Аналитики прогнозируют дальнейшее падение акций Twitter на расторжении сделки с Маском

Илон Маск заявил, что отказывается от своего соглашения о покупке компании Twitter за $44 млрд., объясняя решение тем, что компания не говорит правду о количестве поддельных учетных записей и подлинной активности пользователей на платформе.

Маск сделал это заявление в документе SEC после закрытия рынка в пятницу. 

Акции Twitter (TWTR) упали на 5,1% в пятницу еще до этого заявления и продолжили падением на 6,5% вне торгов. Цена на закрытие торгов в пятницу в $36,81 уже на 32% ниже цены $54,20 за акцию, которую Маск согласился заплатить за Twitter еще в апреле. Торговые сигналы и прогнозы для акций Twitter.

Компания Twitter, со своей стороны, заявила, что предоставила Маску информацию, и что спам-аккаунты составляют лишь 5% монетизируемых ежедневных активных пользователей. 

Правление Twitter уже наняло юристов и сообщило, готово подать иск против Маска: «Мы стремимся закрыть сделку по цене и условиям, согласованным с г-ном Маском, и планируем подать в суд для обеспечения соблюдения соглашения о слиянии».

Ричард Виндзор, основатель исследовательской компании Radio Free Mobile, сказал, что он не является акционером Twitter, но если бы он им был, то продал бы эти акции сейчас. 

«Все еще существует разрыв между фундаментальными показателями и ценой акций», — сказал Виндзор в интервью CNBC в понедельник. «Если вы посмотрите на то, куда продвинулся технологический сектор за последние пару месяцев, вы можете оценить Twitter где-то между $13 млрд. и $15 млрд., что примерно на 50% ниже даже сегодняшней цены акций».

По словам юристов, обе стороны, скорее всего, настроены на затяжную судебную тяжбу. 

Маск также может столкнуться с тем, что ему придется заплатить штраф в размере $1 млрд. за инициативу разрыва сделки. В тоже время, эксперт по бухгалтерскому учету Роберт Уилленс говорит, что Маск на самом деле может потерять намного меньше.

«Полезно иметь в виду, что платеж будет рассматриваться как потеря капитала, которую [Маск] может использовать для компенсации прироста капитала, полученного им в результате недавней продажи некоторых из его портфельных активов», — сказал Уилленс. «Если эта потеря капитала может компенсировать краткосрочный прирост капитала, реальная стоимость платы за расторжение договора будет уменьшена примерно на 40% от ее номинальной суммы». 

Это может сэкономить Маску до $400 млн., в результате чего реальная стоимость расторжения сделки с Twitter составит около $600 млн.

Аналитики Wedbush Дэниел Айвз и Джон Катсингрис заявили, что расторжение сделки будет «катастрофическим сценарием» для акций Twitter. Они пересмотрели свою 12-месячную целевую цену до $30 с $43 ранее.

Акции Tesla (TSLA), напротив, выросли на фоне потенциального расторжения сделки - на 2,54% в пятницу и 0,8% на премаркете в понедельник. С тех пор как Маск впервые предложил купить Twitter акции Tesla, как правило, снижались на любых новостях, повышавших вероятность того, что сделка состоится. Торговые сигналы и прогнозы для акций Tesla.

Инвесторы были обеспокоены тем, что покупка отвлечет внимание Маска от управления производством электромобилей.

Если Маску удастся завершить сделку, инвесторы могут ожидать, что акции Tesla вернут часть своих потерь.

Что будет со сделкой?

Аналитики рассматривают несколько возможностей. Один из вариантов заключается в том, что обе стороны пересматривают сделку по более низкой цене, чтобы избежать судебной тяжбы, которая была бы дорогостоящей и трудоемкой для обеих сторон, или что Маск соглашается заплатить меньшую плату за разрыв в урегулировании. 

Вполне возможно, что может появиться еще один участник торгов, хотя наиболее очевидные потенциальные покупатели, такие как Meta Platforms Facebook (META), почти наверняка не получат одобрение регулирующих органов на покупку Twitter. Если не будет соглашения и альтернативных предложений, обе стороны неизбежно столкнутся в затяжной судебной тяжбе.

Вскоре внимание будет обращено на отчет о доходах Twitter за второй квартал, который ожидается в конце этого месяца. В условиях усложняющейся макросреды для онлайн-рекламы — и Snap, и Meta недавно сделали осторожные комментарии по поводу текущей ситуации — существует риск того, что слабый квартал может усилить давление на акции Twitter.