Банковская сфера США и Wall Street в целом получили позитивный сигнал, после того как стресс-тесты, проводимые ФРС для 23 крупнейших банка США показали лучшие результаты по капитализации, чем того требует центральный банк. Акции банков растут, так как аналитики прогнозируют ряд повышений дивидендов.

Крупнейшие банки США увеличат дивиденды и выкуп акций после успешных стресс-тестов ФРС

Акции крупнейших банков США выросли в пятницу, продолжив рост после закрытия торгов, на фоне успешного прохождения так называемых стресс-тестов ФРС.

Центральный банк определил, что в гипотетических условиях: при уровне безработицы в 10,75% и падении ВВП на 4%, 23 крупнейших банка США в общей сложности потеряют $474 млрд. Около $160 млрд. из этих потерь будут связаны с коммерческой недвижимостью и корпоративными кредитами.

Стресс-тесты показали, что в таких гипотетических условиях кризиса эти банки все равно останутся с более чем вдвое большим капиталом, требуемым по правилам ФРС.

В результате, ФРС снял ограничения на размер дивидендов и выкупа акций для этих банков - практику, которую он применял во время пандемии 2020 года и в начале 2021 года в условиях потенциальных рисков невыплат по кредитам.

Такими образом, достаточный размер ликвидности и готовность к рискам рецессии крупнейших банков США, с одобрения ФРС, дает им возможность направить свободные средства акционерам через повышение дивидендов и выкуп собственных акций.

«Мы миновали кризис, временные лимиты ФРС на возврат капитала истекают 1 июля, и у банков имеется значительный избыточный капитал. Поэтому мы ожидаем повышения дивидендов», - заявили аналитики Morgan Stanley.

Согласно оценкам аналитиков Barclays, шесть крупнейших банков США: JPMorgan Chase & Co (JPM) и Bank of America (BAC), Citigroup (C), Wells Fargo (WFC), Morgan Stanley (MS) и Goldman Sachs (GS) утроят объемы выкупа акций и выплатят акционерам в ближайшие месяцы до $107 млрд.

Аналитик Barclays Джейсон Голдберг считает, что около 20 крупных банков США повысят свои годовые дивиденды в среднем на 10% до 

диапазона от 2 - 3%.

Эксперт прогнозирует, что на этой неделе следующие банки могут сообщить:

  • Wells Fargo о повышении квартальных дивидендов с $0,1 до $0,25 на акцию, что приведет к годовой доходности на уровне 2,2%. 

Это частично компенсировало бы резкое сокращение ежеквартальных дивидендов Wells Fargo в прошлом году с $0,51 на акцию. 

Акции Wells Fargo, увеличившиеся на 53,7% с начала года, выросли в пятницу на 2,7% до $46,38.    

Goldman Sachs и Morgan Stanley, которые хорошо перенесли кризис пандемии благодаря своим сильным подразделениям торговли и инвестиционного банкинга, также могут резко увеличить дивиденды. 

  • Согласно прогнозам Barclays, Goldman Sachs повысит дивиденды с $1,25 до $2, при этом новая годовая доходность составит 2,2%. 

Акции Goldman Sachs, увеличившиеся на 39,8% с начала года, выросли на $0,02 в пятницу до $368,77. 

  • Ежеквартальные дивиденды Morgan Stanley могут вырасти с $0,3 до $0,55, при этом доходность составит 2,5%. 

Акции Morgan Stanley выросли на 29% c начала года и на 1,5% в пятницу до $88,40. 

  • Крупнейший банк в США по капитализации JPMorgan Chase может увеличить дивиденды с $0,90 до $1 на акцию, что даст годовую доходность на уровне 2,6% при цене акции в $154.

Акции JPMorgan Chase выросли на 21,2% c начала года и на 1% в пятницу.

  • Дивиденды Bank of America могут вырасти с $0,18 до $0,22, а годовая доходность до 2,1%.

  • Дивиденды Citigroup могут вырасти с $0,51 до $0,56 при доходности 2,2%, согласно прогнозам аналитика Barclays.

Таким образом, инвесторам следует ожидать много анонсов от банков на этой неделе, начиная с понедельника. Если прогнозы оправдаются и увеличение дивидендов и обратного выкупа акций будет значительным, это станет большим плюсом для акций банков на фоне опасений более раннего повышения процентных ставок. 

По итогам июньских заседаний ФРС приблизил сроки повышения процентных ставок с 2024 к 2023 году.




Комментарии