Инфляция в США замедлилась - что это значит для рынка?

Рынок получил отличную новость в среду - инфляция в США замедлилась больше, чем прогнозировали экономисты. Индекс потребительских цен (CPI) в июле остался на прежнем уровне по сравнению с месяцем ранее и замедлился до 8,5% в годовом исчислении, сообщило в среду Министерство труда, что свидетельствует о более резком падении, чем ожидалось, с рекордных 9,1% CPI в июне. Экономисты прогнозировали рост на 0,2% в июле за месяц и на 8,7% за год.

Индексы Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq Composite выросли на 1,63%, 2,13% та 2,9% соответственно 10 августа в среду на момент закрытия торгов. Фьючерсы на основные индексы также выросли в четверг.

Выросли акции технологических компаний крупнейшей капитализации на рынке: Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL, GOOG), Amazon (AMZN), Meta Platforms (META) и Tesla (TSLA). 

Многие из наиболее эффективных акций в S&P 500 с середины июня были технологическими и потребительскими дискреционными компаниями, такими как Etsy (ETSY), Amazon (AMZN), Tesla (TSLA), Ford Motor (F) и PayPal (PYPL). Эти сектора больше всего упали в первой половине 2022 года.

Ключевые выводы для инвесторов:

• Большая часть снижения темпов инфляции в июле была связана с падением цен на бензин, которые за месяц упали на 7,7%. 

Однако инфляция в США на данный момент все еще высока и растущая стоимость жизни остается проблемой.

• Важным является то, что опрос ФРБ Нью-Йорка ранее на этой неделе показал, что долгосрочные инфляционные ожидания потребителей резко падают. 

Это предполагает, что население не ожидает, что текущий рост цен продлится в долгосрочной перспективе и это может положительно сказываться на розничных продажах в стране, на которые приходится две трети экономики США.

• Положительными новостями для инвесторов также является довольно сильный сезон финансовой отчетности корпораций за 2 квартал 2022 год: 77,5% из более 432 компаний S&P 500 сообщили о прибыли на акцию выше ожиданий аналитиков. Почти 70% компаний сообщили о квартальной выручке, которая превзошла средние оценки Wall Street.

• Данные экономики показывают в целом сильную картину, несмотря на то, что валовой внутренний продукт (ВВП) США снижался в течение первых двух кварталов 2022 года.

• Отчет о занятости за июль показал силу рынка труда, розничные продажи снизились не существенно, что дало надежду инвесторам на то, что рецессия еще далека.

• Снижение темпов инфляции в июле свидетельствует о том, что меры ФРС работают и темпы роста ставок, вероятно, не будут подняты.

Недавние комментарии политиков ФРС указывали на третье подряд повышение процентной ставки на 0,75% на сентябрьском заседании. В тоже время, после отчета об инфляции прогнозы на Wall Street изменились, и теперь трейдеры ожидают, что более вероятно меньшее повышение ставок ФРС на 0,5%. 

«По крайней мере, этот отчет снимает давление с ФРС на следующем заседании», — сказала Анета Марковска, главный экономист Jefferies. «Они говорили, что готовы повысить цену на 75 базисных пунктов, если потребуется. Я не думаю, что теперь потребуется».

«Дело движется в правильном направлении. Это самый обнадеживающий отчет, который мы получили за последнее время», — сказала экономист.