Morgan Stanley повысил свою целевую цену Amazon до самого высокого уровня на Уолл-стрит - $2500 за акцию. Успеху способствовала диверсификация продуктов Amazon.

Amazon перешагнула отметку в $1 трлн.

Amazon достигла капитализации в $1 трлн. на рынке гораздо быстрее, чем Apple. Чтобы стать второй, после Apple, публичной компанией с такой стоимостью Amazon понадобился 21 год, в то время, как Apple потратила 38 лет.

Этому предшествовало повышение на прошлой неделе целевой цены от Morgan Stanley. Фирма подтвердила высокий рейтинг акций Amazon и увеличила свой целевой показатель до $2500 за акцию с $1850. По данным FactSet, это самый высокий показатель из имеющихся у 41 аналитика, которые оценивали Amazon. При цене акций в $2500 Amazon будет стоить около $1,2 трлн.

«У нас растет уверенность в том, что быстрорастущие, все более и более высокие потоки доходности Amazon (реклама, AWS, подписки) будут способствовать повышению прибыльности и продолжительным пересмотрам оценок роста», - сказал аналитик Брайан Новак.

Новак отметил, что за последние три квартальных отчета Amazon превзошла верхний уровень прогнозов по операционной прибыли в среднем на 60%. Он предсказывает, что сегменты с высокой прибылью, такие как облачные вычисления Amazon Web Services, подписки и реклама, к 2020 году вырастут примерно в $45 млрд. прибыли от примерно $25 млрд. в этом году.

Акции Amazon выросли на 70% в 2018 году и за последние 12 месяцев выросли более чем в два раза. Успех Amazon приписывают ее способности диверсифицировать свои предложения продуктов. Давайте рассмотрим рост каждого бизнес-сегмента Amazon в отдельности.

Облачный бизнес Amazon Web Services (AWS) является главным механизмом роста компании.

Amazon опубликовала особенно впечатляющий рост в своем облачном бизнесе Amazon Web Services. Во 2-ом квартале этот бизнес-сегмент вырос почти на 50%. Сегодня, с прогнозируемым темпом роста доходов почти в $25 млрд. в течение следующих 12 месяцев, AWS продолжает оставаться основой роста Amazon.

Amazon также назвала сумму нераспределенного дохода в как минимум $16 млрд., что является важным признаком того, что компания подписывает более длительные контракты AWS с крупными корпоративными клиентами.

«Да, Amazon действительно хорошо справлялся с онлайн-розничной торговлей, но затем акции выросли, когда в компании показали, что они могут стать успешными в облаке», - сказал CNBC аналитик RBC Capital Markets Марк Махани. «Это почти похоже на то, чтобы поменять тикер с AMZN на AWS».

AWS является самым прибыльным подразделением Amazon, на долю которого приходится 65% общего операционного дохода компании. Эта прибыль дает Amazon гибкость для инвестиций в другие области - ключевой фактор в стремлении Amazon к продолжению роста.

Здоровье и фармацевтика

Рынок лекарств по рецепту в США оценивается около $450 млрд., поэтому неудивительно, что Amazon строит планы на счет него.

Компания сделала свой первый большой шаг в июне, купив онлайн-аптеку под названием PillPack за $1 млрд., что даст ей фармацевтические лицензии почти в каждом штате после закрытия сделки. Фармацевтический бизнес Amazon также будет хорошо сочетаться с сетью магазинов Whole Foods, куда компания может добавить розничные аптеки.

Розничный гигант также ведет начальные переговоры по инвестированию в Medplus - вторую по величине индийскую аптечную сеть.

Amazon изучает многие другие сферы здравоохранения, в том числе продавая материалы для врачей и больниц и пилотируя собственные медицинские клиники для сотрудников. Кроме того, компания объединилась с Berkshire Hathaway и JPMorgan в совместном предприятии, направленном на сокращение расходов и улучшения здравоохранения для сотрудников.

Рекламный бизнес Amazon

В последнее время он превосходит $2 млрд. в квартальных продажах.

«Сейчас это многомиллиардная программа и очень быстро растет», - сказал Брайан Олсавски, главный финансовый директор Amazon.

Это по-прежнему относительно мало по сравнению с гигантами онлайн-рекламы Google и Facebook, которые во 2-ом квартале получили $28 млрд. и $13 млрд. дохода от рекламы. Но для Amazon все еще только начинается. По мнению аналитика из Piper Jaffray Майкла Олсона, рекламный бизнес Amazon станет «самым прибыльным» и размер прибыли от него превысит прибыль от AWS к 2021 году.

Amazon также планирует запустить TV-приложение для своих пользователей Fire TV с поддержкой рекламы.

Технологии искусственного интеллекта (AI) и голосовой помощник Alexa

Amazon имеет очень амбициозные планы в этих сегментах с расширением в многочисленных отраслях своей деятельности.

К примеру, эксперты по компьютерному обучению сегодня работают по всем направлениям Amazon: AWS, Alexa, магазины Amazon Go, а также в других ключевых проектах. Благодаря этому фокусу, Amazon превзошла конкурентов AI, таких как Alphabet и Microsoft, в предоставлении голосовой технологии для дома.

Голосовой помощник Alexa от Amazon совершенствуется со временем, расширяясь и вне дома - в автомобильные системы. Однако даже с его массовым использованием возможности монетизации пока не очевидны. Глобальная задача для Amazon состоит в том, чтобы превратить Alexa в платформу для крупных разработчиков и сделать ее де-факто голосовой технологией для будущих приложений. Если Amazon сможет преуспеть в этом, возможности открываются огромные. По данным Markets and Markets, только рынок голосовой технологии в 2023 году утроится до $18 млрд.

Офлайн-магазины

Приобретение Amazon Whole Foods в прошлом году дало понять, что компания видит свое будущее в том числе и в физической розничной торговле. Amazon уже сделала продуктовую сеть основной частью своего бизнеса, снизила цены и теперь предлагает дополнительные преимущества и пикап-услуги в магазинах Whole Foods. Amazon также использует сеть магазинов для продаж своих продуктов, таких как Echo и планирует доставку свежих продуктов и продуктов частных брендов. В течение последних нескольких лет компания также инвестировала в физические книжные магазины и свои автоматизированные безналичные продуктовые магазины Amazon Go, работающие на базе АI, демонстрируя свою приверженность дальнейшему расширению своего физического присутствия.