После спада фондового рынка США в марте, последние месяцы показали интерес инвесторов к технологическим IPO. Три из них получили наибольший спрос, однако аналитики предостерегают инвесторов от поспешных решений.

3 многообещающих IPO на которые стоит обратить внимание

Аналитики рынка указывают на активность IPO среди стартапов после того, как в марте фондовые рынки упали из-за мировой пандемии коронавируса. Учитывая первое полугодие 2020 года рынок IPO в США, возможно, приблизился к своему лучшему году с 2000 года.

В тоже время, существуют как оптимисты, так и скептики недавних дебютов, а макроэкономическая нестабильность затрудняет прогнозные оценки для будущего публичных компаний. Вот некоторые рекомендации аналитиков, не упустить из виду акции многообещающих компаний и трезво оценить их текущую цену.

Речь пойдет о трех недавних технологичных IPO, по праву заслуживших много внимания инвесторов: Snowflake (NYSE: SNOW), JFrog (NASDAQ: FROG), BigCommerce (NASDAQ: BigC).

Snowflake

Snowflake успешно дебютировал на рынке NYSE 16 сентября и был назван крупнейшим в истории IPO программного обеспечения с привлечением $3,4 млрд. финансирования. 

Цена одной акции Snowflake в рамках IPO (после двукратного повышения) оценивалась в $120, первый день торгов показал резкий взлет на 111,6%, второй день прошел со снижением, а в пятницу акции закрылись с ростом в 5,48% до $240 за акцию.

Помимо популярности отрасли, в которой работает Snowflake - услуг хранения и обработки данных в облаке, рекламой IPO Snowflake стало привлечение финансирования от Berkshire Hathaway (BRK-A) и Salesforce Ventures (CRM), которые согласились приобрести акции технологического стартапа на $250 млн. по цене IPO в рамках одновременного частного размещения.

Показательным стало то, что решение Berkshire Hathaway инвестировать в IPO - это большая редкость, поскольку ее ген.директор, известный миллиардер-инвестор Уоррен Баффет не инвестировал в IPO с момента IPO Ford в 1956 году.

Баффета, как многих других инвесторов “подкупили” темпы роста доходов Snowflake: за 2020 фин. год их рост составил 174%, а за первые шесть месяцев 2021 года: 133% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. 

До конца июля компания удвоила общее количество клиентов (по сравнению с прошлым годом), и в настоящее время обслуживает 146 компаний из списка крупнейших компаний Fortune 500. 

Однако как и многие дебютанты рынка, Snowflake публикует немалые убытки, при этом они лишь незначительно сократились в первой половине 2021 года. 

Риском для компании является конфликт интересов с ее партнерами, предоставляющими Snowflake услуги облачного хранения - 

Amazon Web Services (AWS) и Microsoft (MSFT), на которые приходится львиная доля ее расходов. AWS и Microsoft предлагают клиентам свои сервисы хранения и обработки данных, которые конкурируют со Snowflake. 

Marketinfo.pro недавно писал, что выходом может быть сотрудничество и интеграция сервисов, о чем Snowflake объявил в отношении служб Salesforce.

Эксперты указывают, что текущая рыночная оценка Snowflake в $63 млрд. почти в 260 раз больше, чем в прошлом году и говорит о вероятной переоцененности акций на текущем этапе. Возможно следует проявить терпение и дождаться более подходящего момента для покупки.

JFrog

Созданный в 2008 году стартап JFrog “произвел фурор в индустрии программного обеспечения”, став первой в мире универсальной платформой непрерывных обновлений программного обеспечения DevOps. 

Компания JFrog привлекла 5800 клиентов, получив в клиенты 75% компаний из списка Fortune 500, и создала сообщество из более чем трех миллионов разработчиков по всему миру.

Доходы JFrog в прошлом году выросли на 65%, а за первые шесть месяцев 2020 года показали рост на 50%. Компания также значительно сократила свои убытки в течение обоих периодов, завершив первую половину текущего года с небольшим убытком в $0,4 млн. при $69,3 млн. дохода.

JFrog провела IPO на бирже NASDAQ 15 сентября, оценив акции по цене в $44 и привлекла около $352 млн. На следующий день ее акции открылись на уровне $71,27 и закрылись на уровне $64,79, оценив компанию в $5,7 млрд. Учитывая такой рост, а также ожидания JFrog, что кризис COVID-19 немного снизит его коэффициент удержания клиентов, поскольку компании приостанавливают свои обновления программного обеспечения, возможно, было бы разумно отслеживать его прогресс в течение следующих нескольких кварталов, прежде чем принимать решение о покупке этой акции.

BigCommerce

IPO BigCommerce также стало популярным среди инвесторов на волне роста электронной торговли в мире, подталкиваемой условиями пандемии. 

Технологичная компания BigCommerce, которая предлагает платформу услуг компаниям электронной коммерции по типу Shopify (NYSE: SHOP) и Adobe (NASDAQ: ADBE) Magento была создана в 2009 году и показала как сильный рост доходов, так убытки.

Доходы BigCommerce в 2019 году выросли на 22%, а за первое полугодие 2020 года на 32% до $69,5 млн., но убытки (net loss) также выросли в 2019 году, хотя компании удалось их снизить до $16,2 млн. в первой половине 2020 года. 

BigCommerce провел IPO по цене $24 за акцию 5 августа и собрал около $216,5 млн. Текущая цена акций компании в 48 раз дороже, чем в прошлом году. Однако рост должен быть оправдан, а скептики сомневаются в том, как BigCommerce удастся выдерживать конкуренцию с более крупными Shopify и Adobe Magento в долгосрочной перспективе.

Аналитики указывают на преимущества Shopify перед BigCommerce по многим финансовым параметрам, ожидая, что доходы Shopify в этом году вырастут на 61% при более обоснованной цене акций. Таким образом, инвесторам следует понаблюдать за BigCommerce в течение следующих нескольких кварталов, прежде чем предполагать, что компания будет приносить прибыль сопоставимую с Shopify, или, по-крайней мере стабильный рост прибыли, который будет указывать на то, что ее акции могут быть привлекательной альтернативой акциям Shopify для инвесторов, ориентированных на рост.

Оцените этот материал

Рейтинг: 5.0 - 4 голоса




Комментарии