над скоростью) или полностью автономном управлении на “Уровне 4”.

Это дает Nvidia хорошие долгосрочные возможности, хотя на реализацию всего потенциала отрасли потребуется время. 

Если вернуться к оценке стоимости акций Nvidia, инвесторы могут увидеть, что комментарии о потенциале роста совпадают с рейтингом и целевыми ценами на Уолл-Стрит. 

Рынок, в целом, оценивает акции Nvidia как “сильную покупку”. Среди 31 аналитика: 27 дают рейтинг “покупать”, 3 - “удерживать” и один “продавать”. Цена закрытия акций Nvidia в четверг в $351,85 на 8% ниже средней целевой цены аналитиков в $379,58.

Средние аналитические ожидания говорят о том, что общие продажи Nvidia вырастут на 31% в текущем квартале, на 34% в текущем году и на 17% в следующем году. Тем не менее, история последних кварталов NVIDIA превзошла ожидания аналитиков, поэтому эти цифры могут оказаться консервативными.

Оцените этот материал




Комментарии