Акции Peloton на минимуме, но компания опровергает слухи об остановке производства

Акции Peloton (PTON) обвалились в четверг до минимума цены в $24,22, что ниже цены IPO в $29 за акцию в 2019 году.

Почему акции Peloton упали?

Акции Peloton испытали невероятный рост в 2020 году на фоне пандемии COVID и закрытия тренажерных залов, поскольку спрос на их домашние велотренажеры и беговые дорожки, а также онлайн-тренировки резко подскочил.

Однако недостаток предложения, а также неудачный маркетинг и проблемы с безопасностью и отзывом всех беговых дорожек Peloton Tread + (из-за случаев травматизма детей и одной смерти) отразились падением акций.

Инвесторы были разочарованы возвращением к убыткам и снижением доходов в последних кварталах, хотя компания сообщила о приобретении производителя тренажеров Precor, планах строительства собственного завода, а также представила новые продукты.

В четверг, ссылаясь на утечку внутренних документов Peloton, агентство CNBC сообщило о том, что компания планирует приостановку производства велотренажеров на два месяца, с февраля по март.

Согласно документам, компания не планирует производить беговые дорожки Tread+ (самый дорогой продукт) в 2022 финансовом году, а также уже остановила производство своего более дорогого велотренажера Bike + в декабре и не возобновит до июня этого года.

Эти сообщения указали на то, что Peloton сталкивается с сильным падением спроса и потенциальным снижением доходов от самого рентабельного бизнеса - продаж высококачественных домашних тренажеров.

Однако в четверг вышло опровержение от учредителя и генерального директора Peloton Джона Фоули: “Информация, полученная СМИ, является неполной, вырванной из контекста и не отражающей стратегию Peloton.”

Акции Peloton выросли на 7,56% на премаркете в пятницу (на момент написания статьи). Торговые сигналы и прогнозы для акций Peloton.

Компания также в четверг опубликовала предварительные данные своего 2 квартала финансового 2022 года (закончился 31 декабря 2021 г.), согласно которым:

• общий доход вырос до примерно $1,14 млрд.; 

• число подписок на сервис онлайн-занятия фитнесом Connected Fitness выросло до примерно на 2,77 млн., что немного ниже прогноза в 2,8 - 2,85 миллиона:

• убыток (EBITDA (до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) в диапазоне $260-$270 млн., что лучше прогноза убытков в $325-$350 млн.

“Мы предпринимаем значительные корректирующие действия, чтобы улучшить наш прогноз прибыльности и оптимизировать наши расходы в компании. Это включает в себя повышение валовой прибыли, переход к более изменчивой структуре затрат и выявление сокращения наших операционных расходов. Эта работа все еще продолжается, и мы ожидаем, что у нас будет больше подробностей, когда мы сообщим о доходах 8 февраля 2022 г.," сказал Джон Фоули.

Ранее в январе компания Peloton сообщила о планах повышения цен на свои тренажеры, ссылаясь на инфляцию и повышенные затраты на цепочку поставок, а также намерении начать взимать с клиентов дополнительные $250 за доставку и установку тренажеров.

Аналитики рынка указывают на то, что Peloton сталкивается с растущими расходами на маркетинг, а ее операционные затраты высоки из-за содержания сети розничных магазинов. При этом, рост расходов на заработную плату также может отразится на будущих результатах прибыли компании.

Что дальше?

Недавно компания Peloton наняла консалтинговую фирму McKinsey & Co. для оценки своего бизнеса и затрат. Согласно сообщениям инсайдеров (нынешних и бывших сотрудников Peloton, попросивших не называть их имени), впереди закрытие магазинов, а увольнения уже происходят.

«Принимаемые Peloton решения, вероятно, являются правильными», — сказал аналитик BMO Capital Markets Симеон Сигел. «Но это означает, что это больше не история роста. Это компания, которая сосредоточена на сокращении затрат». 

По сообщению New York Post, Peloton также откладывает на год открытие завода в США стоимостью $400 млн. По данным газеты, объект, расположенный в Огайо, теперь откроется в 2024 году вместо 2023 года.

Peloton анонсировала завод в прошлом году, заявив, что он «перенесет значительную часть производства на территорию Соединенных Штатов».

The Information в четверг назвал Apple (AAPL) потенциальным покупателем Peloton, ссылаясь на давние мнения об этом аналитиков рынка.