Крупнейший банк США JPMorgan Chase готовится к рецессии

Акции упали в четверг, так как крупные банковские доходы стартовали с разочаровывающими результатами, а трейдеры оценили возможность еще более жесткой денежно-кредитной политики США со стороны Федерального резерва, поскольку опасения по поводу рецессии сохранялись.

Акции JPMorgan Chase (JPM), снизившиеся на 31,8% с начала года, упали на 3,5% в четверг после отчета.

Акции банка Morgan Stanley (MS), также отчитавшегося за 2 квартал, снизились на 0,4% в четверг.

На фоне разочаровывающих отчетов JPMorgan и Morgan Stanley акции Goldman Sachs (GS) упали на 2,95%. Ожидается, что Wells Fargo (WFC) и Citigroup (C) опубликуют свои результаты в пятницу, а Bank of America (BAC) и Goldman Sachs — в понедельник.

Главный исполнительный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон  заявил, что ожидает замедления роста и увеличения кредитных убытков, но попытался подчеркнуть, что банк готов справиться с проблемами.

«Мы знаем, что если будет рецессия, потери возрастут. Мы готовимся ко всему этому, и мы готовы принять это, продолжая развивать бизнес», — сказал Даймон.

«Чтобы быстро удовлетворить более высокие требования, мы временно приостановили выкуп акций, что позволит нам максимально гибко обслуживать наших клиентов, клиентов и общество в широком диапазоне экономических условий», — сказал Даймон в подготовленном комментарии. 

Этих заявлений и более низкой прибыли, чем прогнозировали аналитики рынка, было более чем достаточно, чтобы заставить Wall Street задуматься.

Прибыль JPMorgan Chase снизилась на 28% по сравнению с прошлым годом до $8,65 млрд., или $2,76 на акцию, в основном из-за наращивания резервов для покрытия потенциальных невыплат по кредитам на $428 млн. Год назад банк получил выгоду от выпуска резервов в размере $3 млрд. 

Общий доход за 2 квартал вырос на 1% до $31,63 млрд. благодаря более высоким процентным ставкам, но все же оказался ниже ожиданий аналитиков. Это был второй раз, когда JPMorgan не достиг оценок по прибыли и доходам с 2020 года. Статистика квартальных доходов и прибыли на странице отчетов JPMorgan.

Отчет Morgan Stanley также не соответствовал прогнозам аналитиков из-за более низких, чем ожидалось, доходов от инвестиционно-банковских услуг. 

В тоже время, Morgan Stanley выкупил собственные акции на $2,7 млрд. в последнем квартале, и его совет директоров одобрил новую программу на $20 млрд.

«Если банки являются барометром всей экономики, а также того, что мы, вероятно, получим из других отчетов о прибылях и убытках в будущем, это будет слабый квартал», — сказал Сэм Стовалл, главный инвестиционный стратег CFRA.

«Мы думаем, что вероятен дальнейший спад акций, в первую очередь из-за слишком высоких ожиданий по прибыли», — написал Джейми Фэйи из Citi.

Между тем, июньский отчет об индексе цен производителей, в котором измеряются цены, уплачиваемые производителям товаров и услуг, показал рост оптовых цен на 11,3% по сравнению с прошлым годом в прошлом месяце, поскольку цены на энергоносители подскочили, и дал дополнительное представление о давлении инфляции.