Мировые центральные банки обеспокоены огромным ростом не контролируемых и не обеспеченных криптовалют, поэтому исследуют собственную альтернативу. В то время, как Багамы стали первым государством, выпустившим цифровую валюту центрального банка (CBDC) “Sand Dollar” в 2020 году, другие страны видят в CBDC много рисков.

Wall Street видит риски в идее цифровой валюты центральных банков CBDC

Идея “цифрового доллара” и других мировых цифровых валют набрала популярность в период пандемии COVID-19, которая ускорила тенденцию отказа от наличных денег и перехода на разные виды электронной оплаты.

2020 год также стал годом резкого роста криптовалют, таких как биткоин и эфириум, которые являются цифровыми валютами, однако не обеспечены какой-либо фиатной валютой и не имеют централизованного регулирования. 

На фоне обеспокоенности правительств влиянием криптовалют на финансово-экономическую систему, страны перешли от рассмотрения идеи о цифровой валюте центрального банка (Central bank digital currency - сокращенно CBDC) к пилотному внедрению.

Что такое CBDC и какие страны уже перешли на цифровую валюту?

Особенностью цифровой валюты центрального банка или CBDC является то, что она представляет собой национальную валюту, стоимость которой диктуется государственными органами страны, при этом, цифровая платежная система, в которой обращается эта валюта также контролируется гос. органами.

Управление оборотом таких CBDC должно не зависеть от коммерческих банков или крупных платежных компаний, как Visa (V) и Mastercard (MA).

В 2020 году Багамы стали первой страной в мире, официально выпустившей цифровую валюту центрального банка (CBDC) под названием “песочный доллар” “Sand Dollar”.

Международная аналитическая организация Атлантический совет (Atlantic Council) уже несколько лет проводит международные исследования и конференции, посвященные CBDC, и составила карту, где обозначено, какой позиции придерживается конкретная страна.

  • Оранжевым цветом обозначены страны с пилотным запуском CBDC, это означает, что государственная цифровая валюта тестируется в небольших масштабах в реальной среде с ограниченным количеством участников. 

  • Синим цветом - в странах инициирована техническая сборка и раннее тестирование CBDC в контролируемых средах.

  • Желтый - проводятся исследования, созданы рабочие группы для изучения вариантов использования, воздействия и осуществимости CBDC.

  • Серый - проект CBDC не разрабатывается.

  • Зеленый - инициатива о CBDC отклонена.

  • Черный - проект CBDC был не поддержан центральным банком страны.

Китай со второй по величине экономикой в мире активно стремится к внедрению “цифрового юаня” в 2022 году и смещению доллара с места господствующей валюты в мире, его пилотный проект имеет хорошие условия для этого. Китайский народ давно массово отказался от бумажных денег и на сегодняшний день около 85% транзакций в стране являются цифровыми. Кроме того, правительство страны в настоящее время ужесточает контроль над финансово-технологическим сектором, пытаясь ограничить власть таких гигантов как Ant Group, на 33% принадлежащий Alibaba Group (BABA).

Какова позиция США в отношении цифровой валюты CBDC?

С приходом нового президента США Джо Байдена и большинством голосов у Демократической партии, позиция правительства в отношении CBDC изменилась в сторону активного изучения, администрация Трампа пассивно отнеслась к этой инициативе. 

В прошлом году центральный банк США объявил, что сотрудники Федерального резервного банка Бостона проводят исследования совместно с Инициативой цифровой валюты Массачусетского технологического института в Кембридже с целью создания и тестирования гипотетического цифрового доллара. Итоги этого исследования будут опубликованы уже этим летом.

CBDC в США уже окрестили Fedcoin.

Министр финансов Джанет Йеллен заявила: «Центральным банкам имеет смысл присмотреться к выпуску суверенных цифровых валют».

«Слишком много американцев не имеют доступа к простым платежным системам и банковским счетам, и я думаю, что это то, в чем может помочь цифровой доллар, цифровая валюта центрального банка», - сказала она. «Это может привести к более быстрым, безопасным и дешевым платежам, что, на мой взгляд, является важной целью».

Комментируя гонку первенства в создании цифровой валюты CBDC председатель ФРС Джером Пауэлл подчеркнул, что для США, как хранителя самой популярной резервной валюты мира, важнее быть правыми, а не первыми в этом отношении.

Йеллен, которая была первой женщиной, возглавившей ФРС с 2014 по 2018 год и теперь первая женщина, которая возглавляет Министерство финансов США, имеет аналогичную позицию. 

Она заявила, что чиновники должны сначала решить ряд вопросов, в том числе то, как цифровая валюта может повлиять на традиционные банковские депозиты, финансовую стабильность, защиту потребителей и незаконные транзакции.

Крупнейшие банки США обеспокоены потенциальным запуском CBDC 

«Шаг по внедрению CBDC может фактически подорвать финансовую систему», - сказал Четан Ахья, главный экономист Morgan Stanley, в своем отчете для клиентов. «Усилия по внедрению CBDC набирают обороты, так как 86% центральных банков мира изучают цифровые валюты». 

Опрос 2020 года, проведенный Банком международных расчетов, показал, что около 60% мировых центральных банков работают над проверкой концепции CBDC, хотя только 14% фактически запустили пилотную программу или находятся в стадии разработки.

Видя угрозу своей прибыли, основная торговая группа банков заявила Конгрессу, что в цифровом долларе нет необходимости.

Visa и Mastercard, со своей стороны, также пытаются вести переговоры с центральными банками, чтобы убедиться, что новые валюты могут использовать их платежные сети.

В то время как одни экономисты призывают к стремлению мирового первенства в запуске CBDC, группы лоббистов банковской сферы и сферы финтех обеспокоены тем, что объемы транзакций в их платежных системах резко снизятся, если государство возьмет на себя функцию денежных переводов и расчетов в цифровой валюте.

Тогда как некоторые страны, например, Турция, недавно запретили деятельность криптовалютных бирж. В США недавно состоялось IPO криптобиржи Coinbase и ряд международных компаний, как PayPal (PYPL), Mastercard (MA) и другие запустили сервисы для покупки и расчета в криптовалюте.

Плюсы и минусы внедрения CBDC

Запуск CBDC действительно имеет ряд сложностей, начиная от технических, заканчивая регуляторными и проблемами конфиденциальности данных. 

Высокопоставленные чиновники США к CBDC относили риски для устойчивости финансово-экономической системы, и превращение государства в монополию в сфере депозитов, что может подорвать здоровье коммерческих банков, а за этим последует падение частного сектора экономики.

Кроме того, внедрение цифрового доллара может означать, что государство будет отслеживать денежные транзакции граждан.

Однако и плюсов введения CBDC немало, среди них: потенциальное снижение транзакционных издержек, обеспечение защиты людей от финансовой нестабильности частных платежных систем, которые потенциально могут потерпеть неудачу. 

Таким образом, текущая позиция министерства финансов США и ФРС в отношении цифрового доллара говорит о том, что его внедрению будут предшествовать долгие разговоры с общественностью и представителями банковского и финансового секторов, затем последуют обсуждения в Конгрессе. Это займет, вероятно, ни один год. 

С опубликованием исследования ФРС Бостона и Массачусетского технологического института станут известны примерные сценарии потенциального внедрения CBDC в США.

Как бы то ни было, похоже, США и другие страны, всерьез разрабатывают собственную версию цифровых валют, а это заставляет нервничать руководителей финансового сектора.




Комментарии